La semana pasada fue el feriado de Acción de Gracias en EE. UU., el volumen de operaciones del mercado fue bajo, manteniendo en general un patrón de consolidación. El mercado de valores de EE. UU. está a punto de crear historia nuevamente, 2024 se convertirá en uno de los años con mejor rendimiento en la historia, y en los últimos 6 años, 5 de ellos han tenido tasas de retorno de dos dígitos.
Se espera que 2024 sea uno de los años con mejor rendimiento en la historia
La amplitud del mercado sigue siendo sólida, el diferencial entre nuevos máximos y mínimos de acciones en 52 semanas parece seguir siendo saludable, la tendencia alcista se mantiene intacta, el índice de volatilidad (VIX) muestra una tendencia a la baja, mientras que, tras el anuncio de Trump de que Scott Bessent asumirá el cargo de secretario del Tesoro, el mercado de bonos de EE. UU. ha recuperado la calma, con el rendimiento a 10 años cayendo casi 35 puntos básicos desde su pico de octubre.
Los indicadores técnicos de SPX siguen siendo buenos
Fuente: Cam Hui 
Fuente: Cam Hui
Además de su supuesta postura "a favor de las criptomonedas", Bessent también es un partidario de los halcones fiscales y de la Reserva Federal independiente. Su plan 3-3-3 (reducir el déficit fiscal al 3% del PIB, aumentar el crecimiento del PIB real al 3% y aumentar la producción de energía en 3 millones de barriles diarios) ha traído alivio al mercado de renta fija en EE. UU. Desde su nominación, la prima de la curva de rendimiento se ha mantenido estable en los niveles actuales. A pesar de las dudas sobre sus puntos de vista fundamentales, los periodistas han encontrado en sus primeros discursos que, debido a la acumulación continua del banco central, él es "alcista a largo plazo" en oro. ¿Tendrá esto un efecto de derrame sobre Bitcoin, especialmente en el contexto de las recientes discusiones sobre la cartera de reservas estratégicas? Al menos se puede decir que los próximos 4 años sin duda serán muy interesantes.
Desde que Bessent fue confirmado, el mercado de renta fija se ha estabilizado
Fuente: Fred, Cam Hui Bessent se considera "alcista a largo plazo" en oro... ¿y BTC?
Los operadores regresan a una semana ocupada, anticipando la última publicación de datos de empleo no agrícolas de este año. A pesar de que las preocupaciones sobre un aumento en la inflación apenas están surgiendo, el mercado todavía anticipa que la probabilidad de una reducción de tasas es de alrededor del 65%. Sin embargo, dado el sólido estado de la economía, las expectativas de reducción de tasas a largo plazo para 2025-2027 se han reducido significativamente. En cuanto a los datos de empleo, el mercado espera que los datos generales de empleo repunten a alrededor de +160,000, mientras que la tasa de desempleo se mantendrá en torno al 4.3%. Dado el reciente debilitamiento de las encuestas PMI y los datos de empleo de alta frecuencia, los resultados finales también tienen la oportunidad de estar por debajo de las expectativas, pero a menos que surjan resultados extremadamente sorprendentes, el sentimiento de riesgo puede seguir siendo positivo.
El mercado de tasas de interés ha recortado drásticamente las expectativas de reducción de tasas a largo plazo para 2025 y más allá
Fuente: Citi
Wall Street anticipa que los datos de empleo no agrícolas de este mes mostrarán un repunte
Fuente: Citi ¿Volverá la inflación en 2025?
El optimismo en el mercado de criptomonedas sigue siendo generalizado, sin embargo, el enfoque de esta semana está en Ripple, ya que, en el contexto de la expectativa de que el gobierno retirará su larga demanda, XRP ha subido un asombroso 73%. Este notable aumento ha ayudado a XRP a superar a USDT, convirtiéndose en la tercera criptomoneda por capitalización de mercado. A la espera de este desarrollo, las direcciones de ballenas han estado comprando activamente (y ahora vendiendo) XRP en el último mes.
Ripple supera a USDT y se convierte en el tercer token más grande por capitalización de mercado
Fuente: Messari
Los grandes tenedores han estado muy activos en la compra y venta de XRP recientemente
Fuente: Messari
El aumento actual se centra principalmente en las monedas principales (excluyendo ETH), con BTC liderando, mientras que las altcoins todavía están luchando por regresar a los máximos de enero. Aunque el reciente éxito de los proyectos de blockchain de transformación L2 y protocolos (como Hyperliquid) sigue dominando la atención del mercado de criptomonedas, hemos visto algunos signos de recuperación en Ethereum a través de la entrada de ETF de ETH, con flujos de fondos que superaron los 330 millones de dólares el viernes pasado. ¿Veremos más altcoins principales resurgir antes de fin de año?
BTC sigue dominando el aumento desde principios de año
El éxito de las tarifas de transacción L2 y los proyectos de blockchain de transformación DeFi (como Hyperliquid) ha dominado la narrativa reciente de las criptomonedas
Fuente: Coingecko, Bloomberg
Los flujos de fondos de ETF de ETH finalmente han comenzado a recuperarse... ¿es esto una señal?
Fuente: Farside Investors
De todos modos, los indicadores fundamentales de las criptomonedas siguen siendo optimistas, la capitalización de mercado de las stablecoins finalmente ha superado los máximos de la era Terra-Luna. Las stablecoins suelen ser la primera parada para la mayoría de los usuarios de monedas fiat al entrar en el mercado de criptomonedas, y una mayor capitalización de mercado (precio fijo, por lo tanto, completamente impulsada por la cantidad) indica una mayor participación convencional.
A medida que los inversores inyectan más fondos nuevos, ¿habrá un crecimiento más rápido en el nuevo año? ¡Esperemos que sí!
El aumento en la capitalización de mercado de las stablecoins generalmente significa una mayor participación en el mercado convencional. Biografía del autor
Socio fundador Augustine Fan, SOFA.org
Augustine Fan es un profesional con más de veinte años de experiencia excepcional, activo en Wall Street, oficinas familiares y capital privado, actualmente inmerso en el campo de las criptomonedas. En este momento, ocupa un puesto de liderazgo en SOFA.org y también es socio y CFO de SignalPlus, una empresa líder en tecnología de software de activos digitales en el campo de opciones de criptomonedas.
Antes de ingresar al campo de las criptomonedas, Augustine trabajó en Goldman Sachs durante diez años como comerciante de tasas de interés de EE. UU. y experto en macroeconomía, sirviendo en las oficinas de Nueva York, Londres, Tokio y Hong Kong. Después de dejar Wall Street, se unió a una oficina familiar basada en el transporte en Hong Kong, ayudando a gestionar una de las carteras de macro comercio secundario más activas de Asia. Luego se convirtió en el CIO de otra oficina familiar en Hong Kong, enfocándose en capital privado, crédito, bienes raíces, empresas cotizadas y mercados emergentes.
Augustine es CFA Chartered Financial Analyst, Leslie Wong Fellow, y se graduó con honores de la Universidad de Columbia Británica (UBC) en Canadá, obteniendo un título de Bachelor en Comercio.
Este artículo Final Stretch: Ripple salta al tercer lugar en capitalización de mercado, ¿indica el asombroso rebote de XRP una nueva configuración del mercado de criptomonedas? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
