¿Puede MicroStrategy convertirse en Terra Luna y FTX del próximo mercado bajista de criptomonedas?
El fundador de Interactive Brokers, Thomas Peterffy, recomendó la semana pasada a todos invertir entre el 2-3% y el 10% de sus activos en #BTC. Y ya esta semana emitió una advertencia de que el colapso de BTC podría provocar una caída masiva en el mercado de valores: "Si BTC cae, digamos, un 30, 40, 50% en un día, habrá muchas quiebras, las cámaras de compensación no podrán recoger los pedazos."
Lo primero que se me ocurre es "¿qué esperar de la empresa MicroStrategy?". Porque ellos son los líderes entre los institucionales que compran BTC.
Para que MicroStrategy se declare en bancarrota, el precio de BTC tendría que caer a 16,500$. Estos datos fueron proporcionados por el CEO de #CryptoQuant, Ki Yun Joo, basándose en que la deuda actual de #MicroStrategy es de 7 mil millones de dólares y el valor de su BTC es de aproximadamente 47 mil millones de dólares.
En su evaluación, "MicroStrategy se declarará en bancarrota solo en caso de que un asteroide caiga en la Tierra". Este es el conclusión que llega Ki Yun Joo debido a que el precio de #BTC nunca ha caído por debajo del nivel promedio al que lo compraron los inversores a largo plazo. Actualmente, este nivel es de aproximadamente 30,000$.
Aquí se necesita una salvedad, que todo sucede por primera vez. Además, las constantes nuevas compras de MicroStrategy elevan el precio de BTC para su posible quiebra. En el ciclo pasado, este precio estaba alrededor de 4,000$ y en el mercado ya circulaban expectativas de volver a esos valores cuando #BTC cayó por debajo de 16,000$.
Ayer MicroStrategy reportó una nueva compra, 15,350 BTC por alrededor de 1.5 mil millones de dólares fueron comprados a un precio de 100,386$. Esta es la sexta semana consecutiva en que la compañía emite comunicados sobre compras los lunes. También es la primera compra simbólica de MicroStrategy a un precio superior a 100,000$.
Después de la compra, Michael Saylor declaró que el precio promedio de sus inversiones en BTC ha aumentado a 61,725$. Pero este aumento no le preocupa, comparó las compras de BTC con inversiones en la construcción de Manhattan:
"Cada vez que el inmobiliario aumenta de precio, emiten más instrumentos de deuda para construir más propiedades. Por eso los edificios en Nueva York son tan altos, esto ha estado ocurriendo durante 350 años. Yo lo llamaría economía"
En este momento, la empresa de Saylor tiene un "beneficio en papel" en BTC de 20 mil millones (!) $. En su balance tiene 439,000 BTC.
Recordemos que la semana pasada MicroStrategy finalmente se agregó al índice Nasdaq 100. Se anunció el cambio el viernes, después del cierre del mercado de valores. Entrarán en vigor el 23 de diciembre. La compañía entra de inmediato en el TOP-40 del índice por capitalización. Recordemos que el índice se compone de las 100 empresas no financieras más grandes por capitalización cuyas acciones se negocian en #Nasdaq. La inclusión de acciones en el índice significa que los ETF, incluido el popular Invesco QQQ Trust con activos de 325 mil millones de dólares, comenzarán a comprarlas automáticamente.
#Benchmark escribe que la inclusión de MicroStrategy en el Nasdaq 100 podría allanar el camino para su inclusión en el índice S&P 500. Los analistas creen que ya en el verano de 2025 MicroStrategy podría ser añadida a este índice.
El británico The Sunday Times informa que "MicroStrategy es la compra más popular en Hargreaves Lansdown" (la plataforma de inversión TOP en el Reino Unido).
Y la publicación Barron's (pertenece a "Dow Jones & Company") escribe: "MicroStrategy gana al romper las reglas de Wall Street. Evita estas acciones."
La evaluación de Barron's no es la verdad última, pero tiene derecho a existir. El enfoque de la empresa hacia las inversiones realmente plantea preguntas: apuestan por un solo activo, y además volátil. Además, aún no está claro cómo reaccionará el mercado al inicio de las ventas de BTC de MicroStrategy. En algún momento tendrá que suceder. Incluso si se implementa la estrategia de "banco de bitcoin" - en el próximo mercado bajista, Saylor y compañía probablemente tendrán que vender.
Por lo tanto, su tarea es hacer todo lo posible para que en el ciclo actual BTC alcance el máximo posible y luego obtenga un merecido (y no solo por decirlo) estatus de "oro digital". No colapsar drásticamente, manteniendo una volatilidad aceptable para su cartera. Esto es lo que Saylor está haciendo, haciendo declaraciones llamativas y provocando a los estados a crear reservas de BTC.