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Noticias macroeconómicas

1. El índice de gerentes de compras (PMI) de manufactura de Caixin de China para noviembre, publicado el 2 de diciembre, se situó en 51.5, un aumento de 1.2 puntos porcentuales respecto a octubre, manteniéndose en la zona de expansión durante dos meses consecutivos. Según los datos desglosados del PMI de manufactura de Caixin, tanto la oferta como la demanda en el sector manufacturero están expandiéndose rápidamente. El índice de producción manufacturera y el índice de nuevos pedidos en noviembre alcanzaron sus máximos desde julio de 2024 y marzo de 2023, respectivamente. Las empresas encuestadas informaron que la mejora en los fundamentos de la demanda y el lanzamiento de nuevos productos han respaldado el crecimiento de los nuevos pedidos.

2. Según informes de medios extranjeros, Alphaliner publicó los últimos datos que indican que hasta el 2 de diciembre de 2024, el número total de buques portacontenedores operativos en el mundo es de 7,170, con una capacidad operativa total de 31,236,246 TEU y un tonelaje total de buques operativos de 370,331,763 toneladas.

3. Según datos de la Bolsa de Transporte de Shanghái, hasta el 2 de diciembre de 2024, el índice de precios de fletes de contenedores de exportación de Shanghái (rutas europeas) fue de 2828.63 puntos, una disminución del 1.2% en comparación con el período anterior.

4. Los datos del banco central muestran que en noviembre de 2024, el Banco Popular realizó operaciones de facilidades de crédito permanentes por un total de 7.64 mil millones de yuanes, de los cuales 7.54 mil millones fueron a un día y 100 millones a siete días. El saldo de las facilidades de crédito permanentes al final del período fue de 600 millones de yuanes. La tasa de las facilidades de crédito permanentes ha desempeñado un papel en la limitación de la tasa superior del corredor de tasas, lo que es favorable para mantener el funcionamiento estable de las tasas del mercado monetario. Las tasas de las facilidades de crédito permanentes a un día, siete días y un mes son de 2.35%, 2.50% y 2.85%, respectivamente.

5. El gobernador del banco central, Pan Gongsheng, declaró que el próximo año, el Banco Popular de China continuará manteniendo una postura y orientación de política monetaria expansiva, utilizando una variedad de herramientas de política monetaria para aumentar el control cíclico, mantener una liquidez razonablemente abundante y reducir los costos de financiamiento integrales para empresas y residentes. Se optimizará la estadística de la oferta monetaria, incluyendo los depósitos a la vista de los individuos y los fondos de reserva de los clientes de las instituciones de pago no bancarias en la estadística de M1, y se reforzará la supervisión de la oferta monetaria en varios niveles, como M2 y la liquidez social.

6. El Banco Popular de China anunció que, a partir de la estadística de datos de enero de 2025, se adoptará un nuevo enfoque de estadística de dinero estrecho (M1). La M1 revisada incluirá: dinero en circulación (M0), depósitos a la vista de las unidades, depósitos a la vista de los particulares y fondos de reserva de los clientes de instituciones de pago no bancarias.

7. Israel y Líbano se acusaron mutuamente de violar el acuerdo de alto el fuego, llevando a cabo acciones de ataque a pequeña escala.

Movimientos en el mercado de futuros global

1. La mayoría de los futuros de productos básicos en el mercado nocturno nacional cerraron a la baja, los productos químicos energéticos tuvieron resultados mixtos, el asfalto cayó un 1.26%. El sector negro mostró una tendencia mixta, con un aumento del 1.12% en mineral de hierro. Los productos agrícolas en general cayeron, el maíz cayó un 1.44%, el aceite de soja cayó un 1.35%, el almidón de maíz cayó un 1.02%, la soja dos cayó un 1.01%, y el algodón cayó cerca de un 1%. Los metales básicos tuvieron resultados mixtos, el plomo en Shanghái aumentó un 1.52%, el óxido de aluminio un 1.23%, el cobre en Shanghái un 0.47%, el aluminio en Shanghái un 0.25%, el zinc en Shanghái cayó un 0.22%, el acero inoxidable cayó un 0.35%, y el níquel en Shanghái cayó un 0.99%. El oro en Shanghái subió un 0.04% y la plata cayó un 0.27%.

