Según 10x Research: Bitcoin ha alcanzado su objetivo inicial a la baja de 55.000 dólares, pareciendo sobrevendido a corto plazo. Es probable que se produzca un repunte en contra de la tendencia, impulsado por los vientos de cola macroeconómicos esperados y la posible aprobación del ETF de Ethereum por parte de la SEC. Sin embargo, las perspectivas a medio plazo siguen siendo cautelosas.

Análisis detallado:

Datos del IPC y Bitcoin:
El patrón observado anteriormente de reacción del precio de Bitcoin a las cifras del IPC año tras año quedó invalidado el mes pasado. A pesar de una lectura del IPC más baja del 3,3% en comparación con el 3,4% del mes anterior, Bitcoin cayó desde 68.000 dólares tras la publicación del IPC el 12 de junio.

Próximos datos del IPC:
Se prevé que la próxima cifra de inflación del 11 de julio muestre una desaceleración del 3,3% al 3,2% o al 3,1%. Este período, que se extiende hasta finales de septiembre, presenta una oportunidad para cifras de inflación más bajas debido a comparaciones interanuales favorables. Los operadores deberían considerar las fechas de publicación de los datos del IPC como potencialmente alcistas para Bitcoin, a pesar de las recientes violaciones de los niveles de soporte técnico a largo plazo.

Modelo de inflación de investigación 10x:
El modelo de inflación 10x Research muestra cifras más bajas en comparación con los datos oficiales del IPC, probablemente influenciados por presiones inflacionarias estructurales del período COVID. Esta divergencia da confianza en que el IPC reportará una cifra menor el 11 de julio.



Soporte para Bitcoin:
Las cifras más bajas del IPC deberían respaldar a Bitcoin y otros activos deflacionarios. Las expectativas sobre un posible recorte de tipos de la Fed en septiembre y/o diciembre son altas. El presidente de la Fed, Powell, podría preparar al mercado para esta posibilidad durante la reunión del FOMC del 31 de julio.

Tendencias estacionales:
Los precios de Bitcoin han tendido a debilitarse en agosto y septiembre. Cualquier repunte en los recortes de tipos podría llevar al Bitcoin a cerca de 60.000 dólares, aunque los precios pueden tener dificultades para mantenerse por encima de este nivel. El mercado de bonos está descontando actualmente dos recortes de tipos para este año, tras los decepcionantes datos de empleo del viernes pasado.



Disminuciones recientes:
Bitcoin ha disminuido un 20% durante el último mes, y el 13% de esta pérdida se produjo durante el horario comercial asiático. Ethereum ha perdido un 22%, y el 16% de esa pérdida durante el horario comercial asiático. El 65% de esas caídas se produjeron durante el horario comercial asiático.

Liquidaciones Futuras:
El sobreposicionamiento en futuros perpetuos de Bitcoin y Ethereum ha sido motivo de preocupación. Las recientes caídas de precios por debajo de 60.000 dólares han provocado importantes liquidaciones de futuros. Se han liquidado 3.700 millones de dólares en intereses abiertos de futuros de Ethereum y 4.300 millones de dólares en futuros de Bitcoin desde sus respectivos máximos en mayo y junio de 2024.

Acuñación del USDC:
La semana pasada, se acuñaron mil millones de dólares en USDC, lo que indica que los inversores institucionales estadounidenses podrían haber comprado la caída. La acuñación de USDT siguió siendo insignificante. El indicador de flujo de dinero ha registrado cuatro semanas consecutivas de salidas netas de liquidez, lo que explica la debilidad de los criptomercados.

Salidas de liquidez:
Se espera una mayor liquidación de futuros perpetuos, con 9.200 millones de dólares desplegados desde el lanzamiento de futuros del ETF en enero. La tasa de salidas de liquidez debería disminuir, reduciendo la presión a la baja sobre los precios de Bitcoin y Ethereum.

Indicadores de reversión a corto plazo:
Los indicadores de reversión a corto plazo son profundamente negativos, lo que sugiere un posible repunte de Bitcoin antes de una posible segunda caída. El RSI está en el 33%, su nivel más bajo desde agosto de 2023.

Proyecciones de precios:
Mientras Bitcoin se mantenga por debajo de los 61.000 dólares, se espera una caída a 50.000 dólares durante agosto/septiembre. Podría producirse otro movimiento alcista si la liquidez macroeconómica abruma al mercado. Si la economía estadounidense se enfrenta a una recesión, Bitcoin podría caer significativamente más. Actualmente, Bitcoin está sobrevendido con dos posibles catalizadores alcistas (los datos del IPC de EE. UU. y la posible aprobación por parte de la SEC del ETF de Ethereum) que podrían desencadenar una cobertura de cortos y un breve repunte.

Bitcoin se encuentra actualmente en una fase crítica con posibles catalizadores alcistas a corto plazo, incluidos los próximos datos del IPC y la posible aprobación del ETF de Ethereum por parte de la SEC. Sin embargo, las perspectivas a mediano plazo siguen siendo cautelosas y se esperan posibles nuevas caídas si las condiciones macroeconómicas no mejoran. Los operadores deben permanecer atentos y considerar factores tanto técnicos como macroeconómicos al tomar decisiones.