Fuente: Hablando de cosas
Aunque en los últimos días hemos escrito bastante sobre el comportamiento del mercado y Bitcoin, aún podemos seguir viendo algunos comentarios interesantes en el fondo, aquí elijo dos tipos representativos:
- Seguir tu cuenta pública para ver tus artículos es para darte prestigio, ¿el artículo tiene que incluir granos de WeChat?
- A menudo vemos reportes de noticias de que muchas personas han quebrado debido a Bitcoin. Bitcoin es una moneda virtual, es una burbuja de tulipanes, ¿son todos en este círculo apostadores?
Dado que estas dos categorías de preguntas parecen ser interesantes, aquí simplemente responderé públicamente:
Primero, en relación con el tema de los 'granos de WeChat'.
Solo puedo decir que en lo que respecta a la cara, no te conozco, ¿te importa tu cara? Además, para ser honesto, si no eres lo suficientemente fuerte, entonces realmente a nadie en este mundo le importará tu supuesta cara.
Además, Hablando de cosas ha publicado 519 artículos a través de su cuenta pública, todos estos artículos son públicos y gratuitos. También tenemos una sección de granos de WeChat, que hasta ahora solo contiene 5 artículos, y por algunas razones especiales, solo se ha establecido de manera simbólica un umbral de 2.1 yuanes (21 granos de WeChat) para el canje. Como se muestra en la imagen a continuación. Si después de haber 'aprovechado' 519 artículos de otros, te sientes insatisfecho debido a 5 artículos y sientes que tu cara no está bien, entonces cuida tu cara y quizás sería bueno para ti dejar de seguirnos.
En segundo lugar, en relación con el tema de Bitcoin.
En realidad, en cualquier campo siempre hay personas que son apuestas, es solo una cuestión de cantidad. Por supuesto, puedes pensar que todos, excepto tú, son apostadores, esa es tu libertad. En cuanto a Bitcoin, si crees que es una moneda virtual, para ti podría ser solo una 'moneda de WeChat' muy cara, entonces no voy a oponerme a tu punto de vista porque cada persona tiene derecho a mantener sus propias opiniones. También puedes pensar que Bitcoin es una burbuja de tulipanes, y no te refutaremos.
Para aquellos que aún tienen este tipo de pensamientos o puntos de vista, nuestra sugerencia es:
- No importa qué opinión tengas, puedes compartirla libremente dentro del marco de la ley, pero no intentes usar tu opinión para desafiar a otros.
- Bloquear todas las noticias o información relacionadas con Bitcoin, intentar no ver nada.
A menudo, las personas tienden a estar descontentas con ciertas cosas, pero al final, puede ser más debido a sus propias oportunidades perdidas o a no convertirse en beneficiarios. Por ejemplo, si hubieras gastado 1000 dólares en 2012 para comprar 100 Bitcoins y ahora tienes 10 millones de dólares en tu cuenta, probablemente no dirías que Bitcoin es una estafa de tulipanes.
Habiendo hablado de estas dos categorías de preguntas interesantes, a continuación, continuemos hablando de Bitcoin.
Si ampliamos la dimensión temporal, podemos ver claramente que desde enero de 2023 hasta ahora, Bitcoin ha estado en una tendencia ascendente. Como se muestra en la imagen a continuación.
O, sin exagerar, si compras Bitcoin con los ojos cerrados en cualquier momento entre enero de 2023 y octubre de 2024, si ignoras la volatilidad intermedia y logras mantenerlo hasta noviembre de 2024, desde la perspectiva de rendimiento total, no perderás dinero.
Pero la realidad es que, en los últimos dos años, siempre hemos podido ver a la gente dando diferentes razones para comprar o vender, y muchos también esperan poder comprar siempre en el punto más bajo y vender en el más alto, deseando acumular riqueza en un periodo corto, al final, tras muchos esfuerzos, se dan cuenta de que no solo no han ganado dinero, sino que algunos incluso han perdido parte de su capital.
De hecho, desde que Bitcoin logró la aprobación del ETF de contado a principios de este año, aunque todavía ha experimentado una gran volatilidad de precios, en comparación con los ciclos anteriores de mercado alcista, este ciclo ha comenzado a parecer relativamente menos riesgoso desde el punto de vista de riesgo. Podemos considerar que desde el inicio de este ciclo, Bitcoin ha entrado formalmente en un ciclo de 'activos de bajo riesgo'.
