Autor original: 0xKyle
Traducción: Odaily Planet Daily
Traductor: Azuma
Nota del editor: Este artículo es la predicción del mercado de 2025 y el plan de respuesta del conocido analista y trader 0xKyle.
A continuación, 0xKyle ha analizado múltiples situaciones posibles para bitcoin y altcoins en 2025 y ha discutido por qué la gestión activa de la cartera superará a la gestión pasiva de la cartera. Al final, 0xKyle ha enumerado los sectores y rutas que considera prometedores, lo que podría ayudar en la planificación para el nuevo año.
A continuación se presenta el contenido original de 0xKyle, traducido por Odaily Planet Daily.
Predecir el futuro es difícil, pero como traders e inversores, deberíamos tener un plan. Al igual que cualquier otro plan, este también cambiará con las variaciones en el contexto subyacente: el mercado está en constante evolución. Este plan se basa únicamente en mis pronósticos sobre el desarrollo del mercado durante el próximo año, proporciona mis ideas sobre 2025, pero no debe interpretarse como un consejo financiero.
Vamos directo al grano. Como de costumbre, primero discutiré las expectativas macroeconómicas/supuestos de escenario, y luego me centraré en las narrativas temáticas.
Supuestos de escenario
El nuevo ciclo de '2024 - ??' ya ha comenzado. Personalmente, creo que este ciclo comenzó a fines de 2023, pero si se analiza este ciclo de manera más estricta, hasta ahora el progreso ha sido:
→ 10 de enero, lanzamiento del ETF de bitcoin;
→ BTC alcanza un nuevo máximo, desencadenando brevemente la temporada de altcoins;
→ luego entramos en un período de oscilación en Q2 y Q3, con BTC oscilando entre 50,000 y 60,000 dólares;
→ después del día de las elecciones, BTC alcanza un nuevo máximo, llegando a 100,000 dólares;
→ temporalmente incapaz de romper efectivamente la barrera de 100,000, actualmente está oscilando por encima de 90,000 dólares.
Es importante notar que la temporada de altcoins a menudo comienza en el punto máximo de bitcoin, la primera vez fue cuando BTC intentó alcanzar los 69,000 dólares pero no logró romperlo efectivamente; la segunda vez fue durante el impulso de BTC hacia los 100,000 dólares.
El próximo ciclo de altcoins probablemente comenzará después de que BTC se mantenga por encima de 100,000 dólares. No puedo predecir el futuro, aunque espero que esto ocurra en el primer trimestre de 2025, pero basado en los hechos, también podríamos ver una repetición de la oscilación en Q2 y Q3 de 2024 en los próximos meses: debo estar preparado para ello. Por lo tanto, aquí están todos los escenarios que he dibujado.
Supuesto de escenario uno: bitcoin y altcoins suben juntos
Si es así, el aumento será el único tema de 2025, y también entraremos en otra temporada de altcoins. Debido al continuo aumento de bitcoin, todas las monedas se desempeñarán bien, repetiremos el comportamiento de los últimos dos meses de 2024, todo el mercado estará en 'subida'.
Probabilidad: 30% - 40%;
Estrategia correspondiente: aprovechar la actual 'panique' para comprar, entrar en altcoins fuertes.
Supuesto de escenario dos: bitcoin sube, otras monedas tienen un aumento menor
Esto repetirá la trama de 2024, en los próximos meses, veremos que las altcoins estarán en oscilación, pero bitcoin será más optimista (porque solo bitcoin sube). Algunas secciones de altcoins también se desempeñarán bien.
Probabilidad: 50% - 60%;
Estrategia correspondiente: seguir comprando en la actual 'panique', pero se necesita entrar en altcoins específicas, centrándose en evitar áreas de alta atención y buscando la próxima narrativa que pueda surgir.
Supuesto de escenario tres: bitcoin sube, las altcoins bajan
Esto significa que el momento actual es el pico de las altcoins, aunque bitcoin seguirá teniendo un buen desempeño.
Probabilidad: 20% - 30%;
Estrategia correspondiente: vender todas las altcoins. Aunque se debe soportar una parte de la caída, si las altcoins no suben, es posible que tengamos que vender todo.