2. Los precios internacionales del petróleo han subido ligeramente, con el contrato de petróleo estadounidense para enero de 2025 subiendo un 0.25% a 68.17 dólares/barril. El contrato de petróleo Brent para febrero de 2025 subió un 0.08% a 71.90 dólares/barril.

3. Los futuros de metales preciosos en el mercado internacional cerraron en general a la baja, con futuros de oro COMEX cayendo un 0.72% a 2661.8 dólares/onza y futuros de plata COMEX bajando un 0.43% a 30.975 dólares/onza.

4. Los metales básicos en Londres cerraron con resultados mixtos, el cobre en LME cayó un 0.16% a 8996.5 dólares/tonelada, el zinc en LME cayó un 0.69% a 3081.5 dólares/tonelada, el níquel en LME cayó un 0.93% a 15755 dólares/tonelada, el aluminio en LME subió un 0.25% a 2600.5 dólares/tonelada, el estaño en LME cayó un 1.31% a 28535 dólares/tonelada y el plomo en LME subió un 0.02% a 2073 dólares/tonelada.

5. En la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT), los contratos de futuros de productos agrícolas cerraron con resultados mixtos, con futuros de soja cayendo un 0.4% a 985.5 centavos/bushel; futuros de maíz subieron un 0.06% a 433.25 centavos/bushel, y futuros de trigo cayeron un 0.05% a 547.75 centavos/bushel.

Noticias destacadas del sector negro

1. Del 25 de noviembre al 1 de diciembre de 2024, el volumen total de mineral de hierro que llegó a 47 puertos de China fue de 24.685 millones de toneladas, una disminución de 71,000 toneladas en comparación con el mes anterior; el volumen total de mineral de hierro que llegó a 45 puertos de China fue de 22.910 millones de toneladas, una disminución de 62,000 toneladas en comparación con el mes anterior; el volumen total de mineral de hierro que llegó a seis puertos del norte fue de 10.995 millones de toneladas, un aumento de 716,000 toneladas en comparación con el mes anterior.

2. Desde el 25 de noviembre hasta el 1 de diciembre de 2024, el volumen total de envío de mineral de hierro de Australia y Brasil fue de 25,344,000 toneladas, una disminución de 132,000 toneladas en comparación con el período anterior. El volumen de envío de Australia fue de 17,742,000 toneladas, un aumento de 262,000 toneladas en comparación con el período anterior, de los cuales el volumen enviado desde Australia a China fue de 13,736,000 toneladas, una disminución de 959,000 toneladas en comparación con el período anterior. El volumen de envío de Brasil fue de 7,602,000 toneladas, una disminución de 394,000 toneladas en comparación con el período anterior. El volumen total de envío de mineral de hierro a nivel mundial fue de 30,791,000 toneladas, una disminución de 145,000 toneladas en comparación con el período anterior.

3. Según Mysteel, hasta la semana del 29 de noviembre, el inventario de mineral de manganeso en el puerto de Tianjin es de 5.27 millones de toneladas, una disminución de 106,000 toneladas; el inventario de mineral de manganeso en el puerto de Lianyungang es de 150,000 toneladas; el inventario de mineral de manganeso en el puerto de Qinzhou es de 657,000 toneladas, una disminución de 20,000 toneladas. El inventario total de mineral de manganeso en los puertos es de 6.077 millones de toneladas, con una disminución de 126,000 toneladas respecto al período anterior.

