Por Omkar Godbole (Todos los horarios son ET a menos que se indique lo contrario)
Últimamente, nuestro lema ha sido estar atentos al Lejano Oriente, y las últimas noticias del mercado de bonos chino demuestran por qué. Hoy mismo, el rendimiento de los bonos gubernamentales chinos a un año cayó por debajo del 1% por primera vez desde la Gran Crisis Financiera, lo que se sumó a la caída del año hasta la fecha. El rendimiento de referencia a 10 años cayó al 1,7%.
¿Cómo se refleja esto en el caso de los activos de riesgo como el bitcoin, que se desplomó de la noche a la mañana? Bueno, hay dos razones clave para sentirse optimista. Para empezar, la continua caída de los rendimientos sugiere que Pekín tendrá que implementar medidas de estímulo más agresivas que las que vimos a principios de este año.
Jeroen Blokland, fundador y gerente del Blokland Smart Multi-Asset Fund, lo expresó sucintamente: “Esto indica que los problemas económicos de China están lejos de terminar, y el gobierno hará lo que las economías envejecidas suelen hacer: aumentar el gasto público, permitir mayores déficits y niveles de deuda más elevados y reducir las tasas de interés hasta llegar a cero”.
Y hay más que considerar. Esta situación en China también plantea interrogantes sobre la reciente alarma del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre las tasas de interés, que hicieron que el bitcoin cayera de 105.000 dólares a 95.000 dólares.
China, la fábrica del mundo, enfrenta una deflación cada vez más grave tras haber experimentado ya el período más prolongado de caída de precios desde fines de los años 1990. Eso podría limitar las lecturas del IPC y del IPP en todo el mundo, incluso en Estados Unidos, un importante socio comercial.
BNP Paribas advirtió este fenómeno a principios de este año, y los analistas dijeron que China ya había contribuido a reducir la inflación básica en la eurozona y los EE. UU. en alrededor de 0,1 punto porcentual y la inflación básica de bienes en aproximadamente 0,5 puntos porcentuales.
Esto significa que las preocupaciones de Powell sobre la persistente inflación pueden ser infundadas y plantea la pregunta de si realmente se limitará a dos recortes de tasas para 2025, como insinuó el miércoles. Muchos expertos creen que podría haber más.
“Las preocupaciones de la Reserva Federal sobre la inflación son erróneas. Las tasas de interés siguen siendo demasiado altas en Estados Unidos y la liquidez está a punto de aumentar, lo que impulsará el precio del bitcoin”, dijo Dan Tapiero, director ejecutivo y director de inversiones de 10T Holdings, en X, en alusión a la caída de los rendimientos de los bonos de China.
Por ahora, los mercados no están considerando este ángulo alcista. BTC ha caído por debajo de los $95,000 y ETH ha caído a $3,200. Las 100 monedas más importantes están parpadeando en rojo. Los futuros vinculados al S&P 500 han bajado un 0,5%, lo que indica una apertura negativa y la continuación de la aversión al riesgo posterior a la Fed.
La confianza puede empeorar si el PCE básico, el indicador de inflación preferido por la Fed, da resultados más altos de lo esperado más tarde hoy. Eso podría hacer que los mercados descuentan otro recorte de tasas, dejando solo uno sobre la mesa para 2025. ¡Manténgase alerta!
Qué ver
Criptomoneda:
23 de diciembre: las acciones de MicroStrategy (MSTR) se agregarán al índice Nasdaq-100 antes de la apertura del mercado, lo que las convertirá en parte de fondos como el Invesco QQQ Trust ETF que siguen el índice.
25 de diciembre, 22:00 h: Binance planea retirar de su lista el token WazirX (WRX). Otros dos tokens que se retirarán de su lista al mismo tiempo son Kaon (AKRO) y Bluzelle (BLZ).
30 de diciembre: El Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea entra en vigor en su totalidad. Las disposiciones sobre las monedas estables entraron en vigor el 30 de junio.