Supuesto de escenario cuatro: bitcoin baja, las altcoins bajan
Probabilidad: 10% - 20%.
Creo que ocurrirán varias cosas. Creo que el próximo nuevo máximo de BTC no tomará tanto tiempo como en 2024, porque el contexto macroeconómico favorable realmente existe. En un ciclo donde el entorno regulatorio es infernal, aunque se ha lanzado el ETF, TradFi aún necesita esforzarse por vender la historia de BTC a los clientes, ya que el mundo no cree en la importancia de bitcoin.
Ahora que Trump está a punto de asumir el cargo, los comentarios sobre la reserva estratégica de bitcoin (SBR) se han vuelto muy candentes. El sentimiento del mercado ha cambiado, no voy a adivinar la posibilidad de establecer un sistema de reserva estratégica de bitcoin: no tengo experiencia en la intersección de la política y las finanzas.
Lo que me preocupa es la narrativa: el hecho es que este nuevo régimen que asumirá el poder ha traído una gran atención a los activos digitales, ahora es más fácil convencer a la gente de que compre bitcoin, porque incluso el presidente de la primera potencia mundial lo discute con frecuencia.
El cambio en este contexto macroeconómico es muy importante. Por lo tanto, creo que bitcoin continuará teniendo un viento a favor en 2025, mientras que las altcoins son una historia similar pero diferente.
Total3 (Nota de Odaily: el valor total de las altcoins excluyendo BTC y ETH) alcanzó un máximo en el primer trimestre de 2024, y luego alcanzó un máximo cíclico en el cuarto trimestre de 2024. Honestamente, mis supuestos de escenario uno y escenario dos no son muy diferentes.
La clave está en la ubicación y el momento. Estoy optimista sobre 2025, pero no sé cuánto tiempo tomará que el mercado llegue: aunque creo que un mercado que solo sube y no baja ocurrirá más rápido que en 2024, las altcoins seguirán sangrando en ausencia de catalizadores.
Ya sea bitcoin u otras monedas, mientras el ciclo no haya alcanzado su pico, mi plan es mantener siempre una posición neta larga. No creo que 2025 replicará el escenario del verano de 2024, pero creo que tendremos un período similar al actual: el mercado está relativamente tranquilo, pero los precios aún se mantienen en buena forma.
El mundo en cadena es completamente diferente; cuando la marea baja, el mercado en cadena puede experimentar fácilmente fluctuaciones del -70%. Por lo tanto, para el mercado en cadena, mi objetivo siempre es vender en el pico de atención y reinvertir en las principales altcoins (las 20 principales) y luego comenzar a desplegar lentamente.
No creo que las altcoins hayan alcanzado su pico aquí, porque no creo que bitcoin continúe subiendo mientras las altcoins mueren, ni creo que bitcoin alcance un pico cíclico en este nivel.
Así que mi conclusión es: BTC continuará subiendo, y el aumento será mayor que en 2024; en cuanto a las altcoins, mi tema sigue siendo ofensivo, pero necesito saber cuándo cambiar a defensa, aunque la inclinación hacia la defensa será menor que en 2024.
Riesgo
Riesgo de alcanzar un máximo cíclico
Las predicciones sobre el pico del ciclo deben someterse a auto-correcciones continuas. Aunque no creo que estemos cerca del pico del ciclo, debe ser reevaluado cada semana. El pico del ciclo no necesariamente es un 'evento', sino más bien un espectro que se acerca lentamente con el tiempo.
Riesgo de redención de SBR
Con la llegada del nuevo presidente, todos estarán atentos a sus acciones. Aunque se espera que bitcoin tenga un viento a favor de regulación, si el presidente lo olvida por completo, eso sería un evento bastante bajista. Los riesgos que podrían surgir en mi opinión incluyen: SBR olvidado; o una posibilidad más probable es que SBR no ocurra, pero se avance de alguna otra manera.
Para el último caso (cambio del plan SBR), podría ser un evento que inicialmente parece bajista pero eventualmente es alcista, siempre que el plan en sí apoye a bitcoin.
