Artículo traducido de: Blockchain en términos simples
Autor | BowTied Bull
Traducido por | Blockchain en términos simples
Con la llegada de 2025, en esta transición entre lo viejo y lo nuevo, es habitual que hagamos un resumen del pasado y miremos hacia el futuro.
Al mirar hacia atrás en el pasado de la industria de las criptomonedas, podemos notar un fenómeno interesante: cada cuatro años hay una "temporada de altcoins" en la que todo en la industria parece estar en aumento. Es muy probable que escuches que tu tío alcohólico también compró algún meme de animales y ganó mucho dinero, incluso lo hizo mientras estaba borracho.
Para 2025, la verdadera temporada de altcoins aún no ha llegado por completo. Aunque nadie puede predecir cuán loca será esta temporada de altcoins, quiero recordarles que los movimientos en el mercado de Altcoins suelen salirse de control rápidamente y pueden terminar de repente. Una vez que colapsen, la caída podría ser no solo -99.99%, sino incluso un colapso total.
Pero antes de eso, todos estaban inmersos en un ambiente de prosperidad y entretenimiento. Así que ahora, ¿por qué no echamos un vistazo a las temporadas de altcoins pasadas y vemos cómo se desarrollaron, y si podemos aprender algunas lecciones valiosas de ellas?
01, Temporada de altcoins de 2012-2013: inversionistas entusiastas tempranos, con un valor de mercado máximo de 15 mil millones de dólares.
Sabemos que actualmente en el mercado probablemente aparecerán de nuevo aquellos que siguen ciegamente la tendencia. Esto sucedió en 2013 y la tendencia se volvió muy interesante.
Durante la "temporada de altcoins" de 2013, Bitcoin aún estaba en su fase inicial de desarrollo, con un valor de mercado total de aproximadamente solo 1,000 millones de dólares, y una transacción de ballena podría haber sido de aproximadamente 100,000 dólares. En ese momento, CEX Mt. Gox aún estaba operativo, y la mayoría de los inversores eran personas que a menudo aparecían en actividades de cartas de juego de (Magic: The Gathering) (este es también el contexto del evento de Mt. Gox).
En ese momento, la gente propuso ideas para mejorar la velocidad de las transacciones de Bitcoin, sugiriendo que al reducir el tiempo de bloque se podrían acelerar las transacciones, lo que en ese entonces se consideraba una innovación de gran alcance.
Litecoin: todavía existe hoy, y toda la idea (propuesta por Charlie Lee) es reducir el tiempo de bloque de 10 minutos de Bitcoin a 2.5 minutos.
El precio de Litecoin subió de aproximadamente 10 centavos a 48 dólares, con un aumento de aproximadamente 47900%. En 2017, volvió a experimentar un gran aumento, y luego Charlie Lee vendió todas sus posiciones en la cima, afirmando que "sin él, la red de Bitcoin también está bien" (todos saben lo que significa que el fundador venda el 100% de su participación).
Namecoin: es una moneda bifurcada de Bitcoin, diseñada para crear dominios de red descentralizados (similar al concepto de ENS a través de la extensión ".eth"). Su precio alcanzó un pico de aproximadamente 13 dólares, pero rápidamente cayó. Desde su punto más bajo hasta su punto más alto, su precio subió aproximadamente 30 veces. De hecho, todavía existe hoy, y el precio actual de negociación está cerca de 1 dólar.
Peercoin (PPC): uno de los primeros Tokens de Prueba de Participación (Proof-of-Stake) (este mecanismo se utiliza hoy en día para asegurar ETH), experimentó dos grandes aumentos. La primera fue en 2013, y la otra en 2017, cuando estalló la locura de ICOs de ETH. Su precio alcanzó un pico de aproximadamente 7 dólares, con un aumento de 60-70 veces. Naturaleza, no logró obtener adopción generalizada, y finalmente cayó a 0.42 dólares. (Sin embargo, ahora la conclusión es que, a menos que sea una estafa Ponzi pura como Bitconnect o LUNA, nada en el mercado realmente caerá a cero).
Frenesí: Bitcoin alcanzó finalmente los 1200 dólares, y estas criptomonedas subieron debido al creciente interés de las personas en las criptomonedas. Cualquier proyecto que publicara en BitcoinTalk podría aumentar rápidamente solo por especulación. Hoy en día, lo más cercano a esto podría ser algún Memecoin promovido por una celebridad o un Memecoin nombrado después de una celebridad.
