Fuente del artículo: Felix
Autor: Kyle, investigador de criptomonedas
Compilado por: Felix, PANews
Desde que este ciclo de mercado alcista comenzó en 2024, el ciclo hasta ahora es: 10 de enero lanzamiento del ETF de BTC → hasta el nuevo máximo histórico de Bitcoin, impulsando la temporada de altcoins, entrando en un volátil segundo trimestre / tercer trimestre de 2024, Bitcoin continuó rompiendo en 50,000 y 60,000 dólares, y ahora ha estado rondando los 90,000 dólares.
Es notable que la temporada de altcoins comienza cuando BTC alcanza su punto máximo, la primera ronda fue cuando BTC avanzó hacia los 69,000 dólares, pero no logró romper adecuadamente, la siguiente ronda es hacia los 100,000 dólares.
La próxima temporada de altcoins probablemente será cuando Bitcoin se estabilice en 100,000 dólares, con la esperanza de que ocurra en el primer trimestre de 2025. Pero podría repetirse la historia del segundo/tercer trimestre de 2024 en los próximos meses. Aquí están todos los escenarios posibles:
Escenario 1: BTC + altcoins suben en general. Aumento continuo en 2025, luego entra en otra temporada de altcoins, ya que BTC sigue subiendo, todos los tokens se desempeñan bien, repitiendo lo que ocurrió en los últimos 2 meses, todo subiendo (30-40% de probabilidad).
Estrategia: comprar en caídas altcoins que se desempeñen bien.
Escenario 2: BTC sube, las altcoins suben en menor medida; se repite la historia de 2024, fluctuando en los próximos meses, pero más alcista que en 2024 (porque BTC sube); por lo tanto, elegir tokens que se desempeñen bien (50-60% de probabilidad).
Estrategia: comprar en caídas en altcoins seleccionadas. Evitar sectores de alto perfil, encontrar el próximo 'token de enriquecimiento rápido'
Escenario 3: BTC sube, las altcoins caen en general (20-30% de probabilidad).
Estrategia: vender todas las altcoins. Reducir la inversión en altcoins; si las altcoins que posees no han subido durante mucho tiempo, puede ser necesario venderlas todas.
Escenario 4: BTC cae, las altcoins caen en general. Todo ha alcanzado su punto máximo (10-20% de probabilidad).
Debido a un macro favorable, la ruptura del nuevo ATH de BTC puede no tardar tanto como en 2024. Este verano infernal, el ETF acaba de ser lanzado, y TradFi todavía lucha por vender la historia de BTC a sus clientes. Lo más importante es que el público en general no cree en la importancia de Bitcoin.
Ahora que Trump ha ganado, se está discutiendo sobre el plan de reservas estratégicas de Bitcoin, aunque la probabilidad de que se establezca un plan de reservas estratégicas es baja, la percepción de Bitcoin ha cambiado.
Lo importante es la narrativa: de hecho, el nuevo régimen en el que estamos ha traído nueva atención al espacio de activos digitales, y ahora el próximo presidente de EE. UU. habla tan a menudo sobre Bitcoin que se vuelve mucho más fácil convencer a las personas de comprar Bitcoin.
Este cambio de régimen es extremadamente importante. Por lo tanto, BTC seguirá en una tendencia alcista en 2025. La situación es similar para las altcoins, pero con algunas diferencias.
Total3 (la tendencia de la capitalización de mercado total de todas las altcoins) alcanzó un máximo histórico en el primer trimestre de 2024, luego alcanzará un máximo cíclico en el cuarto trimestre de 2024. Más o menos sigue el mismo patrón (los escenarios 1 y 2 anteriores no son muy diferentes).
La clave está en la ubicación y el momento. Aunque se es optimista para 2025, no se sabe cuánto tiempo tomará. Aunque el aumento en 2025 puede llegar antes que en 2024, sin catalizadores, las altcoins seguirán cayendo drásticamente.
Mientras el ciclo no haya terminado, ya sea Bitcoin o altcoins, mantente alcista. No habrá otra situación como el verano de 2024, aunque puede haber períodos como el actual (solo un período estable), pero los precios se mantendrán en un nivel bastante bueno.
La situación en la cadena es diferente, cuando la marea baja, es fácil ver caídas del 70% en la cadena. Se espera que las altcoins no hayan alcanzado su pico en este momento, ya que no se ve cómo BTC puede seguir subiendo mientras las altcoins 'mueren', tampoco se ve que BTC alcance su pico aquí.
Conclusión:
BTC sube, con un aumento mayor al de 2024
Las altcoins están en una tendencia alcista, aunque habrá caídas, pero no tan pronunciadas como en 2024
Riesgo
Cima del ciclo
Aún no estamos cerca del pico del ciclo, pero debe reevaluarse constantemente cada semana. El pico del ciclo no necesariamente es un 'evento', sino más bien un rango que se acerca lentamente con el tiempo.