En resumen: la aparición de señales alcistas significa que el mercado alcista continúa; la aparición de señales bajistas significa que se debe reevaluar el plan: el mercado alcista podría continuar, pero las probabilidades disminuirán.
Riesgo de suministro
En 2024, presenciamos condiciones macroeconómicas locas en verano, el mercado de acciones alcanzó un máximo histórico, pero el mercado de criptomonedas cayó más de lo que subió, debido a que grandes proveedores como Mt.Gox, el gobierno alemán, Grayscale GBTC, etc., continuaron presionando el mercado una y otra vez.
El riesgo de suministro nunca puede ser eliminado. Siempre habrá alguien que posea una gran cantidad de bitcoin: el gobierno británico, Silk Road en la dark web, tenencias de FTX, o cualquier otro sujeto. Esto es algo a lo que debes prestar atención, pero en mi opinión, si todo va bien, estos eventos pueden ser buenas oportunidades de compra en bajas.
Riesgo macroeconómico
Creo que las menores tasas de reducción siguen siendo una reducción. Aunque esto 'no es tan optimista', la realidad es que mientras las tasas continúen bajando, la liquidez mejorará.
Una vez más, la aparición de señales alcistas significa que el mercado alcista continuará. A menos que haya aumentos de tasas o no se reduzcan, la macroeconomía debería ser favorable para los activos digitales.
Temas y tokens
Ahora estamos en la parte que todos han estado esperando. Pero antes de enumerar temas y tokens específicos, quiero enfatizar nuevamente la idea de 'ofensiva, pero saber cuándo pasar a la defensa': en este ciclo de inversión, la gestión activa de la cartera superará a la gestión pasiva de la cartera.
La era de 'comprar y mantener para siempre' ha quedado atrás. Aunque Solana subió 10 veces en 2023, su rendimiento global en 2024 fue casi igual al de bitcoin; los llamados líderes como TAO no se beneficiaron de la reciente ola de IA que hemos visto en los últimos meses; y en cuanto a los tokens meme, ahora ni los perros usan sombreros (WIF), Chill guy tampoco está chill, y el hipopótamo (MOODENG) parece estar en su fin…
Nada en esta lista puede permitirte 'comprar y mantener'.
Además, me gusta pensar en una pregunta: ¿quién es el comprador marginal? En este mercado, básicamente hay 3 compradores marginales principales: instituciones (jugadores de finanzas tradicionales), fondos (fondos de acción/fondos nativos de criptomonedas) y apostadores (traders de contratos, jugadores en cadena, etc.).
Una buena narrativa debe ser comprada por al menos una de las partes. Vamos directo al grano.
Tema uno: AI
Sí, la IA seguirá siendo un tema candente. Como se mencionó anteriormente, ya hemos pasado por varias olas de IA, pero si has leído mi artículo sobre tokens de IA (enlace aquí), creo que la próxima ola está por llegar.
A nivel macro: especulación > fundamentos > utilidad;
A nivel micro: tipo de respuesta > infraestructura > aplicaciones/avatares.
Comprar y mantener no tendrá buenos resultados. GOAT es el comienzo de todo esto, pero ha caído un 60% desde su máximo y podría seguir teniendo un rendimiento deficiente.
Mejores opciones: tecnología de aplicaciones, Swarms, juegos, AI centrada en el consumidor.
Algunas opciones como ALCH (desarrollo de juegos), Griffain (ayuda a controlar las billeteras), Digimon, ai16z (el rey de toda IA), en mi opinión, son opciones de primera categoría, y probablemente hay muchas que he pasado por alto.
Tema dos: DeFi
Esto tampoco necesita muchas palabras. DeFi seguirá siendo una gran narrativa, sin embargo, invertir en DeFi es muy difícil, ya que hay muy pocos tokens que realmente se benefician de ello. Incluso si realmente se benefician, es posible que no aumenten (mira el sector LST).
Para ser honesto, en términos de riesgo y retorno, esto tampoco sería mi primera opción, pero creo que será una narrativa que continuará creciendo hasta 2025.
Mejores opciones: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL;
Opciones secundarias: stablecoins/tokens relacionados con pagos.
