Pico matutino de futuros - versión de audio

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Noticias macroeconómicas

1. La Asociación China de Logística y Compras publicó el 3 de diciembre el índice de almacenamiento chino para noviembre. Dado que los cambios positivos en el funcionamiento de la economía son evidentes recientemente, sumado al impacto de las actividades promocionales del comercio electrónico, la demanda de almacenamiento ha aumentado considerablemente y la actividad empresarial se ha vuelto notablemente activa, el índice de almacenamiento chino también ha vuelto a la zona de expansión. El índice de almacenamiento chino en noviembre fue del 52.4%, aumentando significativamente 3 puntos porcentuales respecto al mes anterior.

2. El Ministerio de Comercio anunció que, de acuerdo con la Ley de Control de Exportaciones de la República Popular China y otras leyes y regulaciones pertinentes, para mantener la seguridad y los intereses nacionales y cumplir con las obligaciones internacionales de no proliferación, se ha decidido fortalecer el control de exportaciones de artículos de doble uso a Estados Unidos. Los asuntos relacionados se anuncian de la siguiente manera: 1. Se prohíbe la exportación de artículos de doble uso a usuarios militares o para fines militares en Estados Unidos. 2. En principio, no se concederá autorización para la exportación de artículos de doble uso relacionados con galio, germanio, antimonio y materiales superduros a Estados Unidos; para los artículos de doble uso de grafito destinados a Estados Unidos, se implementará un examen más estricto de los usuarios finales y los usos finales.

3. El primer ministro israelí, Netanyahu, declaró que actualmente estamos en un estado de alto el fuego con Hezbolá, y no en el final del conflicto. Vamos a ejecutar el acuerdo de alto el fuego con mano dura, tomando medidas contra cualquier violación del acuerdo de alto el fuego, ya sea menor o grave.

4. La disputa política en Corea del Sur se intensifica, el presidente Yoon Suk-yeol declara “estado de emergencia” en la medianoche, por primera vez desde 1980. Yoon Suk-yeol afirmó que la oposición está manipulando la asamblea nacional y perturbando al país, señalando que limpiará las “fuerzas anti-nacionales” en Corea del Sur, mientras que las fuerzas armadas intentan capturar a los diputados en la asamblea nacional; el líder del partido gobernante afirma que esto es inconstitucional, y la oposición exige la renuncia de Yoon Suk-yeol. A las 5 a.m. hora local, se levantó el estado de emergencia, que solo duró 6 horas. Se informa que Estados Unidos no fue informado de antemano sobre el asunto. Los analistas señalan que el detonante de este evento fue la promoción de la oposición de una serie de legislaciones dirigidas a la esposa del presidente y la destitución de fiscales y otros funcionarios públicos.

Movimientos en el mercado de futuros global

1. En el cierre del mercado nocturno de futuros de productos básicos en el país, el PVC bajó un 1.39%, el caucho N° 20 subió un 1.7%, el petróleo crudo subió un 1.64%, y el caucho subió un 1.41%. Los metales negros tuvieron resultados mixtos, con el coque bajando un 1.31% y el carbón coquizable bajando un 1.67%. Los productos agrícolas tuvieron resultados mixtos, el aceite de palma subió un 1.79% y el aceite de soja subió un 1.12%. La mayoría de los metales básicos cerraron en alza, con el níquel de Shanghái subiendo un 2.08%, el acero inoxidable subiendo un 1.27%, el cobre de Shanghái subiendo un 1.16%, y el estaño de Shanghái subiendo un 0.6%. El oro de Shanghái subió un 0.17% y la plata de Shanghái subió un 1.64%.

2. Los precios internacionales del petróleo suben en todas partes, el contrato de petróleo crudo estadounidense para enero de 2025 sube un 2.75%, cotizando a 69.97 dólares/barril. El contrato de petróleo Brent para febrero de 2025 sube un 2.52%, cotizando a 73.64 dólares/barril.

3. Los futuros de metales preciosos internacionales cerraron en su mayoría al alza, con futuros de oro COMEX subiendo un 0.28% a 2666 dólares/onza, y futuros de plata COMEX subiendo un 2.11% a 31.515 dólares/onza.

4. Los metales básicos en Londres cerraron con ganancias colectivas, el cobre LME subió un 1.42% a 9120.5 dólares/tonelada, el zinc LME subió un 0.73% a 3099 dólares/tonelada, el níquel LME subió un 2.56% a 16095 dólares/tonelada, el aluminio LME subió un 0.66% a 2607 dólares/tonelada, el estaño LME subió un 0.78% a 28795 dólares/tonelada, y el plomo LME subió un 0.39% a 2084 dólares/tonelada.

