Por Omkar Godbole (Todos los horarios son ET a menos que se indique lo contrario)
Si estabas deseando pasar una Navidad tranquila lejos de la computadora y esperando que el precio del bitcoin aumentara de manera constante hasta fin de año, olvídate. Parece que la Reserva Federal ha echado por tierra esos planes.
En primer lugar, los comentarios del presidente Jerome Powell, que distancian al banco central de la posible creación de una reserva estratégica de bitcoins por parte del presidente electo Donald Trump, significan que los operadores que esperan que se cree una necesitarán garantías sólidas. Es probable que muchos se queden al margen hasta que la nueva administración cumpla sus promesas. Eso debilitará el lado de la oferta del mercado hasta que Trump asuma el cargo el 20 de enero.
La segunda preocupación gira en torno a las proyecciones de tasas. Los funcionarios de la Fed están anticipando solo dos recortes de tasas en 2025, diciendo que ven el costo de endeudamiento de referencia cayendo al 3.9% en 12 meses desde el rango actual de 4.25%-4.5%. Eso es una revisión al alza de 50 puntos básicos desde una proyección anterior de 3.40%.
El mercado podría cuestionar rápidamente un recorte por debajo del 4% si los datos entrantes indican inflación persistente y/o fortaleza en el mercado laboral. Esta situación ha llevado a preocupaciones de que las tasas a largo plazo, incluyendo el rendimiento a 10 años, podrían estar demasiado bajas, según ING.
Curiosamente, el rendimiento a 10 años acaba de romper un canal descendente de 14 meses que caracterizaba la carrera alcista de bitcoin a más de $100,000 desde $30,000. Un aumento adicional en los rendimientos podría reforzar ya la fortaleza mientras provoca una caída más amplia en los activos de riesgo, incluyendo BTC. Bitcoin cayó por debajo de $100,000 durante la noche y arrastró al mercado más amplio con él.
Esta ruptura de rendimiento plantea preocupaciones particulares para ether, a menudo visto como un "bono de internet" con un rendimiento de staking anualizado de alrededor del 3%, debilitando el caso para un rebote sostenido en la relación ETH-BTC. La continua disminución en activos sensibles al riesgo como los dólares australiano y neozelandés y las monedas de mercados emergentes, en parte reflejando preocupaciones sobre la economía china, también señala precaución.
Aún así, las correcciones del 20% o más son típicas en los mercados alcistas de cripto, y la perspectiva general sigue siendo positiva.
"Mirando hacia adelante, la volatilidad elevada está en el horizonte a medida que los mercados se ajustan a las expectativas en torno a la presidencia de Donald Trump. Aunque puede haber turbulencias a corto plazo, la perspectiva a largo plazo para Bitcoin y Ether sigue siendo optimista", dijo Valentin Fournier, analista de BRN.
En este clima incierto, los comerciantes podrían buscar refugio en activos cripto de alto rendimiento como el USDe de Ethena, que ofrece retornos de alrededor del 12%. El analista seudónimo OxJeff sugiere que estas correcciones podrían presentar una oportunidad dorada para invertir en tokens vinculados a sistemas impulsados por IA en el espacio blockchain. Los candidatos a observar incluyen AI16Z, ZEREBRO, VIRTUAL, MODE y DOLOS. ¡Mantente alerta!
Qué Observar
Cripto:
Ene. 19, 12:00 p.m.: Coinbase está eliminando el token de Bitcoin envuelto (wBTC) de BiT Global, tras una decisión anunciada el 19 de noviembre y el fallo del tribunal del miércoles.
Ene. 23: Las acciones de MicroStrategy (MSTR) serán añadidas al índice Nasdaq-100 antes de la apertura del mercado, convirtiéndose en parte de fondos como el ETF Invesco QQQ Trust que rastrean el índice.
Ene. 25, 10:00 p.m.: Binance planea eliminar el token WazirX (WRX). Otros dos tokens que se eliminarán al mismo tiempo son Kaon (AKRO) y Bluzelle (BLZ).