Tema tres: Layer1
Puede que mis palabras susciten el odio de muchas personas, pero creo que las oportunidades de trading en Layer1 han regresado. HYPE ha demostrado ser indiscutiblemente excelente, pero SUI fue visto de manera negativa por muchos cuando estaba cerca de 1 dólar, y ahora ha subido a 2 dólares, y ahora está en 4 dólares. Creo que el mercado ha estado perdiendo oportunidades de trading en Layer1: es uno de los sectores que no recibe atención, pero tiene enormes oportunidades (HYPE multiplicándose por 10 es la prueba).
Mejores opciones: SUI/HYPE;
Opciones secundarias: Abstract.
No sé cuánto me gusta Monad y Berachain. Sin embargo, tengo grandes expectativas para Abstract, creo que podría ser una bomba de gran impacto.
Tema cuatro: tokens NFT y tokens de juegos
También me gusta mucho este tema. Recientemente, he estado comprando algunos proyectos de juegos, creo que el campo de los tokens NFT también merece atención. PENGU está recuperando lentamente, Azuki tendrá ANIME, Doodles también lanzará tokens... No creo que los NFT se calienten, pero creo que sus tokens lo harán.
Los tokens de juego también son interesantes, Off-The-Grid nos ha mostrado la posibilidad de crear juegos divertidos. Dado que este sector es tan poco apreciado, creo que deberíamos profundizar y encontrar esos juegos realmente interesantes que van a lanzar tokens.
Mejores opciones: PENGU / ANIME (Azuki) / Spellborne / Treeverse;
Opciones secundarias: PRIME / Off-The-Grid (si emiten tokens) / Overworld.
Tema cinco: otras narrativas
Los siguientes están en mi lista de seguimiento, no es que me gusten especialmente, pero son interesantes.
Tokens de datos: Kaito / Arkm;
Tokens meme: solo me gusta PEPE, los demás... parecen estar desactualizados;
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinales;
Old Altcoins: XRP;
Old DeFi: CRV / CVX.
Predicciones para 2025
Esto realmente es solo diversión, solo algunas cosas que creo que suenan un poco increíbles, pero no imposibles.
DePIN implementado de manera seria por empresas serias, posiblemente a través de adquisiciones;
Binance pierde cuota de mercado como el principal intercambio, no a Hyperliquid, sino a Bybit/OKX;
Con los nuevos avances en tecnología VR, los tokens de metaverso renacen;
ICO vuelve a ser popular;
La 'temporada en cadena' de Ethereum no ocurrirá;
El precio de SUI alcanzará dos dígitos (al menos 10 dólares);
Los ingresos por staking de Ethereum se aprobarán para su inclusión en el ETF, lo que generará más productos de ingresos por staking para otros tokens, así como agrupadores de ingresos como los que vimos en 2021;
Un artista principal utiliza NFT y tokens para rastrear y recompensar a su grupo de fans;
El bitcoin alcanzará 200,000 dólares;
Más Layer1 están viendo a Aptos, y sus CEO/fundadores se están yendo;
Base ha perdido en la carrera en cadena, otro Layer1 lo reemplaza. Solana mantiene su posición.
Conclusión
Lo anterior resume mis expectativas para 2025. Preveo que la situación real se desviará bastante de mis pronósticos, como lo hice con el plan de 2024.
El mejor consejo y consejo es en realidad 'mantenerse flexible, disfrutar del viaje'. El mercado continuará cambiando, pero esto es solo parte del juego de la vida.
Nadie puede ejecutar la misma operación dos veces. Debido a que las operaciones son diferentes, el estado de ánimo de las personas también es diferente.
Buena suerte, nos veremos en el otro lado. Si has obtenido ganancias que cambian la vida en el proceso, recuerda usarlas para cambiar tu vida.
(El contenido anterior fue extraído y reproducido con autorización del socio PANews, enlace al original | Fuente: Odaily Planet Daily)
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"¿Cómo será el mercado de criptomonedas el próximo año? ¿Cuándo llegará la temporada de altcoins? El conocido trader 0xKyle revela las estrategias de inversión para 2025" este artículo fue publicado por primera vez en (Block).
