El bitcoin recientemente alcanzó un máximo de 99,800 dólares, y cuando estaba a punto de tocar la histórica cifra de 100,000 dólares, comenzó a retroceder, perdiendo momentáneamente el soporte de 91,000 dólares. La razón detrás de esto no es nada especial, simplemente que los inversores comenzaron a asegurar ganancias, y después de que grandes posiciones se liquidaran, el precio naturalmente cayó. Actualmente, el bitcoin ha regresado a 97,000 dólares y se encuentra consolidándose, con un aumento semanal casi plano.
La mayoría de los analistas creen que el bitcoin aún no ha alcanzado la zona de sobrecalentamiento del mercado alcista y todavía tiene potencial para subir entre 100,000 y 140,000 dólares. Varios indicadores de comercio también muestran que la tendencia alcista se ha fortalecido. Los datos de blockchain muestran que la actividad de los pequeños inversores en criptomonedas es baja, con una reciente venta de 41,000 BTC, mientras que las instituciones continúan comprando 130,000 BTC. El único riesgo de corrección a corto plazo proviene de que MicroStrategy es objeto de ventas en corto, con una caída del 30% en su precio de acciones. A largo plazo, el bitcoin aún tiene espacio para crecer, pero a corto plazo tendrá que descansar un tiempo.
Es importante destacar que el ether ha comenzado a recuperarse, con un precio que ya ha alcanzado los 3,700 dólares y un aumento semanal del 11.2%, superando con creces al bitcoin. Esto indica que el capital ha comenzado a fluir desde el bitcoin hacia el ether, ya que los operadores comienzan a pensar que el espacio de aumento del bitcoin es limitado y que el ether ofrecerá mejores retornos. Este signo confirma la segunda fase del mercado alcista, con capital fluyendo hacia otras criptomonedas.
Cuando el ether alcance su máximo y comience a caer, anticipamos que el capital se trasladará a monedas competitivas más pequeñas, como SOL y ADA. Esto es típicamente un fenómeno de desbordamiento de capital en fases. Sin embargo, la condición previa es que la demanda siga siendo fuerte. Actualmente, parece que la fuerza del mercado sigue siendo bastante sólida, pero los poseedores de criptomonedas principales deben tener cuidado con asegurar ganancias. Muchas personas han obtenido hasta un 40% de retorno en solo seis meses, y el capital se trasladará posteriormente a monedas competitivas con un mayor potencial de aumento.
Además, el reciente tema de regulación en el mercado también es favorable para el aumento de monedas competitivas. La semana pasada, una compañía de fondos comenzó a solicitar un ETF de monedas competitivas que incluya criptomonedas como XRP, ADA y SOL para su cotización en la bolsa de EE. UU., lo que podría ser visto por los operadores como un próximo tema de comercio. A continuación, hablemos sobre las bases políticas subyacentes: la nueva presidencia de la SEC y sus futuras directrices regulatorias son siempre el foco de atención de la industria.
Fuentes: MICA RESEARCH A. 26 de noviembre los inversores comienzan a asegurar ganancias, el bitcoin cae por debajo de 93,000 dólares
Los inversores han comenzado a asegurar ganancias en el mercado de criptomonedas, lo que ha impedido que el precio del bitcoin supere con éxito la barrera de los 100,000 dólares. Actualmente, el precio del bitcoin ha caído desde ayer hasta 93,000 dólares. Por otro lado, en las últimas 24 horas, debido a que las posiciones largas fueron liquidadas forzosamente, el total de liquidaciones en el mercado de criptomonedas alcanzó los 337.6 millones de dólares, lo que ha provocado una presión de venta más intensa, proveniente principalmente de los intercambios de criptomonedas que ofrecen contratos de alta palanca.
Análisis señala que, además de la liquidación de posiciones apalancadas, los inversores a largo plazo también se han convertido en otra fuente principal de presión de venta. Según datos de Glassnode, los inversores que han mantenido sus activos entre 6 y 12 meses están vendiendo grandes cantidades de bitcoin, ya que el precio ha subido demasiado rápido, y su costo promedio es solo del 71% del precio de mercado (aproximadamente 57,900 dólares). Estos inversores capitalizaron el aumento del bitcoin de 74,000 a 99,000 dólares, logrando asegurar ganancias.
