La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal fue el principal evento que causó la volatilidad en el mercado de criptomonedas durante la última semana. El presidente Powell, además de enfatizar que, según la ley, la Fed no puede comprar Bitcoin como un activo de reserva estratégica, reveló que la proyección de tasas de la Fed indica que la reducción de tasas en 2025 pasará de cuatro veces a dos, provocando que el mercado reevalúe la corrección de precios de los activos de riesgo.
Bitcoin ha caído de un máximo de 107,000 dólares a un mínimo de 94,000 dólares, otras monedas principales como ETH, DOGE, ADA, AVAX han experimentado caídas aún más severas, la mayoría de los tokens han caído en un solo día en cifras de dos dígitos, ETH también ha perdido el soporte de 3,500 dólares, XRP ha caído por debajo de 2.2 dólares, otros tokens DeFi como LINK, DOT también han caído en su totalidad, una fuerte corrección ha llevado a más de 330,000 traders con alta apalancamiento a ser liquidados en 24 horas, con un total de liquidaciones que supera los 1,000 millones de dólares.
Sin embargo, la principal fuerza detrás de esta venta no es el mercado de criptomonedas en sí, sino el flujo de fondos del ETF de Bitcoin que ha cambiado de compra a venta. Según los datos de Farside, el 19 de diciembre, el ETF de Bitcoin experimentó un récord de salida de fondos en un solo día, con una salida neta de 672 millones de dólares, donde Fidelity y Grayscale retiraron 208.5 millones de dólares y 188.6 millones de dólares respectivamente, siendo las principales fuentes de salida de fondos.
El ETF de Ethereum tampoco se ha librado, con una salida neta de 60 millones de dólares en ese día. Aunque la cantidad es muy inferior a la del ETF de Bitcoin, el precio de Ethereum aún ha caído más del 9%, actualmente ronda los 3,400 dólares. El mercado en general muestra un aumento en la aversión al riesgo de los inversores, y los fondos se han retirado en gran medida de los activos de riesgo, interrumpiendo temporalmente la tendencia alcista continua de Bitcoin desde la elección de Trump. Los inversores también están reevaluando si el precio de Bitcoin justifica los altos 100,000 dólares.
El mercado actualmente está reevaluando las criptomonedas y otros activos de riesgo en el mercado de valores de EE. UU. con diferentes referencias de tasas de interés, los precios han experimentado correcciones significativas. Esta corrección no se mantendrá por mucho tiempo, ya que la Fed retrasar la reducción de tasas es solo un tema falso, no es el factor principal que influye en el aumento de Bitcoin y las criptomonedas. Esta caída ayuda a enfriar el optimismo excesivo anterior, suponiendo que el precio se mantenga alrededor de 100,000 dólares, representa que la resiliencia del precio de Bitcoin ya se ha formado, los inversores no necesitan preocuparse demasiado.
Atender la tendencia futura de los tokens DeFi.
Este ajuste en la proyección de tasas de la Fed para 2025 no afectará el comportamiento de precios de Bitcoin a mediano y largo plazo. Aunque la reducción de tasas puede ralentizarse, la dirección de la tendencia sigue siendo hacia una reducción continua. Siempre que la economía estadounidense experimente cualquier deterioro inesperado, la Fed sin duda acelerará la reducción de tasas, y no hay necesidad de preocuparse por ninguna posibilidad de aumento de tasas. En este contexto, apostar en la dirección de la reducción de tasas es una práctica relativamente segura.
De hecho, el mercado ha reaccionado de manera exagerada a la declaración de la Fed sobre el retraso en la reducción de tasas. Esta declaración solo implica que la reducción de tasas en 2025 se ajustará de una expectativa original del 1% a 0.5%, la tasa de referencia es solo del 0.5%, lo que no representa una gran diferencia para el mercado actual saturado de capital. Esta caída se parece más a una razón para que los principales actores del mercado tomen ganancias, y no afecta la estructura general del mercado alcista. Considerando la posibilidad de una recesión económica en EE. UU., la aceleración en la reducción de tasas sigue siendo muy probable.
Esta caída ayuda a enfriar el optimismo excesivo anterior, el aumento de Bitcoin ha sido demasiado loco, subir de 60,000 dólares a 100,000 dólares en solo 2 meses, y retroceder a 95,000 dólares después de la declaración agresiva de la Fed es una situación más saludable, aunque ha llevado a muchos inversores con alta apalancamiento a ser liquidados, no afecta las posiciones de los inversores a largo plazo, además, la magnitud del retroceso no es grande, la caída semanal es solo del 5%, la situación del mercado sigue siendo saludable.
Bajo la premisa de que el entorno macroeconómico no cambia, los tokens DeFi han sido el sector más afectado en esta ola, con caídas semanales que alcanzan entre el 10% y el 20%. Considerando que Trump está a punto de relajar la regulación de tokens criptográficos, el próximo año podría haber una serie de políticas favorables para DeFi, además, Trump supuestamente ha estado reuniéndose con altos ejecutivos del sector de intercambio de criptomonedas para discutir cómo formular las políticas relacionadas con criptomonedas en Estados Unidos, se espera que en el futuro se abrirá más innovación relacionada con DeFi para los intercambios de criptomonedas.
Además, se espera que en EE. UU. se permita a los bancos tradicionales abrir sus servicios financieros a empresas relacionadas con blockchain o criptomonedas. En el futuro, más empresas relacionadas con criptomonedas obtendrán servicios de custodia, transferencia o retiro de cuentas bancarias. Se anticipa que habrá un entorno regulatorio y de servicio más completo bajo estas premisas inalteradas. Creemos que los tokens DeFi todavía tienen potencial de aumento, la última ola de beneficios de Trump aún no ha terminado, solo ha sido temporalmente afectada por la ralentización de la reducción de tasas de la Fed, habrá oportunidades para reavivar la tendencia alcista.
En este momento, la mayoría de las altcoins no tienen un movimiento autónomo, básicamente están siguiendo las acciones de Bitcoin. Estos tokens deben esperar a que Bitcoin confirme que se mantiene en un nuevo máximo, solo entonces el capital entrará para impulsar el precio, de lo contrario, cualquier intento de aumentar sería en vano, ya que Bitcoin podría retroceder y volver a caer.
Así que ahora solo podemos esperar a que el mercado confirme la tendencia antes de entrar, tal vez perderemos un poco de ganancia al principio, pero ya hemos ganado al escapar en el pico de esta fase. Siempre que no haya un aumento abrupto de treinta puntos, aún tenemos una ventaja al entrar.