Autores: CryptoVizArt, UkuriaOC, Glassnode; Compilado por: Deng Tong, Jinse Finance
Resumen
El 5 de diciembre, el precio de Bitcoin superó por primera vez la barrera de 100,000 dólares después de 5,256 días de negociación, con una capitalización de mercado que superó temporalmente los 2 billones de dólares.
Desde su creación, los ingresos acumulados de los mineros han alcanzado 71.49 mil millones de dólares, lo que refleja la sólida seguridad y los incentivos económicos de la red.
La red ha procesado un total de 1.12 mil millones de transacciones, liquidando un volumen de transferencias de 131.25 billones de dólares, y los datos ajustados de entidad reflejan más claramente la actividad económica real.
La segmentación del suministro poseído por diferentes grupos destaca la amplia distribución de la propiedad de Bitcoin, desde inversores minoristas hasta tenedores institucionales a gran escala.
Este artículo revisa el extraordinario viaje de Bitcoin desde el bloque génesis hasta alcanzar el hito de 100,000 dólares por BTC. El 5 de diciembre, Bitcoin alcanzó por primera vez este hito.
Este informe explora la evolución de la red Bitcoin y su base económica, rastreando el increíble camino desde cero hasta este logro trascendental.
Expansión del mercado
El precio de transacción de Bitcoin ha estado activo durante 5,256 días, subiendo de unos centavos a 100,000 dólares. Este viaje incluye 72 velas mensuales positivas (incluyendo diciembre de 2024), con un aumento promedio del 37.4%, y 71 velas mensuales negativas, con una disminución promedio del -14.2%.
Esto refleja el fascinante equilibrio entre mercados alcistas y bajistas, así como la notable sesgo positivo durante los períodos más extremos de aumento de precios.
Hasta el 5 de diciembre, se han minado un total de 19,791,952 BTC, lo que representa el 94.2% del límite de suministro final de 21 millones. La capitalización de mercado de Bitcoin también superó brevemente los 2.0 billones de dólares, superando de manera convincente el valor de mercado del metal precioso plata (aproximadamente 1.84 billones de dólares).
Durante este extraordinario período de expansión del mercado, los inversores lograron un beneficio total de 1.27 billones de dólares y pérdidas en cadena de -592 mil millones de dólares (basadas en la diferencia entre el precio de adquisición y el precio de disposición). Esto llevó a un flujo de capital neto acumulado (capitalización de mercado real) de 750 mil millones de dólares y destacó el enorme valor que ha fluido hacia la red Bitcoin a lo largo de su vida útil.
Distribución del suministro
Entre el suministro total de Bitcoin minado, la distribución entre diferentes grupos de tamaños de billetera es la siguiente:
<0.001 BTC: 5,491 BTC (0.027%)
0.001–0.01 BTC: 42,683 BTC (0.216%)
0.01–0.1 BTC: 271,641 BTC (1.373%)
0.1–1 BTC: 1,077,839 BTC (5.446%)
1–10 BTC: 2,093,845 BTC (10.581%)
10–100 BTC: 4,306,780 BTC (21.761%)
100–1,000 BTC: 4,342,868 BTC (21.935%)
1,000–10,000 BTC: 4,693,216 BTC (23.716%)
10,000–100,000 BTC: 2,309,654 BTC (11.671%)
>100,000 BTC: 647,934 BTC (3.274%)
Es notable que la mayoría de estas grandes billeteras (que poseen 1000+ BTC) están relacionadas con intercambios, ETF y grandes entidades institucionales como MicroStrategy. Cada una de estas grandes entidades representa la propiedad colectiva de miles a millones de clientes y accionistas.
El 5 de diciembre, los saldos totales notables incluyen 1.8 millones de BTC en manos de intercambios (que representan el 9.1% del suministro) y 1.1 millones de BTC administrados por ETF en EE. UU. (que representan el 5.6% del suministro), que han crecido significativamente desde su lanzamiento el 11 de enero de 2024. Además, los mineros (excluyendo a Patoshi) retienen un saldo de 700,000 BTC (que representan el 3.5% del suministro), mientras que el Tesoro de EE. UU. posee 187,000 BTC (que representan el 0.9% del suministro), reflejando la amplia distribución de la propiedad entre diferentes entidades.
Estos saldos también destacan la creciente institucionalización y centralización del custodia de Bitcoin, equilibrando la propiedad individual con una mayor acumulación total que impulsa la liquidez y la estabilidad del mercado.