Ene. 30: La Regulación de Mercados en Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea entra en plena vigencia. Las disposiciones sobre stablecoins entraron en vigor el 30 de junio.
Ene. 31: El intercambio cripto Gemini está cerrando sus operaciones en Canadá. En un correo electrónico enviado el 30 de septiembre, dijo que todas las cuentas de clientes en Canadá se cerrarían a fin de año.
Ene. 3: Día del Génesis de Bitcoin. El 16º aniversario de la minería del primer bloque de Bitcoin, o Bloque Génesis, por el inventor seudónimo de la blockchain Satoshi Nakamoto. Esto ocurrió aproximadamente dos meses después de que publicara el libro blanco de Bitcoin en una lista de correo de criptografía en línea.
Macro
Ene. 19, 7:00 a.m.: El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE) anuncia su decisión sobre la tasa de interés. Est. Tasa Bancaria 4.75% vs Prev. 4.75%.
Ene. 19, 8:30 a.m.: La Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) publica el PIB del tercer trimestre (final).
Tasa de Crecimiento del PIB QoQ Est. Final 2.8% vs Prev. 3.0%.
Índice de precios del PIB QoQ Est. Final 1.9% vs Prev. 2.5%.
Ene. 20, 8:30 a.m.: La Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) publica el informe de Ingresos y Gastos Personales de noviembre.
Índice de precios PCE YoY Est. 2.5% vs Prev. 2.3%.
Índice de precios PCE básico YoY Est. 2.9% vs Prev. 2.8%.
Ene. 24, 1:00 p.m. La Fed publica el informe H.6 (Medidas del Stock Monetario) de noviembre. Suministro de Dinero M2 Prev. $23.31T.
Eventos de Token
Votaciones de gobernanza & llamadas
Lido lanza la Votación Aragon 182, incluyendo límites propuestos, límites de intercambios de tesorería (Lido Stonks) y cambio de dirección de recompensas. La votación está activa.
Airdrops
El memecoin de Tron SUNDOG realizará un airdrop a los titulares de TRX en Trust Wallet, basado en sus tenencias.
Conferencias:
Ene. 13-24: Swiss WEB3FEST Edición de Invierno 2025 (Zug, Zúrich, St. Moritz, Davos)
Ene. 17: Unchained: Foro de Negocios de Blockchain 2025 (Los Ángeles)
Ene. 18: BitcoinDay (Nápoles, Florida)
Ene. 20-24: Reunión Anual del Foro Económico Mundial (Davos-Klosters, Suiza)
Ene. 21: Conferencia de Tokenización de Frankfurt 2025
Ene. 30-31: Foro Plan B (San Salvador, El Salvador)
Feb. 3: Foro de Activos Digitales (Londres)
Feb. 18-20: Consensus Hong Kong
Charla sobre Tokens
Por Shaurya Malwa, los memecoins y los tokens de IA lideran la actividad comercial de los usuarios de Binance.
Se predice que los tokens de IA serán las estrellas de 2025, con casi el 24% de los encuestados en una encuesta de 27,000 usuarios de Binance diciendo que liderarán el crecimiento del mercado el próximo año. Los memecoins no se quedan atrás, con un 19% diciendo que esperan que aumenten el próximo año. Los tokens son divertidos, populares y actualmente los activos cripto más poseídos, con un 16% de los usuarios de Binance teniéndolos. Eso es incluso más que bitcoin, que tiene un 14%.
La encuesta encontró que el 45% de los participantes eran nuevos en la escena, uniéndose solo en 2024 y diciendo que "todavía estaban aprendiendo" su camino a través del mercado. Más del 40% han estado alrededor de uno a cinco años. La mayoría no está apostando todo en cripto, con el 44% de los encuestados teniendo menos del 10% de su dinero expuesto a ello. Sin embargo, el comercio es común, con casi un tercio comerciando a diario.