Actualmente, la fuerza de compra y venta del mercado ha cambiado, pasando de una tendencia alcista a una creciente presión bajista. Además, con el aumento de las liquidaciones, el número de posiciones cortas en el mercado ha aumentado drásticamente, y las tasas de interés sobre capital prestado han subido de 0.019 a un máximo de 0.04, lo que indica una actividad de trading bastante activa. Aún estamos observando cuándo terminará este retroceso, pero se puede anticipar que después del sobrecalentamiento, el mercado necesitará un tiempo de descanso.
B. 28 de noviembre Marathon Digital: El bitcoin necesita regresar a la 'fabricación estadounidense'
En respuesta al eslogan de Trump durante las elecciones de 'bitcoin regresando a la fabricación estadounidense', y tras la victoria de Trump como presidente y su promesa de establecer una reserva estratégica de bitcoin, el bitcoin ha recibido más atención como un papel central en la economía nacional y la estrategia geopolítica. La compañía de minería de criptomonedas Marathon Holdings ha instado a Estados Unidos a avanzar activamente en el liderazgo en el ámbito del bitcoin, considerando la minería de bitcoin como un tema de seguridad nacional.
La compañía señaló en su tweet en la comunidad X que el bitcoin tiene características de suministro limitado, descentralización y transferencia transfronteriza, lo que lo convierte en una versión moderna del oro digital. Sin embargo, simplemente poseer bitcoin no es suficiente; EE. UU. debe liderar su infraestructura de minería, especialmente en el control de la potencia de cómputo, lo que significa que controlar la potencia de cómputo del bitcoin permite obtener prioridad en el espacio de bloques, evitando que naciones hostiles censuren o manipulen las transacciones.
Si EE. UU. no puede obtener una participación suficiente en la potencia de cómputo y el espacio de bloques, podría enfrentar presión externa en un mundo donde el bitcoin se convierte gradualmente en una herramienta financiera y geopolítica. Además, con la aceleración de la tendencia de desdolarización global, si no se toman medidas, EE. UU. podría enfrentar riesgos económicos y geopolíticos. Por lo tanto, se sugiere que EE. UU. establezca una reserva estratégica de bitcoin, expanda la minería interna para controlar más potencia de cómputo, reduzca la dependencia de chips de minería extranjeros y promueva el uso de energía renovable para la minería. Dado que Marathon Digital ya produce sus propios mineros, esta acción beneficiará enormemente las operaciones de la empresa.
C. 29 de noviembre Bitwise presentó una solicitud de ETF de criptomonedas basado en un índice de 10 criptomonedas.
Con Trump a punto de asumir el cargo y el nuevo presidente de la SEC tomando posesión, los actores del sector cripto en Estados Unidos están intentando lanzar productos más diversificados. La empresa de fondos de criptomonedas Bitwise ha presentado una nueva solicitud de ETF de criptomonedas a la SEC, que abarca las diez principales criptomonedas, distribuidas en un 75.1% en bitcoin (BTC), 16.5% en ether (ETH), 4.3% en Solana (SOL), 1.5% en XRP, 0.7% en Cardano (ADA), 0.6% en Avalanche (AVAX), y 0.4% en Chainlink (LINK) y bitcoin cash (BCH), con Polkadot (DOT) y Uniswap (UNI) cada uno en 0.3%.
Este fondo, en concepto, refleja los precios de los activos en proporciones ponderadas y solo mantiene activos digitales y efectivo dentro de su cartera. El valor neto de los activos se calcula utilizando datos de precios proporcionados por CF Benchmarks, mientras que la custodia de los activos digitales está a cargo de Coinbase Custody, y el efectivo es manejado por el Bank of New York Mellon. La SEC ha confirmado la recepción de la solicitud, pero aún no ha decidido el momento de la aprobación.
Este ETF esencialmente busca permitir que las criptomonedas de menor capitalización se negocien en la bolsa a través de un 'índice'. Si se aprueba, significará que los operadores prácticamente podrán incluir productos como XRP y SOL, que no son bitcoin ni ether, en el paquete de ETF para cotizar en la bolsa de EE. UU. La regulación equivaldría a una gran flexibilización. A pesar de que el mercado tiene una actitud optimista hacia la elección de Trump y la renuncia del presidente de la SEC, Gary Gensler, los analistas creen que el ETF de tokens de criptomonedas aún enfrenta desafíos regulatorios significativos.