5. Los contratos de futuros de productos agrícolas en la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) cerraron con resultados mixtos, con futuros de soja subiendo un 0.63% a 991.5 centavos/bu; futuros de maíz bajando un 0.06% a 432.25 centavos/bu, y futuros de trigo subiendo un 0.18% a 548.25 centavos/bu.

Noticias destacadas del sector negro

1. El 3 de diciembre, Mysteel informó que el inventario total de mineral de hierro importado en 47 puertos de China es de 156.5738 millones de toneladas, disminuyendo en 1.396 millones de toneladas respecto a la semana pasada. Por regiones, a excepción de las regiones del norte y este de China, donde los inventarios han disminuido, el inventario de puertos de importación en otras áreas ha mostrado un ligero aumento respecto a la semana anterior; entre ellos, en el norte de China, algunos puertos se han visto afectados por vientos fuertes, lo que ha reducido la eficiencia de descarga, llevando a una disminución más evidente en los inventarios de puertos, aunque el inventario de mineral de hierro en la región ha aumentado interanualmente.

2. Los datos de satélite de Mysteel indican que entre el 25 de noviembre y el 1 de diciembre de 2024, los siete principales puertos de Australia y Brasil tenían un inventario total de mineral de hierro de 11.861 millones de toneladas, un aumento de 91,000 toneladas, con un aumento continuo de los inventarios durante dos períodos, actualmente el volumen absoluto de inventario es ligeramente superior a la media desde el cuarto trimestre.

3. Según los últimos datos de Port Brisbane Pty Ltd (PBPL) de Australia, en octubre de 2024, el volumen de exportación de carbón del puerto de Brisbane, Queensland, fue de 381,300 toneladas, un aumento mensual del 40.3% y un aumento interanual del 17.71%. El volumen acumulado de exportaciones de carbón de enero a octubre fue de 3,198,200 toneladas, un aumento interanual del 64.69%.

4. Vale espera que la producción de mineral de hierro en 2025 esté entre 325 millones y 335 millones de toneladas; se espera que la producción de mineral de hierro de este año fiscal alcance los 328 millones de toneladas.

Noticias de productos agrícolas

1. Según el Centro Nacional de Información sobre Granos y Aceites, el 29 de noviembre, los principales molinos de aceite en el país tenían un inventario comercial de soja importada de 5.47 millones de toneladas, una disminución de 150,000 toneladas en comparación con la semana anterior, una disminución de 650,000 toneladas en comparación con el mes anterior, y un aumento interanual de 430,000 toneladas, superando en 1.21 millones de toneladas el promedio de los últimos tres años. El inventario de harina de soja de los principales molinos es de 850,000 toneladas, un aumento de 60,000 toneladas respecto a la semana anterior, una disminución de 140,000 toneladas respecto al mes anterior, y un aumento interanual de 30,000 toneladas, superando en 290,000 toneladas el promedio de los últimos tres años.

2. El informe trimestral de la Oficina de Economía de Recursos Agrícolas de Australia (ABARES) indica que se espera que la producción de semillas de colza en Australia para el año 2024/2025 sea de 5.6 millones de toneladas, por encima de la previsión de 5.47 millones de toneladas de septiembre, pero aún un 8% menos que el año anterior. En este año, el área de cultivo de semillas de colza y el rendimiento son inferiores al del año anterior, debido a las condiciones secas en el sureste de Australia. La producción de trigo en Australia para el año 2024/2025 alcanzará los 31.9 millones de toneladas, por encima de la previsión de 31.83 millones de toneladas de septiembre, un aumento del 23% con respecto al año anterior y un 20% por encima de la media de 10 años.

3. La investigación publicada por Emater-RS muestra que la producción de soja en el estado brasileño de Rio Grande del Sur para el año agrícola 2024/2025 se espera que alcance los 21.6 millones de toneladas, lo que representa un aumento del 18.59% en comparación con el año agrícola 2023/2024. Se espera que el área de cultivo de soja en el estado sea de 6,811,344 hectáreas, un aumento del 1.54% con respecto al año anterior. Se espera que el rendimiento sea un 13.17% superior al del año pasado, alcanzando 3,179 kg/hectárea.

4. Cinco distribuidores informaron que, debido a una demanda fuerte durante el período festivo, las plantas procesadoras aumentaron las compras de aceite de palma, aceite de soja y aceite de girasol para reabastecer inventarios, y las importaciones de aceite comestible en India en noviembre alcanzaron su nivel más alto en cuatro meses. Según estimaciones de los distribuidores, las importaciones de aceite de palma en noviembre aumentaron un 0.5% respecto al mes anterior, alcanzando 850,000 toneladas. Las importaciones de aceite de soja aumentaron un 20% en comparación con el mes anterior, alcanzando 410,000 toneladas, el nivel más alto en tres meses.