Además, si simplemente comparamos el desarrollo histórico del oro, incluso podríamos pensar que el ETF de BTC es el producto financiero más exitoso de todos los tiempos.
En cuanto a aquellos que aún creen que Bitcoin es una burbuja de tulipanes o una estafa Ponzi, solo podemos decir que sería mejor que dijeran directamente que el gobierno de EE. UU. es una estafa, porque la aprobación del ETF requiere el consentimiento del gobierno. Dado que el ETF de BTC ha sido aprobado por el gobierno de EE. UU., ¿no significa eso que el gobierno de EE. UU. ha permitido una estafa de tulipanes o una estafa Ponzi?
Es evidente que, hasta ahora, este punto de vista parece estar perdiendo fuerza, y más bien es solo una forma de hablar de la psicología de aquellos que han perdido oportunidades. O bien, digámoslo de manera más simple: ¿has visto alguna vez una burbuja de tulipanes que haya durado 15 años (el libro blanco de Bitcoin se publicó el 31 de octubre de 2008, y el 3 de enero de 2009, Satoshi Nakamoto minó el primer bloque de Bitcoin)?
Para compartir un dato interesante, según estadísticas del sitio 99bitcoins, en los últimos diez años, Bitcoin ha sido declarado muerto 477 veces. Como se muestra en la imagen a continuación.
Pero este llamado 'reportaje de muerte' y las afirmaciones sobre la burbuja de tulipanes tampoco han detenido el aumento del precio de Bitcoin, que ha crecido más de 1.52 millones de veces. Como se muestra en la imagen a continuación.
Y no olvides que desde que el ETF de BTC fue aprobado, ha pasado menos de un año, y con la adopción adicional de las instituciones en el futuro (sin descartar que algunos países/zonas incluyan BTC en sus reservas estratégicas), el desarrollo de Bitcoin en esta 'nueva fase' apenas ha comenzado. Alguna vez ignoraste un Bitcoin, hoy sientes que no puedes permitirte uno, entonces en el futuro, solo podrás mirar en la distancia.
Por supuesto, el futuro parece prometedor, pero el proceso a menudo es tortuoso, y desde una dimensión temporal más amplia, es posible que sigamos atravesando una y otra vez nuevos ciclos (mercado alcista, mercado bajista).
No hablemos de lejanías por ahora, hablemos del próximo año:
Muchas personas parecen estar llenas de expectativas para el próximo 2025, esperando que Bitcoin alcance nuevos máximos, esperando que 2025 traiga una explosión en la temporada de altcoins... En los artículos anteriores sobre temas de mercado, hemos hablado más sobre algunos factores macroeconómicos que pueden ser favorables para el mercado el próximo año, a continuación, continuemos hablando sobre los posibles riesgos macroeconómicos para el próximo año, después de todo, las oportunidades y los riesgos van de la mano.
1. Es posible que la Reserva Federal desacelere su ritmo de recortes de tasas.
Sobre la cuestión de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal el próximo año, en un artículo de hace unos días ya hemos hecho un análisis al respecto. En la reunión de política monetaria que finalizó la semana pasada (19 de diciembre, hora de Beijing), la Reserva Federal anunció que reduciría el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, situándolo entre el 4.25% y el 4.50%, y anticipa que el recorte podría disminuir a 50 puntos básicos en 2025.
El anuncio de esta noticia provocó rápidamente una caída en el mercado (incluido el mercado de acciones de EE. UU. y el mercado de criptomonedas). Actualmente, cada vez más personas han comenzado a considerar las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal como uno de los factores clave para medir la tendencia del mercado, y una desaceleración en la reducción de tasas por parte de la Reserva Federal no es una buena noticia para el mercado.
2. Es probable que la llegada de Trump al poder continúe la guerra de aranceles.
Recientemente, a través de algunos informes de los medios, ya podemos ver algunas señales, como que el próximo año EE. UU. podría imponer aranceles del 100% a los países BRICS, y si se reinicia la guerra comercial, definitivamente tendrá un impacto en el PIB y, por tanto, obstaculizará el desarrollo económico en cierta medida. Como se muestra en la imagen a continuación.