Evolución de la red
A continuación, nos centraremos en la evolución de la red Bitcoin, rastreando su trayectoria desde su creación como un sistema de transferencia de valor financiero. Exploraremos hitos, avances tecnológicos y tendencias de adopción que han transformado a Bitcoin de un experimento a un fenómeno financiero global, allanando el camino para alcanzar el hito de precio de 100,000 dólares.
Desde el bloque génesis, se han minado un total de 873,304 bloques, con un tiempo promedio de creación de bloques de 11.8 minutos, alcanzando un precio histórico de 100,000 dólares el 5 de diciembre de 2024. Aunque debido al aumento de la tasa de hash, el intervalo promedio de creación de bloques contemporáneo es más rápido, aproximadamente 9.6 minutos, los primeros años fueron más lentos, ya que Satoshi subestimó el rendimiento de la CPU de las laptops en relación con la configuración de dificultad inicial.
Durante el mismo período, la dificultad de la red (medida en unidades que representan el trabajo computacional necesario para minar un bloque) aumentó drásticamente. Después de 418 ajustes de dificultad (excluyendo períodos no ajustados), la dificultad de la red ha aumentado a 446,331,432,498,125,300,000,000 a medida que la seguridad y la capacidad computacional detrás de Bitcoin continúan mejorando.
El objetivo de ajuste de dificultad en el consenso de prueba de trabajo (PoW) de Bitcoin es que, independientemente de cómo cambie la tasa de hash de la red, se mine un bloque aproximadamente cada 10 minutos. Se ajusta dinámicamente cada 2016 bloques (aproximadamente 2 semanas) para alinearse con el tiempo objetivo de bloque de 600 segundos.
Cuando Bitcoin alcanzó los 100,000 dólares, la tasa de hash de la red había aumentado de 128,185 hash/segundo a más de 804,407,834,059,443,100,000 hash/segundo. Hasta ahora, los mineros han calculado aproximadamente 5.01 x 10^28 hashes. Es notable que el 37% del total de hashes calculados ocurrió durante todo el año 2024.
Hasta el 5 de diciembre, los ingresos acumulados del trabajo computacional de los mineros son de 71.49 mil millones de dólares, y el valor de las recompensas por bloque se basa en el día de la minería del bloque. Este ingreso incluye 67.31 mil millones de dólares en subsidios por bloque obtenidos a través de la acuñación de nuevas monedas y 4.18 mil millones de dólares en tarifas de transacción pagadas por los usuarios. Esto representa solo el 3.57% del pico de capitalización de mercado de 2 billones de dólares de Bitcoin, lo que refleja un gran retorno sobre los presupuestos de seguridad invertidos.
El volumen de transacciones de Bitcoin también ha experimentado un crecimiento sorprendente. Hasta la fecha, la red ha procesado con éxito 1.12 mil millones de transacciones (sin filtrar).
El enfoque heurístico de ajuste de entidad de Glassnode integra la actividad entre direcciones que se consideran controladas por la misma entidad (como un ETF o un intercambio). Esto puede filtrar transferencias internas y proporcionar una comprensión más clara de la actividad económica real que ocurre en la cadena.
Utilizando nuestra variante del número total de transacciones ajustadas, podemos filtrar aproximadamente 280 millones de transacciones internas, llevando el total de transacciones económicas reales de BTC hasta la fecha a 840 millones.
En términos del valor en dólares de las transacciones a la hora de la confirmación, la red Bitcoin ha procesado un volumen acumulado de 131.25 billones de dólares en transacciones. Aplicando ajustes de entidad, el volumen de transferencias filtradas es de 11.63 billones de dólares, lo que representa solo el 8.86% del total.
Esto refleja que la mayoría de los conteos de transacciones son esencialmente económicos. Sin embargo, la gran mayoría del volumen de transacciones en la cadena puede estar relacionado con grandes intercambios y la gestión de billeteras custodiadas.
Conclusión
El viaje de Bitcoin hacia los 100,000 dólares por BTC no solo simboliza un hito de precio, sino que también demuestra su extraordinario camino desde un pequeño rincón de Internet hasta convertirse en una infraestructura financiera global importante. Desde el bloque génesis, la red ha crecido exponencialmente, alcanzando una capitalización de mercado de 2 billones de dólares, superando a la plata y liquidando 131 billones de dólares en transacciones a través de 1.12 mil millones de transacciones.
La red ha pagado a los mineros un valor acumulado de 71.49 mil millones de dólares, representando solo un poco más del 3% de su valoración de mercado, para cubrir sus costos de inversión, reflejando un increíble retorno sobre la inversión. Con una tasa de hash cercana a su máximo histórico y una base de tenedores altamente descentralizada, Bitcoin desempeña un papel cada vez más importante en el escenario mundial.
