Las vacaciones de Doble Festival han terminado, y los índices bursátiles de EE. UU. abren en recuperación. El viernes, el Nasdaq subió un 1.3% durante la sesión, el S&P 500 subió un 0.9%, y el Dow Jones subió un 0.56%. Un factor clave en la decisión de la Reserva Federal sobre si continuar reduciendo su balance es que las reservas del sistema bancario de EE. UU. cayeron por debajo de los 3 billones de dólares a 2.89 billones de dólares. Los estrategas de Wall Street creen que el nivel mínimo de reservas cómodas de la Reserva Federal está entre 3 billones y 3.25 billones de dólares. Una encuesta de la Reserva Federal de Nueva York mostró que dos tercios de los encuestados esperan que la reducción del balance (QT) termine en el primer o segundo trimestre de 2025.

归正题：

El Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (IRS) ha pospuesto la implementación de las reglas de informes de impuestos sobre criptomonedas hasta el 31 de diciembre de 2025, para dar a los corredores más tiempo para adaptarse a diferentes métodos contables frente a las leyes y regulaciones. La normativa entrará en vigor el 1 de enero de 2025, exigiendo que se utilice el método de contabilidad FIFO (primero en entrar, primero en salir) para los activos criptográficos, a menos que se elijan métodos preferidos como el HIFO (último en entrar, primero en salir) o SpecID. Marcus Ashworth y Mark Gilbert de Bloomberg destacan que la información clave para 2025 es que será un viaje en montaña rusa. El reciente aumento en el precio de BTC tiene al menos un incentivo identificable: la esperanza de que Trump adopte una postura más laxa hacia las criptomonedas. Esta expectativa probablemente se verá realizada en el trabajo del nuevo director de la SEC de EE. UU., Paul Atkins, ya que se cree que su actitud hacia el mercado de criptomonedas es más amigable que la de su predecesor, lo que seguramente hará que el entorno regulatorio sea menos incómodo. La empresa de seguridad CertiK ha publicado recientemente el (Hack3d: Informe de seguridad 2024). El informe muestra que las pérdidas totales en el ámbito de Web3.0 debido a eventos de seguridad en 2024 superaron los 2.363 millones de dólares, con un aumento interanual del 31.61%. Se registraron un total de 760 incidentes de seguridad durante todo el año. El 3 de enero, el hijo de Trump, Eric Trump, mencionó que se encontró con Michael Saylor en Mar-a-Lago y expresó: "dos amigos, una pasión compartida: BTC". THE INFORMATION reportó que Morgan Stanley's E-Trade está explorando la posibilidad de ofrecer comercio de criptomonedas.

El 2 de enero, el ETF de BTC spot de EE. UU. tuvo una salida neta de 247.8 millones de dólares, el ETF de BTC spot de BlackRock tuvo una salida neta de 330 millones de dólares, el récord más alto desde la creación de dicho ETF; el ETF de ETH spot de EE. UU. tuvo una salida neta de 77.5 millones de dólares. El índice del dólar DXY tocó un máximo de 109, alcanzando un nuevo récord desde noviembre de 2022. El analista Omkar Godbole señaló que BTC alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 108,000 dólares en diciembre de 2024, cerrando a finales de mes por debajo de 94,000 dólares, impulsado principalmente por las recientes señales hawkish de la Reserva Federal, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la fortaleza del índice del dólar. A pesar de esto, los analistas siguen confiados en que la Reserva Federal revertirá su reciente indicación de que reducirá las tasas en 2025, asegurando así que la tendencia alcista de BTC y de los activos de riesgo en general continúe. Cointelegraph reportó que el analista Ryan Lee indicó que el ETF de BTC de BlackRock podría atraer a más instituciones para adoptar BTC en 2025 al simplificar los canales de inversión para grandes inversores. Los nuevos hitos de ETF y el creciente fondo de BlackRock podrían llevar a BTC a 200,000 dólares; sin embargo, el desempeño de BTC estará influenciado por el desarrollo regulatorio, la dinámica del mercado y las condiciones económicas más amplias. BTC ha cumplido 16 años desde su creación, y Satoshi Nakamoto registró en los datos del bloque génesis del 3 de enero de 2009 el titular de portada del día en el Times: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks (El Canciller está al borde de un segundo rescate para los bancos)."