Colapso de Mt. Gox: Cuando Mt. Gox colapsó, la fiesta terminó. Este colapso fue causado por un gran ataque hacker, lo que llevó a una caída drástica en el precio de Bitcoin, cayendo aproximadamente un 85-90% (dependiendo de cómo se considere el fondo), mientras que las Altcoins cayeron más del 99%.
02, Temporada de altcoins de 2017: la locura de ICOs y el surgimiento de Ethereum, con un valor de mercado máximo de 800 mil millones de dólares.
Luego, durante el mercado bajista, ocurrieron muchos eventos interesantes. Ethereum nació como una plataforma de contratos inteligentes, con el objetivo de crear moneda programable. Fue una verdadera innovación, ya que no solo permitió a las personas transferir Tokens, sino también crear contratos inteligentes, cambiando las reglas del juego por completo.
Como muchas cosas en el campo de las criptomonedas, Ethereum también llegó con algunos riesgos comunes. El DAO de Ethereum (organización autónoma descentralizada) fue hackeado, con pérdidas de más de 100 millones de dólares, lo que finalmente llevó a un fork de la blockchain, formando dos cadenas: ETH y ETC. Hasta hoy, hay quienes creen que la decisión del fork fue incorrecta, pero no tenemos intención de discutir eso en este momento, solo haremos un breve repaso de esta historia.
Hacia 2016, la gente se dio cuenta de que podían emitir nuevos Tokens en la blockchain de Ethereum, lo que llevó al surgimiento de las primeras ofertas de Tokens (ICOs). En un ICO, el equipo del proyecto vende Tokens directamente a los inversores. En 2017, la locura de ICOs estalló oficialmente, y muchos proyectos fraudulentos que puedes imaginar emergieron en este momento.
Ethereum (ETH): la emisión de estos Tokens requiere ETH, lo que impulsó el precio de ETH a aumentar rápidamente de aproximadamente 8 dólares a 1400 dólares en enero de 2018, lo que en ese momento era un retorno casi inimaginable. Actualmente, el precio de ETH es de aproximadamente 3650 dólares.
Ripple (XRP): Ripple sigue siendo visto como "la moneda de los bancos", con la teoría de que Ripple reemplazará a SWIFT (el sistema internacional de liquidación de fondos) de la noche a la mañana, convirtiéndose en el estándar financiero de facto. A pesar de que Ripple es centralizado (pero a la mayoría de la gente no le importa), aún atrae millones de fondos. El precio de Ripple subió de aproximadamente 1 centavo a 3.80 dólares, y actualmente se cotiza a 2.41 dólares.
Curiosamente, la base de inversores de Ripple sigue siendo principalmente minorista. En la última ola de aumentos, puedes ver un fenómeno similar: Ripple dominó TikTok, atrayendo mucha discusión, y algunas personas incluso plantearon la pregunta de "¿qué pasaría si su capitalización de mercado alcanzara el mismo nivel que Bitcoin?" Esta discusión sobre una "capitalización de mercado de 4 billones de dólares" es algo surrealista.
Litecoin: como se mencionó anteriormente, Litecoin volvió a subir, alcanzando un precio de 360 dólares. A pesar de que Charlie Lee vendió todas sus Litecoin, en 2021 volvió a alcanzar los 384 dólares.
EOS: EOS recaudó 4 mil millones de dólares a través de un ICO, autodenominándose "asesino de Ethereum". Su precio alcanzó un pico de 22 dólares, pero desde entonces nunca ha logrado alcanzar un nuevo máximo.
NEO: otro proyecto que se autodenomina "asesino de Ethereum", se conoció como "el Ethereum de China". En ese momento, el precio de NEO subió de 0.20 dólares a 200 dólares, logrando un retorno de 1000 veces.
Bitcoin Cash: Roger Ver fue una figura conocida en el mundo de Bitcoin, participando en la discusión sobre bloques grandes y apoyando Bitcoin Cash. Durante el bloque 478,559 en agosto de 2017, un usuario que tenía 1 Bitcoin recibiría 1 Bitcoin Cash. Gracias al apoyo de Roger Ver, el precio de Bitcoin Cash subió a aproximadamente 3800 dólares, pero luego se desvaneció gradualmente de la vista pública.
