El uso de la herramienta de recompra inversa (RRP) de la Reserva Federal ha caído a 98.356 millones de dólares, siendo la primera vez desde abril de 2021 que cae por debajo de 100.000 millones de dólares, en comparación con un máximo de 2.426 billones de dólares a finales de septiembre de 2022. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en enero del próximo año es del 91.4%, y en marzo es del 47.6%; la probabilidad acumulada de una reducción de 25 puntos básicos es del 48.3%.

Volviendo al tema:

La comisionada de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Hester Peirce, expresó optimismo en una entrevista con Coinage sobre la posibilidad de revisar dos decisiones de la SEC relacionadas con los ETF de criptomonedas: la posibilidad de redención física y el inicio del staking para los ETF de ETH podría ser reconsiderada. Hester Peirce mostró optimismo sobre estas posibles modificaciones bajo la nueva dirección de la SEC. Trump nombró al exjugador de fútbol americano universitario y candidato a la Cámara de Representantes, Bo Hines, como director ejecutivo del consejo asesor de activos digitales del presidente, que Trump se refiere como "Consejo de Cripto". Trump declaró: en su nueva posición, Bo Hines será responsable de colaborar con David Sacks en criptomonedas e inteligencia artificial, fomentando la innovación y el crecimiento en el ámbito de los activos digitales, mientras asegura que los líderes de la industria tengan los recursos necesarios para tener éxito; juntos crearán un entorno donde esta industria pueda prosperar y seguir siendo un pilar del avance tecnológico. El 23 de diciembre, el índice de miedo y codicia en criptomonedas cayó a 70 (la media de la semana pasada fue de 83), y el sentimiento del mercado alcanzó su nivel más bajo desde diciembre. Según los datos de Coinglass, en los últimos 7 días, hubo una salida neta acumulada de 15045.33 BTC en CEX. Según los datos de Lookonchain, en la última semana, El Salvador aumentó su participación en 29 BTC, llevando su tenencia total a 5995 BTC. Matt Hougan, director de inversiones de Bitwis Asset Management, atribuyó la reciente corrección en el mercado de criptomonedas a "la limpieza natural del apalancamiento" y enfatizó que "los factores que impulsan a largo plazo siguen intactos, el mercado sigue en un fuerte ciclo alcista."

El analista Adam de Greekslive menciona que este miércoles es Navidad, y que los mercados en Europa y EE. UU. están cerrados. Los fondos de criptomonedas generalmente también experimentan salidas durante esta semana. Este ciclo alcista aún no ha tenido correcciones significativas, y no se puede descartar un período de desapalancamiento antes de la asunción de Trump. Se espera que la volatilidad de esta semana durante Navidad no sea alta, y el mercado está más apostando por los movimientos alrededor de finales de enero, cuando Trump asuma el cargo. Análisis de ai_9684xtpa: el desempeño de BTC durante las festividades de Navidad y Año Nuevo en los últimos cinco años, entre el 20 de diciembre y el 6 de enero, muestra que la amplitud de BTC es notablemente mayor, pero las variaciones reales de aumento y disminución, excepto en 2020, son generalmente inferiores al 10%; el 80% de los años posteriores a este período muestran un buen desempeño en el precio de las criptomonedas durante los dos meses siguientes; si se reduce el tiempo de referencia a la semana posterior al Año Nuevo, la probabilidad de obtener ganancias también es del 60%. En los últimos cinco años, el índice Nasdaq ha mostrado mucha volatilidad durante Navidad, pero el aumento y disminución general no ha sido significativo, lo que sugiere que el mercado bursátil no debería tener un gran impacto negativo en BTC después de que terminen las festividades. Los datos de CoinGlass muestran que el valor de mercado con respecto al valor realizado (MVRV) indica que su puntaje MVRV-Z ha caído de 3.3 la semana pasada a 2.84; históricamente, un puntaje MVRV-Z por debajo de 3.7 indica que el activo está subvaluado. El método de cálculo MVRV consiste en restar el valor realizado del valor de mercado en circulación y luego dividir ese número por la desviación estándar. En el último gran ajuste de enero de 2021, el puntaje fue de 7, lo que sugiere que BTC podría tener un fuerte repunte en las próximas semanas. La semana pasada, el ETF de BTC al contado de EE. UU. tuvo una entrada neta acumulada de 457.2 millones de dólares; el ETF de ETH al contado tuvo una entrada neta acumulada de 62.7 millones de dólares.