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) recibió a finales de 2024 una gran cantidad de documentos relacionados con ETF de BTC de productos novedosos, incluyendo el ETF de ProShares que calcula los rendimientos del índice S&P 500 en función de BTC, entre otros. El ETF de BlackRock tuvo entradas anuales superiores a 37 mil millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre todos los fondos. La postura de Trump ayudará al desarrollo adicional del ámbito de las criptomonedas. El estratega Todd Sohn declaró: cuando hay demanda, Wall Street siempre es muy hábil para crear oferta. La evolución de los ETF de criptomonedas: tipo de futuros, tipo spot, tipo temático, y ahora el tipo convertible. Nate Geraci, presidente de The ETF Store, presentó las cinco principales predicciones para el ETF de criptomonedas de 2025: listado de ETF de BTC y ETH spot combinados, opciones de ETF de ETH spot, creación/compra de ETF de BTC y ETH spot, soporte de staking para ETF de ETH spot, y aprobación de ETF de SOL spot. Un informe de Goldman Sachs indica que la predicción de recortes de tasas de la Reserva Federal para este año se redujo de 100 puntos básicos a 75, con una inflación básica de PCE que mostró un aumento anualizado del 2.5% de septiembre a noviembre del año pasado, ligeramente superior al 2.3% de los tres meses anteriores, pero inferior al aumento del 2.8% interanual, lo que sigue siendo consistente con una tendencia de caída continua. Un factor clave en la decisión de la Reserva Federal sobre si continuar reduciendo su balance es que las reservas del sistema bancario de EE. UU. cayeron por debajo de los 3 billones de dólares, a 2.89 billones de dólares, un nuevo mínimo desde octubre de 2020. Los estrategas de Wall Street creen que el nivel mínimo de reservas cómodas de la Reserva Federal está entre 3 billones y 3.25 billones de dólares.

Una encuesta de la Reserva Federal de Nueva York mostró que dos tercios de los encuestados esperan que la reducción del balance (QT) termine en el primer o segundo trimestre de 2025. Los datos de Coinglass indican que históricamente, BTC ha tenido un rendimiento considerable en el primer trimestre (Q1) después de la reducción a la mitad: Q1 de 2013: 539.96%; Q1 de 2017: 11.89%; Q1 de 2021: 103.17%. Las principales instituciones predicen que el precio de BTC en 2025 estará entre: Maple Finance: 180,000 - 200,000 dólares, BitMining: 180,000 - 190,000 dólares, Galaxy Digital: 150,000 - 185,000 dólares, Matrixport: 160,000 dólares, VanEck: 180,000 dólares, CoinShares: 150,000 dólares, Galaxy Research: en la primera mitad del año 150,000 dólares, Blockware: 150,000 dólares, Standard Chartered: 200,000 dólares. Las vacaciones de Doble Festival han terminado, la bolsa de EE. UU. abre, y el mercado de criptomonedas se recupera en general, con fondos comenzando a regresar al mercado. Después de que BTC cayera por debajo de 92,000 dólares a finales de año, ha vuelto a subir a 98,000 dólares, y ETH se ha elevado cerca de 3,600 dólares, mejorando el sentimiento del mercado y reactivando las altcoins. El viernes, el Nasdaq subió un 1.3% durante la sesión, el S&P 500 subió un 0.9%, el Dow Jones subió un 0.56%, BTC subió un 1.2%, y ETH subió un 3.0%. Nvidia subió más del 4% alcanzando un nuevo máximo en casi un mes. En 2025, en comparación con el aumento anterior de 15,000 - 100,000 dólares, las instituciones son optimistas y pronostican que el aumento de BTC estará entre el 50% y el 100% este año, con un espacio de aumento relativamente reducido. Otras criptomonedas tienen la esperanza de recuperar el espacio de aumento este año, similar al ciclo de mercado alcista anterior. Anteriormente, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal para 2025 ya habían caído al mínimo (2 veces). Los índices bursátiles y el mercado de criptomonedas han experimentado correcciones. Después de los datos de enero y el final de la reunión de política monetaria, se espera que las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal aumenten, lo que contribuirá a la recuperación en el primer trimestre.