La flexibilización de la regulación de criptomonedas y el tema de la reserva estratégica de bitcoin están evolucionando.
Si se desea mantener el crecimiento de todo el mercado de criptomonedas, los inversores están esperando que la próxima ola de buenas noticias provenga de 'la SEC relajando la regulación sobre monedas competitivas', permitiendo que criptomonedas más allá de bitcoin y ether puedan cotizar en la bolsa de valores de EE. UU. Si esto sucede, el mercado de criptomonedas ya no estará limitado a los intercambios, sino que podrá recibir flujos de capital a Wall Street, y se puede anticipar un crecimiento exponencial en la capitalización total del mercado. Esta expectativa ha aumentado con la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler.
Lo anterior menciona que la compañía de fondos Bitwise ya ha presentado una solicitud a la SEC para un ETF que incluya los 'diez principales criptoactivos', que conceptualmente es similar al ETF S&P 500, empaquetando las diez criptomonedas más grandes por capitalización en una cartera para su cotización. Se intenta que criptomonedas como SOL y ADA, que son monedas principales, puedan ingresar al mercado de ETF, lo que equivale a que también tienen su propio ETF al contado, pero actualmente este concepto, como se mencionó anteriormente, sigue siendo bastante desafiante y es una táctica de la compañía de fondos para probar los límites de los reguladores.
Creemos que es demasiado pronto para esperar una relajación regulatoria, y que las compañías de fondos son algo optimistas. Sin embargo, solicitar un ETF no implica un gran costo y sigue valiendo la pena intentarlo. Desde que Trump asumió el cargo el 20 de enero hasta que todo su equipo esté en su lugar y comience a impulsar reformas regulatorias, al menos necesitará medio año. Sin embargo, la dirección de la comunidad parece implicar que con Trump en el poder, la innovación en criptomonedas se abrirá de inmediato, lo que añade una gran certeza, pero aún hay un amplio espacio para la imaginación.
Además de que las compañías de fondos utilizan a Trump para superar la regulación, los operadores de minas en EE. UU. y los diseñadores de chips de minería también están aprovechando este momento de Trump para ganar el favor del mercado. Primero, Marathon Digital respondió al comentario de Trump sobre 'el regreso de bitcoin a la fabricación estadounidense', esperando que el gobierno de EE. UU. establezca una reserva estratégica de bitcoin y controle la potencia de minería. La construcción de minas de bitcoin será impulsada por el gobierno. Dado que esta empresa también tiene su propio diseño de chips de minería, esta declaración es sin duda un intento de cabildear al gobierno para que implemente políticas favorables para los operadores de minas en EE. UU., pero el mercado ha recibido muy bien este argumento, con un aumento del 15% en el precio de las acciones de MARA y un aumento del 10% en otro minero, Riot.
Las dos tendencias mencionadas anteriormente muestran que la industria de las criptomonedas está comenzando a cumplir con las expectativas de los inversores. En cuanto a hasta qué punto esto se puede lograr, es difícil de evaluar, ya que depende de la verdadera opinión del nuevo gobierno de EE. UU. sobre la industria de las criptomonedas. Desde nuestra perspectiva, es poco probable que la regulación se afloje demasiado, pero podría haber una reducción en las acciones de ejecución y vigilancia. El ETF al contado seguirá limitándose a bitcoin y ether, y Ripple (XRP) podría tener algunas oportunidades de cotización, pero no muchas.
En cuanto a la reserva estratégica de bitcoin, podría ser un desafío mayor. La adquisición de bitcoin por parte de empresas estadounidenses puede ser una opción más ideal. Por ejemplo, empresas como MicroStrategy y Tesla podrían mantener una cantidad considerable de bitcoin. La futura dirección del gobierno de Trump será de un gobierno pequeño, que buscará estimular la economía a través de recortes de impuestos. Es más difícil implementar subsidios para minas de bitcoin o comprar bitcoin, pero es muy probable que haya una flexibilización en la regulación de criptomonedas. Por ejemplo, las transacciones de NFT y DeFi podrían resurgir, estableciendo así una base temática para el aumento de las monedas competitivas en la próxima fase.
La semana pasada, revisamos si 【MICA RESEARCH】 bitcoin aún tiene posibilidades de atacar la barrera de los 100,000 dólares. ¿Cuáles son las preocupaciones y riesgos en el mercado?
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