MicroStrategy ha aumentado su participación en 5262 BTC a un precio promedio de aproximadamente 106662 dólares, valorando alrededor de 5.61 mil millones de dólares. Hasta el 22 de diciembre de 2024, MicroStrategy posee 444262 BTC. El CEO de CryptoQuant publicó datos que indican que la cantidad de BTC en posesión de ETF, gobiernos de EE. UU. y Europa, y MicroStrategy ahora representa el 31% de la cantidad conocida de BTC. Glassnode afirma: a medida que crece el mercado de criptomonedas, la magnitud de las correcciones de BTC en la tendencia alcista del mercado alcista se está reduciendo gradualmente. La corrección más profunda en este ciclo ha sido de -32% (5 de agosto de 2024), y la mayoría de las correcciones han sido de alrededor del 25% desde los máximos anteriores, lo que refleja un aumento en la demanda de ETF al contado y un creciente interés institucional. La empresa de gestión de activos VanEck afirma que si EE. UU. establece una reserva de 1 millón de BTC de acuerdo con el proyecto de ley propuesto por la senadora Cynthia Lummis, para 2049 esa reserva podría representar el 35% de la deuda nacional de EE. UU., compensando aproximadamente 42 billones de dólares en pasivos. El uso de la herramienta de recompra inversa (RRP) de la Reserva Federal ha caído a 98.356 millones de dólares, siendo la primera vez desde abril de 2021 que cae por debajo de 100.000 millones de dólares, en comparación con un máximo de 2.426 billones de dólares a finales de septiembre de 2022. Barclays Bank pronostica que la Reserva Federal pausará la reducción de tasas después de junio del próximo año y, después de que la presión inflacionaria se disipe, reiniciará la reducción de tasas alrededor de mediados de 2026, con dos recortes de 25 puntos básicos esperados en 2026, llevando la tasa terminal a un rango de 3.25-3.50%. HSBC: todavía espera que la Reserva Federal reduzca las tasas en 75 puntos básicos (3 veces) en 2025.

Según los datos de LSEG IBES, se espera que las ganancias del índice S&P 500 aumenten un 14% en 2025, con una mayor confianza de los inversores en la economía en comparación con hace un año. Sameer Samana, estratega de mercados globales en Wells Fargo, afirma que se espera que 2024 termine con un buen impulso y que 2025 muestre cierto grado de aceleración, ya que los mercados suelen anticiparse a la economía, por lo que estarán preparados para la reactivación económica. Garrett Melson, estratega en BNP Paribas Asset Management, señala que el 73% de los inversores institucionales indican que evitarán la recesión en 2025, y que incluso si no se alcanzan los rendimientos de los dos años anteriores, los índices bursátiles podrían lograr un crecimiento robusto de alrededor del 10% en 2025. El analista Keith Lerner indica que el actual mercado alcista del S&P 500, que comenzó en octubre de 2022, ha durado menos de la mitad de la duración promedio de los 10 mercados alcistas anteriores, y en este mercado alcista, el S&P 500 ha subido aproximadamente un 64%, que es inferior al incremento mediano del 108% y al promedio del 184% de los mercados alcistas anteriores. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en enero del próximo año es del 91.4%, y en marzo es del 47.6%; la probabilidad acumulada de una reducción de 25 puntos básicos es del 48.3%. Los datos de Coinglass muestran que, en las 11 ocasiones anteriores en diciembre, BTC ha tenido 6 cierres a la baja y 5 a la alza, lo que podría estar relacionado con que el primer trimestre suele ser un período en el que las empresas de gestión de activos realizan su planificación anual; en los últimos 5 años, en 4 de esos años, el mercado de criptomonedas ha salido de un ciclo alcista después de Navidad.

La reciente caída y ajuste se debe principalmente a la expectativa de una reducción en la tasa de interés de la Reserva Federal, no a una narrativa de recesión de los fundamentos económicos. La mayoría de los bancos de inversión de Wall Street predicen que el índice bursátil subirá el próximo año, con un precio objetivo para el S&P 500 entre 6000 y 7000 puntos, mientras que el índice ha estado rondando alrededor de 5900 puntos recientemente. En el primer trimestre de 2021, BTC subió un 103.1%, mientras que en el cuarto trimestre de 2020, BTC subió un 168%. Actualmente, en el cuarto trimestre de 2024, BTC ha subido un 47.1%, y el aumento en el primer trimestre de 2025 es desconocido; a medida que la capitalización de mercado de BTC aumenta, el porcentaje de aumento disminuye, manteniendo la tendencia alcista del mercado. En el primer trimestre de 2021, Musk (Tesla) impulsó el BTC, elevando la burbuja del mercado hasta fin de año; en el primer trimestre de 2025, Trump asumirá el cargo, y se espera una reducción en las tasas durante la primera y segunda mitad del año (se espera que la reducción de la hoja de balance se detenga en el primer trimestre), lo que aún constituye un período de crecimiento de burbujas. Después de las festividades de Navidad y Año Nuevo, los inversores en índices bursátiles volverán, haciendo una reconfiguración típica del primer trimestre, y es probable que el mercado de criptomonedas vuelva a alcanzar puntos altos; en este momento, se encuentra en un valle de salida de capital previo a las festividades, esperando el próximo pico.