5. Según datos de Wind, hasta la semana que finalizó el 3 de diciembre, las existencias de aceite de soja en puertos alcanzaron 1,020,000 toneladas, disminuyendo 10,000 toneladas respecto a la semana del 26 de noviembre.

6. La zafra de caña de azúcar en el estado de Maharashtra, India, para el año 2024/2025 está aumentando. La oficina del consejo del estado informó que hasta el 2 de diciembre se han procesado 7.686 millones de toneladas de caña de azúcar, produciendo 574,700 quintales (57,470 toneladas) de azúcar. La tasa de recuperación de azúcar promedio en el estado es del 7.48%.

7. Según la Comisión Europea, hasta el 1 de diciembre, la importación de soja de la UE para el año 2024/25 fue de 5.46 millones de toneladas, un aumento respecto a las 4.86 millones de toneladas del mismo período del año pasado; las importaciones de aceite de palma alcanzaron las 1.3 millones de toneladas, mientras que en el mismo período del año pasado fueron de 1.6 millones de toneladas; las importaciones de harina de soja fueron de 8.15 millones de toneladas, mientras que el año pasado fueron de 6.34 millones de toneladas.

Noticias destacadas del sector energético y químico

1. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma emitió un aviso sobre la mejora del mecanismo de formación de precios para el transporte por tuberías de productos petroleros. Basándose en las características del transporte por tuberías de productos petroleros, se implementará un mecanismo de regulación flexible para los precios de transporte por tuberías de productos petroleros interprovinciales de la Corporación Nacional de Redes de Petróleo y Gas de China, con ingresos máximos permitidos determinados por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, bajo la premisa de no exceder los ingresos máximos permitidos, el Grupo de Redes Nacionales negociará con los usuarios para determinar los precios específicos de transporte por tuberías interprovinciales.

2. Según los datos de Longzhong, hasta la semana que finalizó el 2 de diciembre, el inventario total de asfalto en 104 almacenes sociales en el país es de 885,000 toneladas, disminuyendo un 5.2%. El inventario total en 54 fábricas de asfalto muestreadas es de 617,000 toneladas, disminuyendo un 4.3%; el volumen de crudo que llegó a puertos de refinerías independientes en Shandong fue de 2,097,000 toneladas, aumentando en 692,000 toneladas, un aumento del 49.3%.

3. La Junta de Administración del Caucho de Tailandia informó el martes que las inundaciones en el sur del país podrían reducir la producción de caucho de este año en 320,000 toneladas respecto a la meta del gobierno de 4.78 millones de toneladas. El presidente interino de la Junta del Caucho, Sukatus Tarngwiriyakul, indicó que la reducción de la producción afectará el volumen de exportación de caucho del país este año, ya que las inundaciones impiden a los cultivadores realizar la recolección de látex, y el consumo interno de caucho también se verá afectado por las inundaciones.

4. JPMorgan: Nuestras previsiones de precios indican que el precio promedio del petróleo crudo Brent en 2026 será de 61 dólares/barril, y el petróleo crudo WTI será de 57 dólares/barril. Se espera que el precio del gas natural en EE. UU. alcance un promedio de 3.50 dólares por millón de BTU en 2025. Se espera que el precio del petróleo crudo Brent promedie 80 dólares/barril en 2024.

5. Un inversionista preguntó en la plataforma de interacción: ¿La capacidad de producción de la empresa se ha visto afectada recientemente por las medidas de control ambiental? ¿Está su empresa considerando reducir la capacidad para mantener el precio del carbonato de sodio? Yuanxing Energy respondió que las empresas de producción bajo su administración no han visto afectada su capacidad de producción debido a controles ambientales. Actualmente, la producción y ventas de sus productos de carbonato de sodio están prácticamente equilibradas, y no hay planes de reducción de producción.

6. Fuentes de OPEP+ indican que OPEP+ podría extender el último acuerdo de recortes de producción hasta finales del primer trimestre del próximo año en la reunión del jueves.

Noticias destacadas en metales

1. Según la Asociación de Fabricantes de Automóviles de China, a partir de datos preliminares mensuales, se estima que en noviembre las ventas mayoristas de vehículos de pasajeros de nueva energía en todo el país alcanzaron 1.46 millones de unidades, un aumento interanual del 51% y un aumento mensual del 6%. Se prevé que la tasa de penetración de vehículos de nueva energía en noviembre continúe superando el 50%.

2. La Bolsa de Futuros de Shanghái anunció que encontró a un grupo de 2 clientes de unidades especiales en el comercio de futuros de óxido de aluminio que supuestamente no declararon relaciones de control real. De acuerdo con las regulaciones pertinentes (Reglas de Comercio de la Bolsa de Futuros de Shanghái) (Método de Gestión de Cuentas de Relaciones de Control Real de la Bolsa de Futuros de Shanghái), se decidió imponer medidas de supervisión que limitan la apertura de posiciones durante 1 mes y restricciones de retiro para los clientes mencionados en el producto de futuros de óxido de aluminio.