31 de diciembre: Gemini, la plataforma de intercambio de criptomonedas, cerrará sus operaciones en Canadá. En un correo electrónico enviado el 30 de septiembre, indicó que todas las cuentas de clientes en el país se cerrarían a fines de año.
3 de enero: Día del Génesis de Bitcoin. Se cumple el 16.º aniversario de la extracción del primer bloque de Bitcoin, o Bloque Génesis, por parte del inventor seudónimo de la cadena de bloques, Satoshi Nakamoto. Esto se produjo aproximadamente dos meses después de que publicara el libro blanco de Bitcoin en una lista de correo de criptografía en línea.
Macro
20 de diciembre, 8:30 a.m.: La Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) publica el informe de ingresos y gastos personales de noviembre.
Índice de precios PCE interanual estimado 2,5% frente al 2,3% anterior.
Índice de precios PCE básico interanual estimado: 2,9 % frente al 2,8 % anterior.
24 de diciembre, 13:00 h. La Reserva Federal publica el informe H.6 (Medidas de la masa monetaria) de noviembre. Masa monetaria M2 anterior: 23,31 billones de dólares.
Eventos de tokens
Lanzamientos de tokens
Binance Alpha anunció el cuarto lote de tokens, que incluye BANANA, KOGE, BOB, MGP, PSTAKE, GNON, Shoggoth, LUCE y ODOS. Binance Alpha es el grupo preseleccionado para las listas de Binance.
Conferencias:
13-24 de enero: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
17 de enero: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Los Ángeles)
18 de enero: BitcoinDay (Naples, Florida)
20-24 de enero: Reunión anual del Foro Económico Mundial (Davos-Klosters, Suiza)
21 de enero: Conferencia sobre tokenización de Frankfurt 2025
Jan 30-31: Plan B Forum (San Salvador, El Salvador)
3 de febrero: Foro de Activos Digitales (Londres)
18-20 de febrero: Consenso de Hong Kong
Charla de tokens
Por Shaurya Malwa Fartcoin (FART) acaba de alcanzar los mil millones de dólares. El token de agente de inteligencia artificial, cuyo nombre es escatológico escaló más de 1100 millones de dólares en capitalización de mercado el viernes por la mañana, incluso cuando el mercado en general vio un segundo día consecutivo de pérdidas, convirtiéndose en uno de los pocos tokens en verde.
El ascenso de FART tiene tanto que ver con la psicología humana como con la economía. En un mercado en el que las inversiones fundamentales están flaqueando, se ha convertido en un símbolo del absurdo, una rebelión desenfadada contra los sombríos pronósticos financieros.
Su plataforma permite a los usuarios enviar memes o chistes relacionados con temas para ganar tokens. Cuenta con un sistema transaccional único en el que cada transacción produce un sonido de flatulencia digital.
La gente invierte no por la promesa de utilidad o tecnología innovadora, sino por la alegría del momento, la risa compartida por una moneda cuyo nombre por sí solo es suficiente para romper la tensión del día.
Sin embargo, no todo son bromas. El token forma parte del creciente sector de las criptomonedas con agentes de inteligencia artificial, que afirma utilizar entidades impulsadas por inteligencia artificial para realizar tareas en redes de cadenas de bloques de forma autónoma bajo la marca de memecoin.
Posicionamiento de derivados
El precio de BTC a un mes ha retrocedido al 10 % en el CME, mientras que el precio a tres meses ha caído a alrededor del 12 % en los mercados extranjeros. Los futuros de ETH muestran un comportamiento similar.
La mayoría de los tokens principales muestran deltas de volumen acumulado perpetuo negativo durante las últimas 24 horas, una señal de presión de venta neta. DOGE ha experimentado la venta más intensa.
