El suministro fijo de Bitcoin y el 60% de ARR lo convierten en un activo de alto rendimiento, superando al oro, bienes raíces y el 15% de ARR del S&P 500.
MicroStrategy utiliza arbitraje estratégico, combinando acciones y acuerdos de Bitcoin respaldados por deuda para generar más de $1 mil millones en ganancias.
La volatilidad de Bitcoin, una característica disponible 24/7, impulsa la innovación, permitiendo a MicroStrategy ser pionera en estrategias de rendimiento en finanzas digitales.
Michael Saylor, presidente ejecutivo de MicroStrategy, ha destacado la estrategia de la compañía de integrar los mercados financieros tradicionales con la economía de criptomonedas a través de Bitcoin. En una discusión reciente, Saylor enfatizó que las propiedades económicas únicas de Bitcoin lo hacen ideal para tales esfuerzos.
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Al aprovechar Bitcoin, MicroStrategy permite a los inversores tradicionales que buscan bonos, acciones y opciones participar en el creciente espacio de activos digitales. Este enfoque no solo conecta dos mundos financieros distintos, sino que también aprovecha las características de Bitcoin para generar retornos sustanciales.
La Escasez Económica Única de Bitcoin
Bitcoin se destaca como la primera mercancía en la historia humana con un suministro fijo, ofreciendo una escasez económica significativa. Según Saylor, esta escasez, combinada con la alta tasa de retorno anualizada (ARR) del 60% de Bitcoin, lo posiciona como un activo que supera a los activos tradicionales como el oro o los bienes raíces.
El S&P 500, por ejemplo, ha demostrado una ARR del 15% durante los últimos cuatro años, con una volatilidad equivalente. A diferencia de las mercancías tradicionales, el rendimiento y la volatilidad de Bitcoin brindan oportunidades para que los comerciantes y gerentes de tesorería maximicen los retornos mientras se adhieren a los estándares regulatorios.
Arbitraje Estratégico para el Rendimiento de Bitcoin
MicroStrategy ha implementado técnicas de arbitraje estratégico para optimizar sus tenencias de Bitcoin. La compañía vendió recientemente $1.5 mil millones en acciones respaldadas por $500 millones en Bitcoin y utilizó los ingresos para comprar $1.5 mil millones adicionales en Bitcoin. Esta maniobra resultó en casi $1 mil millones en ganancias.
Saylor también detalló un enfoque similar que involucra instrumentos de deuda. Al emitir $3 mil millones en deuda sin interés respaldada por $600 millones en Bitcoin, MicroStrategy aseguró importantes ganancias de arbitraje inicial mientras se posicionaba para la apreciación futura de activos. Estas estrategias destacan el papel de Bitcoin como un activo de alta volatilidad capaz de superar los puntos de referencia del mercado tradicional.
Volatilidad de Bitcoin: Una Característica, No un Inconveniente
Saylor abordó las preocupaciones sobre la volatilidad de Bitcoin, describiéndola como una característica en lugar de un defecto. La disponibilidad global de comercio de Bitcoin 24/7 permite oscilaciones rápidas de precios, presentando tanto riesgos como oportunidades para los inversores. Comparó la volatilidad con el fuego, una fuerza que, cuando se aprovecha, impulsa la innovación.
Esta característica ha permitido a empresas como MicroStrategy y otras en el ecosistema cripto explorar nuevos mecanismos financieros. Por ejemplo, firmas como Marathon Digital han adoptado estrategias similares, emitiendo deuda convertible para adquirir Bitcoin, subrayando aún más el atractivo del activo dentro de los mercados de capital.