3. Las ganancias de NVDA pueden ser inferiores a las expectativas.
NVDA, como un importante representante de la tecnología en el mercado de EE. UU., según datos, solo el año pasado contribuyó con un rendimiento del 20% al índice S&P 500, y después de que publicaron sus terceros resultados financieros el mes pasado (20 de noviembre), aunque desde el punto de vista de los datos aún superó las expectativas (los ingresos del tercer trimestre fueron de 35.1 mil millones de dólares, por encima de las expectativas generales de los analistas del mercado de 33.2 mil millones de dólares. La utilidad neta fue de 19.31 mil millones de dólares, superior a la expectativa de 17.45 mil millones de dólares), la reacción del mercado parece no haber sido muy fuerte.
Siguiendo esta tendencia, el mercado parece tener expectativas más altas para NVDA, lo que sin duda aumenta los factores de volatilidad del mercado el próximo año.
4. La inflación en Estados Unidos sigue siendo un problema principal.
De acuerdo con la situación actual, se espera que Estados Unidos, después de que Trump asuma oficialmente el cargo el próximo año, aumente o estimule aún más el desarrollo de la economía, como la recuperación del crecimiento en la industria manufacturera, el impulso al desarrollo de la industria del petróleo y el gas, etc. Según algunas predicciones de economistas, se espera que el crecimiento del PIB de Estados Unidos se mantenga alrededor del 3.0%, y podría acelerarse en 2025.
Sin embargo, este tipo de aumento teóricamente ocurriría cuando la inflación comience a repuntar y la política monetaria se relaje; en otras palabras, el problema de la inflación sigue siendo un tema principal al que se enfrentará Estados Unidos (y el mundo) el próximo año, y parece que este problema se volverá cada vez más evidente. Al mismo tiempo, el problema de la inflación afecta a la política de aumento/reducción de tasas de la Reserva Federal mencionada anteriormente.
5. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de EE. UU. continúa aumentando.
Aquí aprovecho para mencionar los productos de inversión en el país. No sé si se han dado cuenta, pero parece que recientemente algunos productos de inversión de bajo riesgo en el país han comenzado a ofrecer mayores rendimientos; muchos productos que anteriormente tenían una rentabilidad anual de aproximadamente el 2% han subido al 3% e incluso más. Una inversión a largo plazo que compré en un banco recientemente incluso ha alcanzado más del 4%. ¡No había visto un producto de inversión 'de bajo riesgo' que comenzara con un 4% en mucho tiempo! Como se muestra en la imagen a continuación.
Esto puede deberse principalmente al aumento de los bonos del gobierno, que ha impulsado el crecimiento de los productos de inversión de bajo riesgo, ya que muchos de ellos invierten principalmente en diversos activos de deuda. En cuanto a las razones del aumento de los bonos del gobierno, hay dos: primero, hay informes que indican que se espera que la tasa de política se reduzca entre 40 y 50 puntos básicos el próximo año; segundo, en la situación actual de nuestro mercado A, se estima que una buena cantidad de capital regresará al mercado de deuda como refugio, y con estos dos efectos, se ha impulsado directamente el aumento del mercado de deuda. Actualmente, mientras el mercado A no experimente una gran corrida alcista como la de hace unos meses (en septiembre), esto beneficiará naturalmente al mercado de deuda. Como se muestra en la imagen a continuación.
En cuanto a la relación entre los rendimientos de los bonos del gobierno y el aumento o disminución de los productos de inversión, anteriormente escribimos un artículo específico sobre esto (en 2022), los interesados pueden buscar artículos históricos. Sin embargo, el rendimiento de los bonos es solo un aspecto, además, el principal problema que enfrentaremos el próximo año sigue siendo una posible deflación, pero el tema es bastante sensible en el país, así que no hablaremos mucho de eso, continuaremos hablando de EE. UU.
Desde que la política de la Reserva Federal cambió este mes, el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de EE. UU. ha continuado aumentando; según la tendencia actual, podría alcanzar el 5% en el segundo trimestre del próximo año, lo cual es negativo para el mercado. Como se muestra en la imagen a continuación.
Por supuesto, los 5 aspectos que hemos enumerado anteriormente son más factores de influencia desde una perspectiva macroeconómica. Al sumar una variedad de otros factores y noticias, solo se puede decir que 2025 es un año lleno de oportunidades, pero también está acompañado de un mayor riesgo de volatilidad en el mercado. Siempre recordemos la frase de nuestros artículos anteriores: gestiona bien tu posición, es más importante vivir a largo plazo que hacerlo bien a corto plazo; la inversión es una práctica integral y a largo plazo.