Los precios iniciales de BTC y ETH muestran un fuerte sesgo de venta, pero las opciones de compra que vencen el 31 de enero y más adelante continúan cotizando con una prima.
Las operaciones en bloque en opciones se inclinaron ligeramente a la baja, con grandes transacciones que involucraban una posición larga independiente en la opción de venta de $75.000 con vencimiento el 31 de enero.
Alguien vendió una gran cantidad de ETH con una opción de venta de $3K.
Movimientos del mercado:
BTC ha bajado un 2,55 % desde las 4 p. m. ET del jueves hasta los $94 947,95 (24 horas: -7,92 %)
ETH ha bajado un 5,41% a 3.232,19 dólares (24 horas: -14,06%)
CoinDesk 20 ha bajado un 5,14 % hasta 3196,80 (24 horas: -13,12 %)
El rendimiento del staking de Ether aumenta 7 puntos básicos hasta el 3,19 %
La tasa de financiación de BTC es del 0,01 % (10,95 % anualizado) en Binance
El índice DXY cae un 0,25% y se sitúa en 108,14
El oro sube un 1,11% y se sitúa en 2.621,1 dólares la onza
La plata sube un 0,65% a 29,28 dólares la onza
El Nikkei 225 cerró con una baja del 0,29% y se situó en 38.701,90 puntos
El Hang Seng cerró con un descenso del 0,16% y se situó en 19.720,70 puntos.
El FTSE cae un 1,05% y se sitúa en 8.020,42 puntos
El Euro Stoxx 50 cae un 1,36% y se sitúa en 4.812,53 puntos
El índice DJIA cerró el jueves sin cambios en 42.342,24 puntos
El S&P 500 cerró sin cambios en 5.867,08
El Nasdaq cerró con un descenso del 0,1% y se situó en 19.372,77 puntos
El índice compuesto S&P/TSX cerró con una baja del 0,58 % y se situó en 24.413,90 puntos
S&P 40 Latinoamérica cerró con un alza del 0,40% y se situó en 2.187,98
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un 0,03% y se sitúa en el 4,54%.
Los futuros del índice E-mini S&P 500 caen un 0,79% hasta 5.822,25
Los futuros del E-mini Nasdaq-100 se mantienen sin cambios en 21.112,25
Los futuros del índice E-mini Dow Jones Industrial Average caen un 0,53% y se sitúan en 42.134,00
Estadísticas de Bitcoin:
Dominio de BTC: 59,21 (24 horas: +0,58 %)
Relación Ethereum/Bitcoin: 0,034 (24 horas: -1,37 %)
Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 785 EH/s
Precio del hash (al contado): $62,5
Honorarios totales: $2,3 millones
Interés abierto en futuros de CME: 211.885 BTC
BTC cotizado en oro: 36,3 oz
Capitalización de mercado de BTC frente al oro: 10,34 %
Bitcoin en los saldos de venta libre: 409.300 BTC
Rendimiento de la canasta
Análisis técnico
BTC se está acercando rápidamente al extremo inferior del reciente patrón de canal de expansión.
Un cierre UTC por debajo de la línea de soporte podría atraer a más vendedores impulsados por los gráficos al mercado, lo que podría conducir a una caída más profunda a $ 80,000, un nivel ampliamente observado después de las elecciones estadounidenses.
Acciones criptográficas
MicroStrategy (MSTR): cerró el jueves a $326,46 (-6,63%), bajando un 5,35% a $309,00 en preapertura.
Coinbase Global (COIN): cerró a $273,92 (-2,12%), bajando un 5,65% a $258,43 en la preapertura.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): cerró a 24,75 dólares canadienses (-5,93 %)
MARA Holdings (MARA): cerró a $20,37 (-5,74%), bajando un 4,52% a $19,41 en preapertura.
Riot Platforms (RIOT): cerró a $11,19 (-6,36%), bajando un 4,2% a $10,72 en la preapertura.