Noticias destacadas de productos agrícolas

1. Según el Centro Nacional de Información de Granos y Aceites, la semana pasada el volumen de trituración de soja en las plantas de aceite nacionales mostró una recuperación, con monitoreos que muestran que hasta la semana del 29 de noviembre, el volumen de trituración de soja en el país fue de 1.89 millones de toneladas, una disminución de 80,000 toneladas en comparación con la semana anterior, un aumento de 90,000 toneladas en comparación con el mes anterior, una disminución de 130,000 toneladas en comparación con el mismo período del año anterior, y una disminución de 140,000 toneladas en comparación con el promedio de los últimos tres años. Desde mediados de noviembre, los precios del aceite de soja en el país han retrocedido significativamente, y las ganancias de la trituración de soja en las plantas de aceite han pasado de positivas a negativas.

2. Según la investigación de Mysteel, hasta el 28 de noviembre, el inventario de algodón importado en los principales puertos aumentó un 1.7% en comparación con la semana anterior, con un inventario total de 500,900 toneladas; hasta el 29 de noviembre de 2024, el inventario total de algodón comercial es de 3,907,200 toneladas, un aumento de 474,500 toneladas en comparación con la semana anterior (un aumento del 13.82%).

3. Según datos de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, a fecha del 27 de noviembre, el precio de salida de cerdos en todo el país es de 16.94 yuanes/kg, un aumento del 0.89% respecto al 20 de noviembre; el precio mayorista del maíz en los principales mercados es de 2.20 yuanes/kg, una disminución del 2.65% respecto al 20 de noviembre; la relación precio de cerdo a maíz es de 7.70, un aumento del 3.63% respecto al 20 de noviembre.

4. La Asociación de Productores de Aceite de Palma del Sudeste Asiático (SPPOMA) informa que la producción de aceite de palma por hectárea en Malasia disminuirá un 4.66% del 1 al 30 de noviembre de 2024, la tasa de extracción disminuirá un 0.13% y la producción total disminuirá un 5.30%.

5. Según datos de Wind, hasta el 2 de diciembre de 2024, el inventario de puertos de soja importada en todo el país es de 7,761,720 toneladas, comparado con 7,780,520 toneladas el 25 de noviembre, lo que representa una disminución de 18,800 toneladas.

6. Según informes de medios extranjeros, la consultora AgRural informó el lunes que hasta el jueves de la semana pasada, el área de siembra de soja en Brasil para la campaña 2024/2025 alcanzó el 91% del área total prevista, un aumento respecto al 86% de la semana anterior y superior al 85% del año pasado. AgRural afirmó en un comunicado que esta es la velocidad de siembra más rápida desde 2018 y señaló que algunas regiones de Mato Grosso del Sur aún necesitan lluvia.

7. Según los datos publicados por la agencia de investigación SGS, se espera que el volumen de exportación de aceite de palma de Malasia del 1 al 30 de noviembre sea de 1,115,305 toneladas, una disminución del 23.1% en comparación con las 1,450,085 toneladas exportadas en el mismo mes del año anterior.

8. La consultora Celeres informó el lunes que se espera que la producción de soja en Brasil para la campaña 2024/2025 sea de 170.8 millones de toneladas. Celeres señaló que la cosecha prevista generará un volumen de exportación de 107 millones de toneladas.

9. El Departamento de Agricultura de EE. UU. (USDA) publicó datos, informando que exportadores privados informaron la venta de 134,000 toneladas de soja a China, con entrega prevista para la campaña 2024/2025.

10. Según datos del Departamento de Agricultura de EE. UU., hasta la semana del 28 de noviembre de 2024, la cantidad de exportación de soja estadounidense fue de 2,088,361 toneladas, y la semana anterior se corrigió a 2,117,380 toneladas, con un valor inicial de 2,102,002 toneladas; Estados Unidos envió 952,095 toneladas de soja a China (región continental). La semana anterior, Estados Unidos envió 1,230,717 toneladas de soja a China continental.

11. Según la compañía nacional de suministro de productos agrícolas CONAB, hasta el 1 de diciembre, la tasa de siembra de soja en Brasil es del 90.0%, frente al 83.3% de la semana pasada y el 83.1% del año anterior.