Otros asesinos de Ethereum: durante este tiempo, otros Tokens también se promocionaron como "asesinos de Ethereum" (como ADA, Tron, etc.). Si un Token tiene un "libro blanco", parece que puede impulsar su precio a aumentos de 10 veces o 100 veces. Otros Tokens, como Filecoin y Tezos, también se lanzaron en este período.
Estafa de rendimientos: si crees que BlockFi, LUNA, Celsius y Voyager son la primera estafa de rendimiento, ¡estás equivocado! De hecho, la primera gran estafa Ponzi de rendimiento fue Bitconnect, y muchas personas perdieron millones de dólares por ello.
Intervención regulatoria: al igual que en el ciclo de 2021, la intervención de los reguladores y la erupción de estafas Ponzi destruyeron nuevamente toda la industria. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) comenzó a investigar proyectos como EOS, y el mercado experimentó una sólida corrección del 85%, cayendo a aproximadamente 3500 dólares para marzo de 2020.
Durante ese período, la mayoría de los Tokens eran solo estafas, por lo que el mercado de Altcoins experimentó casi una caída del 99.999999%. En ese momento, si tu Token aparecía en un comercial del Super Bowl, su precio podría dispararse cinco veces en un instante. Por ejemplo, VIBE es un caso típico.
El precio de VIBE subió de 0.04 dólares a más de 2 dólares, pero su capitalización total finalmente cayó a solo 262 dólares.
03, Temporada de altcoins de 2021: DeFi, NFT y Memecoin, con un valor de mercado máximo de 3 billones de dólares.
En 2021, debido a razones bien conocidas, todos trabajaban desde casa, mirando incesantemente las computadoras y teléfonos. El gobierno de EE. UU. imprimió 10 billones de dólares en moneda, y eso solo es el gasto del gobierno de EE. UU.
Los proyectos DeFi impulsaron la minería de liquidez, los NFT llevaron las imágenes JPEG a la corriente principal (vendidas por millones de dólares), y la valoración de Memecoin también alcanzó niveles absurdos. Bitcoin superó los 69,000 dólares, ETH alcanzó los 4,800 dólares, y la capitalización total de criptomonedas superó los 3 billones de dólares en noviembre de 2021.
Dogecoin: inicialmente solo era una broma, pero con el interés de Elon Musk en la moneda, su precio comenzó a subir en forma parabólica, convirtiéndose en un tema popular en la plataforma de foros Reddit. Hoy en día, casi se ha convertido en la moneda meme de Elon, representando la eficiencia del gobierno. El precio subió de aproximadamente 0.5 centavos a 74 centavos, con un aumento de aproximadamente 15000%.
Solana: promovida como el próximo "asesino de Ethereum", atrajo gran atención por su rápida velocidad de transacción y tarifas bajas. Todo esto fue principalmente promovido por SBF (ahora en prisión). El precio subió de 1 dólar a aproximadamente 260 dólares, con un aumento del 26000%.
Shiba Inu: un meme coin que imita a Dogecoin, ha creado una gran cantidad de millonarios. Desde un valor casi nulo, su aumento ha alcanzado el 500,000%.
Token DeFi: AAVE, UNI, SUSHI, YFI y otros Token DeFi han visto aumentos que varían de 10 a 50 veces, y el valor total bloqueado (TVL) en finanzas descentralizadas (DeFi) ha superado los cientos de miles de millones de dólares. Hoy en día, el TVL de muchos proyectos DeFi es incluso más alto que en ese momento.
NFTs:
CryptoPunks: vendidos por millones de dólares, el precio del CryptoPunk más barato supera los 100 ETH.
Bored Ape Yacht Club (BAYC): se ha convertido en un fenómeno cultural, alcanzando niveles de precios mínimos increíbles.
Locura de Airdrop: para algunos usuarios antiguos de proyectos, solo tener un nombre de dominio .eth valorado en 100 dólares puede resultar en un Airdrop de 40,000 dólares. Incluso puedes obtener un 2% de rendimiento en un día o una semana simplemente cruzando un puente (completando ciertas acciones). Proyectos de NFT como BAYC también Airdroparon una gran cantidad de otros NFT de alto valor, con un monto total de Airdrop que alcanzó varios miles de millones de dólares.