Core Scientific (CORZ): cerró a $14,48 (+0,21%), con una caída del 4,42% a $13,84 en la preapertura.
CleanSpark (CLSK): cerró a $10,91 (-3,62%), bajando un 3,94% a $10,48 en la preapertura.
ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI): cerró a $24,45 (-5,56%), con una caída del 2,66% a $23,80 en la preapertura.
Semler Scientific (SMLR): cerró a $61,34 (-5,66%), bajando un 4,22% a $58,75 en la preapertura.
Exodus Movement (EXOD): cerró a $50,95 (-4,05%), sin cambios en la preapertura.
Flujos de ETF
ETF de BTC al contado:
Flujo neto diario: -$671,9 millones
Flujos netos acumulados: 36.310 millones de dólares
Tenencias totales de BTC ~ 1,142 millones.
ETF de ETH al contado
Flujo neto diario: -$60,5 millones
Flujos netos acumulados: 2.406 millones de dólares
Tenencias totales de ETH ~ 3,565 millones.
Fuente: Farside Investors
Flujos nocturnos
Gráfico del día
El gráfico muestra que las tasas de financiación perpetua anualizadas de las principales criptomonedas se han restablecido a niveles más saludables por debajo del 10%.
La caída del mercado ha eliminado las apuestas sobreapalancadas.
Mientras dormías
La caída del 11% de Dogecoin lidera las pérdidas en las principales criptomonedas mientras Bitcoin empeora el ambiente festivo (CoinDesk): Bitcoin cayó temprano el viernes, extendiendo su caída de tres días posterior al FOMC, ya que las señales agresivas de la Fed y las condiciones de sobrecompra desencadenaron una venta masiva. DOGE lideró las caídas entre las 10 criptomonedas más grandes.
Decenas de republicanos de la Cámara de Representantes desafían a Trump en una prueba de su control sobre el Partido Republicano (The New York Times): La influencia del presidente electo Donald Trump sobre su partido no pasó una prueba el jueves cuando 38 republicanos conservadores de la Cámara de Representantes ignoraron sus amenazas y rechazaron un proyecto de ley para extender el gasto federal hasta 2025 y suspender el límite de la deuda hasta 2027.
A medida que se extiende la caída del precio de Bitcoin posterior a la Reserva Federal, este indicador contrario clave ofrece nuevas esperanzas: Godbole (CoinDesk): la caída de Bitcoin por debajo de los $96,000 activó un indicador contrario clave (el cruce de la SMA de 50 horas por debajo de la SMA de 200 horas), lo que sugiere un potencial para un nuevo repunte por encima de los $100,000, aunque persisten los riesgos de nuevas caídas.
Los fondos de cobertura se benefician del auge de las criptomonedas impulsado por Trump (Financial Times): Los fondos de cobertura de criptomonedas aumentaron en noviembre con ganancias mensuales del 46 por ciento y del 76 por ciento en lo que va de año, ya que la victoria electoral de Trump impulsó el aumento del bitcoin por encima de los 100.000 dólares, lo que convirtió a Brevan Howard y Galaxy Digital en los actores destacados.
Los bancos centrales de mercados emergentes intensifican la defensa de sus divisas ante el avance del dólar (Bloomberg): Los bancos centrales de mercados emergentes están implementando medidas agresivas, como la intervención de 14.000 millones de dólares de Brasil y las normas cambiarias flexibilizadas de Corea del Sur, para contrarrestar el alza del dólar que está elevando los costos de importación y aumentando los riesgos de deuda.
Los precios al consumidor en Japón suben más rápido mientras se analiza el momento del alza de tasas (The Wall Street Journal): La inflación de Japón aumentó al 2,9 por ciento en noviembre, impulsada por los precios de la energía y los alimentos y alimentando las expectativas de alzas de tasas, aunque la inflación moderada de los servicios y los mensajes cautelosos del BOJ podrían retrasar la acción hasta marzo.
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