12. El informe mensual publicado por la Secretaría de Agricultura del estado de Mato Grosso en Brasil (IMEA) muestra que el área de siembra de soja para la campaña 2024/25 se espera que sea de 12.6616 millones de hectáreas; la producción esperada es de 57.97 bolsas/hectárea, un aumento del 11.15% en comparación con las 52.16 bolsas/hectárea de la campaña 2023/24; la producción total esperada es de 44.0417 millones de toneladas, un aumento del 12.78% en comparación con los 39.0504 millones de toneladas de la campaña 2023/24.

Noticias destacadas del sector energético y químico

1. Según Longzhong Information, hasta el 2 de diciembre, el inventario total de muestras de estireno en puertos de Jiangsu es de 17,000 toneladas, una disminución de 14,500 toneladas respecto al ciclo anterior, lo que representa una disminución del 46.03%. El inventario de productos es de 10,000 toneladas, una disminución de 10,500 toneladas respecto al ciclo anterior, lo que representa una disminución del 51.22%. El inventario social de estireno en Jiangsu, incluyendo llegada de barcos, transporte por tuberías y descarga por camiones, es de 20,750 toneladas, con una entrega de 35,250 toneladas esta semana.

2. Según Longzhong Information, el inventario en el almacén de Qingdao ha disminuido, el comercio general ha acumulado ligeramente, y el inventario total ha disminuido ligeramente. El inventario de goma estándar en el exterior se mantiene bajo, mientras que el inventario en aduanas sigue el ritmo de disminución; con la llegada de los cauchos mezclados, el volumen de entrada de comercio general se mantiene alto, y frente al aumento del precio de la goma natural, la actitud de espera de las empresas de abajo no se reduce, y el inventario de comercio general sigue acumulándose. Hasta el 1 de diciembre de 2024, el inventario total de goma natural en Qingdao, incluyendo aduanas y comercio general, es de 422,800 toneladas, una disminución de 700 toneladas respecto al período anterior, lo que representa una disminución del 0.17%. El inventario en la zona de aduanas es de 54,300 toneladas, una disminución del 1.81%; el inventario de comercio general es de 368,500 toneladas, un aumento del 0.08%.

3. Fuentes de OPEP+ han revelado que OPEP podría extender las últimas medidas de reducción de producción hasta finales del primer trimestre de 2025.

Noticias destacadas del sector de metales

1. Hasta el 2 de diciembre, los datos de la investigación de Mysteel muestran que el inventario de lingotes de plomo en los principales mercados del país es de 55,300 toneladas, un aumento de 100 toneladas en comparación con el 28 de noviembre. El inventario en el mercado de Shanghái es de 6,100 toneladas, manteniéndose estable respecto al período anterior, el inventario en el mercado de Guangdong es de 2,300 toneladas, un aumento de 100 toneladas en comparación con el 28 de noviembre, el inventario en el mercado de Jiangsu es de 13,900 toneladas, manteniéndose estable respecto al período anterior, el inventario en el mercado de Tianjin es de 8,000 toneladas, un aumento de 1,000 toneladas en comparación con el 28 de noviembre, y el inventario en el mercado de Zhejiang es de 25,000 toneladas, una disminución de 1,000 toneladas. Recientemente, el precio del plomo ha mostrado una tendencia de aumento, y el inventario social ha dejado de reducirse.

2. Según la Bolsa de Futuros de Guangzhou, conforme a la Ley de Futuros y Derivados de la República Popular China y los reglamentos relacionados de la Comisión Reguladora de Valores de China, la Bolsa de Futuros de Guangzhou está avanzando de manera constante en el desarrollo de futuros y opciones de silicio policristalino y ha formulado los borradores de contratos de futuros de silicio policristalino de la Bolsa de Futuros de Guangzhou, así como los borradores de contratos de opciones de silicio policristalino y las reglas de negocio de futuros y opciones de la Bolsa de Futuros de Guangzhou.

¡Hablemos de los 'futuros' — ¡revelando la lógica detrás de las transacciones de variedades!