Lo más loco es que... casi todos los Tokens están en aumento, y Tokens como SAFEMOON han sido alabados por personas como Dave Portnoy. Celebridades como Snoop Dogg y Paris Hilton también están promoviendo varios proyectos. Tom Brady y Stephen Curry están promocionando intercambios de criptomonedas. Incluso FTX, que ya ha cerrado, gastó dinero para comprar los derechos de nombre del equipo Miami Heat. FTX (ahora cerrado) incluso compró los derechos de nombre del equipo de la NBA Miami Heat.
Estafas Ponzi: surgieron muchas estafas Ponzi. Aunque algunas personas nos acusan de estar relacionados con estas estafas, en realidad no hemos participado. Afortunadamente, muchas personas lograron evitar grandes pérdidas. Invertir en estos productos y confiar tus activos a otros nunca fue una decisión sabia.
La espiral de la muerte: a medida que la liquidez comienza a agotarse (las inyecciones de capital anteriores para estos proyectos desaparecen), vemos el colapso de las estafas Ponzi mencionadas anteriormente. Además, FTX colapsó por robar fondos de los usuarios, y luego la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) nuevamente tomó medidas para regular. Varios grandes esquemas de estafa y eventos de 'corte de césped' llevaron finalmente a que la industria de criptomonedas pasara a un período de regulación estricta.
04, Lecciones clave
1) Obtén ganancias a tiempo: el mercado cambia rápidamente, y es muy probable que sientas avaricia. Si te encuentras diciendo "realmente espero poder comprar 2 veces más de tal Token", entonces lo que realmente deberías hacer es vender la mitad de tu posición y disfrutar de tus ganancias. No importa si vendes Bitcoin, Ethereum o stablecoins, lo importante es no ser codicioso.
2) El ciclo de especulación se repite: cada temporada de altcoins tiene un tema narrativo: bifurcaciones de Bitcoin, ICOs, DeFi, NFT o Memecoin. Si encuentras un tema, es mejor que te aferres a él, ya que el conocimiento que acumules en ese campo a menudo desaparecerá rápidamente al final del ciclo. En lugar de saltar de un lado a otro, es mejor enfocarse en un área y cosechar la victoria final.
3) La gestión del riesgo es crucial: los rendimientos pueden ser muy considerables, pero cada situación es diferente. Tú y yo no somos iguales, y yo no soy igual a mi vecino. Establece un plan adecuado para ti y mantente firme; no ajustes tus objetivos porque alguien con 100,000 dólares dice que "10 millones no son suficientes para jubilarse".
4) Los sobrevivientes prosperarán: las Altcoins van y vienen, pero Bitcoin y Ethereum dominan en cada ciclo. Si un proyecto ha existido durante tanto tiempo, su riesgo de caer a cero es relativamente bajo. Si Solana puede encontrar aplicaciones prácticas que superen a Pump.fun para 2025, podría alcanzar ese nivel también.
¿Hemos aprendido algo de la estafa Ponzi? En realidad, no. A partir de lo que hemos visto, la gente todavía no comprende el concepto de "Not Your Keys, Not Your Coins (No son tus claves, no son tus monedas)". Puedes comprar acciones de criptomonedas o invertir en otros activos con apalancamiento criptográfico a través de una correduría, pero debes entender que si posees estas acciones o ETFs de criptomonedas, en realidad no posees ninguna criptomoneda. Nunca podrás saber cómo estas empresas o proyectos manejarán los activos que has invertido.
En un mercado alcista, a menudo somos criticados por no participar en la especulación de los últimos Memecoins. Aunque estas actividades especulativas parecen estar de moda en este momento, si observas de cerca, verás que aquellos que se adhieren a sus estrategias y se mantienen tranquilos han comenzado a acumular.
En comparación, aquellos que solo piensan en hacerse ricos rápidamente a través de "retornos de 10 veces" pueden recibir atención del mercado a corto plazo, pero su capital y estrategia son muy inferiores a los grandes inversores anónimos que invierten de manera sostenida y estable cada mes, acumulando riqueza. Estos grandes inversores suelen tener una base financiera más sólida y una planificación a largo plazo más clara. Al final, el desempeño del mercado y los datos demostrarán qué tipo de estrategia es la clave para el éxito.
Finalmente, les deseo a todos buena suerte en 2025.