Sin embargo, no todo es diversión y juegos. Muchos encuestados dijeron que esperan ver más madurez y relevancia en el mundo real en la industria cripto en el próximo año. Un notable 19% de la muestra dijo que espera un aumento en las regulaciones cripto en los próximos 12 meses, y 16% anticipa una mayor participación de instituciones financieras tradicionales e inversores institucionales. Además, 17% prevén una implementación más amplia de la tecnología blockchain en aplicaciones del mundo real.
Posicionamiento de Derivados
El pánico por la venta masiva de la noche ha disminuido, y las opciones de BTC y ETH que vencen el 27 de diciembre y más allá están de vuelta a negociarse a una prima en relación con las puts. Sin embargo, la inclinación general sigue siendo considerablemente más débil de lo que era a principios de este mes.
Los flujos de BTC han sido mixtos, con un gran spread de call alcista, involucrando strikes de $105K y $100K junto a un straddle largo en opciones de $100K que vencen el 31 de enero y compras notables en puts de $102K y $100K. (Fuente: Amberdata)
Se ha levantado un gran spread de put involucrando strikes de $3.7K y $3.4K
El interés abierto de futuros perpetuos ha disminuido en la mayoría de las principales monedas, incluyendo ETH, en las últimas 24 horas, una señal de que la caída ha sido liderada por la liquidación de apuestas alcistas en lugar de nuevas posiciones largas. El interés abierto de BTC ha aumentado un 3% en 24 horas, con el delta de volumen acumulado indicando dominancia de vendedores.
Movimientos del Mercado:
BTC ha subido 1.5% desde las 4 p.m. ET del miércoles a $102,532.08 (24hrs: -2.59%%)
ETH ha subido 0.49% a $3,711.07 (24hrs: -4.64%)
CoinDesk 20 ha subido 1% a 3,683.74 (24hrs: -4.39%)
El rendimiento de staking de Ether ha bajado 6 puntos básicos a 3.12%
La tasa de financiación de BTC está en 0.01% (10.95% anualizada) en Binance
DXY ha bajado 0.11% a 107.91
El oro se mantiene sin cambios en $2,638.3/oz
La plata ha bajado 1.12% a $30.07/oz
Nikkei 225 cerró -0.69% en 38,813.58
Hang Seng cerró -0.56% en 19,752.51
FTSE ha bajado 1.37% a 8,086.92
Euro Stoxx 50 ha bajado 1.69% a 4,873.36
DJIA cerró el miércoles -2.58% a 42,326.87
S&P 500 cerró -2.95% en 5,872.16
Nasdaq cerró -3.56% en 19,392.69
El Índice S&P/TSX Composite cerró -2.24% en 24,557.00
S&P 40 América Latina cerró -4.44% en 2,179.31
El Tesoro de EE. UU. a 10 años está subiendo un 0.02% a 4.54%
Los futuros E-mini S&P 500 están subiendo 0.43% a 5,897.5
Los futuros E-mini Nasdaq-100 están subiendo 1.66% a 21,570.75
Los futuros del índice E-mini Dow Jones Industrial Average están bajando 0.39% a 42,486.00
Estadísticas de Bitcoin:
Dominancia de BTC: 58.33% (24hrs: +0.14%)
Relación Ethereum a bitcoin: 0.036 (24hrs: -0.14%)
Hashrate (promedio móvil de siete días): 784 EH/s
Precio del hash (spot): $60.55
Total de Comisiones: $1.4M
Interés abierto de futuros CME: 212,620 BTC
BTC valorado en oro: 38.7 oz
BTC vs capitalización de mercado del oro: 11.02%
Bitcoin en saldos de escritorio de venta libre: 409,600 BTC
Rendimiento de la Canasta
Análisis Técnico
El gráfico diario de BTC muestra que la perspectiva general sigue siendo constructiva a pesar de la caída del miércoles, ya que las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días siguen apiladas una encima de la otra, con tendencia al norte.
La confluencia de la SMA de 50 días y el mínimo de oscilación del 5 de diciembre entre $90,000 y $91,500 es el área clave a observar en caso de que la corrección se profundice.