3. JPMorgan: Se espera que el precio del oro suba a 3000 dólares/onza el próximo año, con un precio promedio de 2950 dólares/onza en el cuarto trimestre de 2025. Se espera que el precio del cobre alcance los 10400 dólares/tonelada en el cuarto trimestre de 2025, y que el precio promedio del cobre en 2026 sea de 11000 dólares/tonelada. Se anticipa que el precio del aluminio tenderá a 2850 dólares/tonelada en la segunda mitad de 2025.

4. Vale espera que la producción de cobre en 2025 esté entre 340,000 y 370,000 toneladas; la producción de cobre de este año fiscal es de 345,000 toneladas, habiendo sido previamente estimada entre 320,000 y 355,000 toneladas. Se espera que la producción de níquel en 2025 esté entre 60,000 y 75,000 toneladas; la producción de níquel en 2026 se espera que esté entre 75,000 y 210,000 toneladas; se espera que la producción de cobre en 2025 esté entre 340,000 y 370,000 toneladas; la producción de cobre de este año fiscal es de 345,000 toneladas, habiendo sido previamente estimada entre 320,000 y 355,000 toneladas.

¡Hablemos de futuros—¡Descubramos la lógica de comercio de variedades!

1. El precio del aceite de palma sigue subiendo, ¿cuánto espacio queda por encima?

El análisis de Guangda Futures indica que, en cuanto a la oferta, la producción en el extranjero está en declive, y la presión en el lado de la oferta nacional no es alta. En noviembre, la producción de aceite de palma en Malasia disminuyó un 5.3% en comparación con el mes anterior, y se espera que la reducción de la producción se mantenga durante un tiempo. En cuanto a la demanda, el cuarto trimestre es la temporada alta tradicional de consumo de aceites en el país, con una cierta base de apoyo en la demanda interna. Actualmente, los precios al contado están entre 10,200 y 10,500 yuanes/tonelada, mientras que los costos de importación en diciembre son de 10,982 yuanes/tonelada, y los costos de importación para enero son de 10,876 yuanes/tonelada, lo que indica que los precios al contado están subestimados. En general, la entrada de algunos fondos alcistas en el mercado ha impulsado el mercado, pero considerando que el rendimiento de los aceites de soja y canola ha sido plano, el espacio por encima del contrato de palma 2501 a corto plazo no debería ser sobrestimado.

2. Los futuros de caucho han subido drásticamente, ¿qué factores están impulsando esto?

El análisis de Ruida Futures señala que las recientes inundaciones severas en el sur de Tailandia han afectado las operaciones de recolección de látex en 7 provincias. Según pronósticos meteorológicos, se espera que la precipitación en la región continúe siendo alta durante las próximas dos semanas, lo que sin duda obstaculizará aún más las operaciones de recolección de látex. Como resultado, se prevé que los precios de las materias primas sigan aumentando. En el ámbito nacional, las operaciones de recolección de látex en la región de Yunnan han comenzado a finalizar gradualmente, lo que ha reducido el suministro de materias primas y, en cierta medida, ha respaldado el aumento de los precios del caucho. A pesar de que la tasa de utilización de capacidad de las empresas de neumáticos ha mostrado una ligera disminución, la demanda general sigue siendo estable. En general, el impacto de las inundaciones en el lado de la oferta, la suspensión de recolección en las regiones productivas y el desempeño estable en el lado de la demanda han hecho que los precios del caucho muestren una tendencia a mantenerse fuertes a corto plazo.

Resumen de datos y eventos importantes del día en futuros

1. El 4 de diciembre a las 21:15, se publicará el número de empleos ADP de noviembre en Estados Unidos. Anteriormente, el número de empleos ADP de octubre en EE. UU. fue de 233,000, con una expectativa de 114,000, lo que representa un gran aumento. Un dato ADP mejor de lo esperado podría elevar las expectativas optimistas del mercado para los datos de empleo no agrícola y reducir las preocupaciones sobre la economía estadounidense.

2. El 4 de diciembre, se espera que el mercado nacional de productos petroleros inicie una nueva ronda de ventanas de ajuste de precios.

3. El 4 de diciembre, se espera la reunión de la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China, donde se celebrará la Conferencia Anual de la Industria Fotovoltaica 2024. Durante la misma se llevarán a cabo seminarios sobre el desarrollo de la cadena de suministro fotovoltaico, seminarios sobre aplicaciones innovadoras en fotovoltaica y varias otras actividades. Esté atento a los cambios en el sentimiento del mercado respecto a los productos de futuros relevantes.

Artículo compartido de: Jinshi Data