Riesgos del plan de reservas de Bitcoin
Con el inicio del nuevo mandato presidencial, todos estarán atentos a las palabras y acciones de Trump. Aunque hay un aspecto positivo para Bitcoin, si Trump ignora completamente el plan de reservas, será bastante pesimista. Lo más probable es que el plan de reservas no ocurra / se retrase por alguna razón.
En el segundo caso: siempre que sea favorable para Bitcoin, al principio era un evento bajista, pero al final se convirtió en un evento alcista.
TLDR: Señal alcista = el ciclo continúa. Señal bajista = hay que modificar el plan. El ciclo puede continuar, pero las oportunidades son menores.
Riesgo de suministro
El verano de 2024 experimentó un entorno macro loco, y el mercado de valores alcanzó nuevos máximos. Sin embargo, con Gox, Grayscale GBTC y otros grandes proveedores golpeando repetidamente, no se obtuvo ningún beneficio, solo desventajas.
El riesgo de suministro nunca se puede mitigar. Siempre habrá alguien que posea grandes cantidades de Bitcoin: el gobierno británico, Silk Road, distribución de FTX, etc. Esto es solo algo que debes monitorear de cerca, pero si todo va bien, estos eventos son buenas oportunidades de compra en caídas.
Riesgo macro
Se espera que la reducción de tasas sea pequeña, y aunque no es tan optimista, la realidad es que mientras las tasas sigan bajando, la liquidez mejorará. Asimismo, señal alcista = el ciclo continúa. A menos que haya un aumento de tasas / no se reduzcan, el macro debería ser favorable para los activos digitales.
La señal bajista es que la inflación vuelve a aparecer, y la Reserva Federal puede tener que aumentar las tasas para reducir la inflación.
Recomendación de tokens
1. IA
Ya hemos pasado por varias olas. Se espera que la próxima ola llegue pronto. Comprar y mantener no dará buenos resultados. Goat, el token que dio origen a todo esto, ha caído un 60% desde su punto máximo y podría seguir teniendo un desempeño deficiente.
Preferidos: Aplicaciones tecnológicas / Swarms / Juegos / IA centrada en el consumidor
ALCH (desarrollo de juegos), Griffain (ayuda para controlar carteras), Digimon, Ai16z, etc., son todos preferidos.
2. DeFi
DeFi seguirá siendo una gran narrativa, sin embargo, es muy difícil de invertir, ya que pocos tokens pueden beneficiarse, y aunque lo hagan, puede que no suban mucho.
Francamente, en términos de riesgo-recompensa, DeFi no es la primera opción.
Preferidos: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Alternativa: stablecoins / tokens relacionados con pagos
3. L1
L1 hará un regreso. Lo obvio es Hype. L1 en sí es algo que el mercado ha estado ignorando: es uno de los campos que no ha tenido atención, pero tiene grandes oportunidades (así como Hype creció 10 veces).
Preferidos: SUI / Hype
Alternativa: Abstract
4. Tokens NFT y tokens de juegos
El campo de tokens NFT merece atención. PENGU se recupera lentamente, Azuki tiene tokens ANIME, Doodles tiene... lo que sea. Se espera que los NFT no renazcan, pero sus tokens volverán. Además, es interesante profundizar y encontrar juegos interesantes que estén por lanzar tokens.
Preferidos: Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Alternativa: Prime / Off the grid (si se lanzan tokens) / Overworld
5. Otras narrativas
Tokens de datos: Kaito / Arkm
Meme: PEPE
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinales
DeFi antiguo: CRV / CVX
Predicciones para 2025
DePIN será implementado de alguna manera por una empresa, tal vez a través de una adquisición.
Binance perderá cuota de mercado como el mayor intercambio. No de Hyperliquid, sino de Bybit / OKX
Con los nuevos avances en VR, los tokens del metaverso renacen
Las ICOs vuelven a ser grandes
No habrá temporada de altcoins en la cadena de ETH
Sui alcanzará dos dígitos (mínimo 10 dólares)
Se aprueba el staking del ETF de Ethereum, lo que da lugar a más productos de rendimiento para stakear otros tokens, así como agregadores de rendimiento
Un artista de renombre utiliza NFT y tokens para mantener la relación con los fans y ofrecer recompensas
Bitcoin alcanza los 200,000 dólares
Más CEOs/fundadores de instituciones L1 abandonan sus empresas originales tras ver la salida del CEO de Aptos Labs (Nota de PANews: el 20 de diciembre, el cofundador de Aptos Labs, Mo Shaikh, renunció como CEO, y el cofundador Avery Ching asumirá el cargo)
Base falla en competir con L1s, otro L1 toma su lugar. Solana sigue manteniéndose
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