1. El vidrio se estabiliza y rebota, pero ¿la demanda es altamente cuestionable?

Analisis de Everbright Futures apunta que, desde un punto de vista macro, en noviembre, varias ciudades en el país han relajado aún más las políticas del mercado inmobiliario, por ejemplo, las ciudades de primer nivel han cancelado los estándares de vivienda normal y no normal, y el mercado aún tiene expectativas fuertes sobre las políticas de incremento en consumo y bienes raíces en las reuniones importantes de diciembre. Por lo tanto, la emoción en el mercado a corto plazo seguirá siendo impulsada positivamente, aunque la transmisión de políticas a la cadena de producción de bienes aún tomará tiempo. Desde un punto de vista de oferta y demanda, el progreso de la reparación de las líneas de producción en la industria se ha desacelerado notablemente, y algunas líneas de producción han comenzado a producir productos terminados y a cambiar la producción de vidrio blanco. La capacidad de producción de vidrio ha aumentado ligeramente. En términos de demanda, en diciembre, todavía hay demanda de reposición en la parte baja de la cadena, y la presión de trabajo de fin de año apoyará la demanda básica de vidrio. Sin embargo, la demanda no debe sobrestimarse debido a factores como el clima y el transporte. Por lo tanto, se debe tener cautela ante un posible rebote a corto plazo en el vidrio y en el espacio superior.

2. El aceite de palma sigue fuerte, ¿cómo será la tendencia de precios en el futuro?

El análisis de Zhonghui Futures indica que, en términos fundamentales, el aceite de palma del sudeste asiático está entrando en una temporada de reducción de producción, con una disminución esperada en la producción y exportación de aceite de palma de Malasia en noviembre, y se espera que las existencias de aceite de palma de Malasia continúen disminuyendo. El Ministro Coordinador de Economía de Indonesia anunció que iniciará el proyecto B40 de biocombustibles el 1 de enero, lo que disipó las preocupaciones del mercado sobre la demora del B40. Sin embargo, a medida que los precios del aceite de palma siguen aumentando, países consumidores como India y China solo podrán reducir sus compras y buscar alternativas en otros aceites. En general, se espera que el aceite de palma mantenga una tendencia de oscilación fuerte a corto plazo.

Resumen de datos y eventos importantes del mercado de futuros

1. El 3 de diciembre a las 4:15, el miembro del consejo de la Reserva Federal, Waller, dará un discurso; a las 5:30, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, participará en un diálogo organizado por la Cámara de Comercio de Queens; el 4 de diciembre a las 21:45, el presidente de la Reserva Federal de San Luis, Musalem, dará un discurso; el 5 de diciembre a las 3:00, el presidente de la Reserva Federal, Powell, será entrevistado en la conferencia DealBook/Summit organizada por el New York Times; el 7 de diciembre a la 1:00, el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Harmak, hablará sobre las perspectivas económicas. Se debe prestar atención a los cambios en el tono de las declaraciones de los funcionarios estadounidenses.

2. El 4 de diciembre a las 21:15, se publicará el número de empleo ADP de noviembre en Estados Unidos. Anteriormente, el número de empleo ADP de octubre en EE. UU. fue de 233,000, y se espera que el de noviembre sea de 114,000, un gran aumento. Datos de ADP que superen las expectativas podrían elevar las proyecciones optimistas del mercado respecto a los datos de empleo no agrícola, reduciendo las preocupaciones sobre la economía estadounidense.

3. El 4 de diciembre, aún por confirmar, el mercado nacional de productos derivados de petróleo iniciará una nueva ronda de ajuste de precios.

4. El 4 de diciembre, aún por confirmar, la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China celebrará la Conferencia Anual de la Industria Fotovoltaica 2024. Concurrentemente, se llevarán a cabo reuniones sobre el desarrollo de la cadena de suministro fotovoltaica, el desarrollo de aplicaciones innovadoras en fotovoltaica y otros eventos especializados. Preste atención a los cambios en el sentimiento del mercado para los productos de futuros relacionados.

Artículo retransmitido de: Jinshi Data