Equidades Cripto
MicroStrategy (MSTR): cerró el miércoles a $349.64 (-9.52%), subió 4.95% a $366.95 en pre-mercado.
Coinbase Global (COIN): cerró en $279.86 (-10.2%), subió 3.42% a $289.44 en pre-mercado.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): cerró en C$26.31 (-8.23%)
MARA Holdings (MARA): cerró a $21.61 (-12.15%), subió 3.66% a $22.40 en pre-mercado.
Riot Platforms (RIOT): cerró en $11.95 (-14.46%), subió 3.93% a $12.42 en pre-mercado.
Core Scientific (CORZ): cerró en $14.45 (-9.86%), subió 1.87% a $14.72 en pre-mercado.
CleanSpark (CLSK): cerró en $11.32 (-8.41%), subió 4.95% a $11.88 en pre-mercado.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerró en $25.89 (-10.85%), subió 6.14% a $27.48 en pre-mercado.
Semler Scientific (SMLR): cerró en $65.02 (-12.99%), subió 7.64% a $69.99 en pre-mercado.
Exodus Movement (EXOD): cerró en $53.10 (+36.3%), sin cambios en pre-mercado.
Flujos de ETF
ETFs de BTC spot:
Flujo neto diario: $275.3 millones
Flujos netos acumulativos: $36.98 mil millones
Total de tenencias de BTC ~ 1.141 millones.
ETFs de ETH spot
Flujo neto diario: $2.5 millones
Flujos netos acumulativos: $2.46 mil millones
Total de tenencias de ETH ~ 3.563 millones.
Fuente: Farside Investors
Flujos Nocturnos
Gráfico del Día
El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años parece haber salido por encima de un canal de 14 meses.
Más ganancias podrían pesar sobre los activos de riesgo.
Mientras dormías
La Fed hawkish ha hecho que el mercado de Bitcoin se sienta más temeroso en 3 meses (CoinDesk): La demanda de opciones put semanales de bitcoin aumentó el miércoles, con los comerciantes valorando mayores costos de protección a la baja después de que la Fed señalara precaución, llevando las puts a su valor relativo más alto desde septiembre.
La caída de Bitcoin a menos de $100K reduce $700M en largos cripto, XRP cae un 5% (CoinDesk): La caída de Bitcoin por debajo de $100,000 tras la conferencia de prensa del FOMC de ayer desencadenó más de $700 millones en liquidaciones en futuros cripto, con derivados de XRP y DOGE particularmente afectados.
Cómo el acuerdo de $1.4B del FMI con El Salvador, si se aprueba, podría poner en peligro el papel del Bitcoin como moneda de curso legal (CryptoGlobe): El acuerdo de préstamo a nivel de personal del FMI con El Salvador, si se aprueba, reduciría drásticamente el papel del bitcoin en la economía al terminar con la aceptación obligatoria en los negocios, exigiendo que los impuestos se paguen en dólares y limitando la participación del gobierno.
Trump dice que se opone a la ley de financiación gubernamental provisional (Bloomberg): El presidente electo Trump se opuso a un proyecto de ley de financiación federal propuesto el miércoles, exigiendo disposiciones sobre el techo de la deuda y amenazando a los republicanos que no estén de acuerdo. Su postura aumenta el riesgo de un cierre gubernamental a medida que se acerca la fecha límite de financiación.
El próximo gran debate de la Fed: ¿ha terminado la era de tasas muy bajas? (The Wall Street Journal): El presidente de la Fed Jerome Powell señaló el miércoles que los futuros recortes de tasas podrían desacelerarse en medio de la incertidumbre sobre la tasa neutral, ahora estimada más alta después de la pandemia, con algunos funcionarios de la Fed viéndola cerca de los niveles actuales de interés.
El Banco de Japón mantiene las tasas en 0.25%, el yen se debilita a su nivel más bajo en un mes (CNBC): La decisión dividida 8-1 del BOJ de mantener las tasas en 0.25% se alinea con una encuesta donde 13 de 24 economistas esperaban sin cambios en diciembre pero anticipaban un aumento en enero.
En el Ether
