Autor: Nancy, PANews
Con el gradual calentamiento del mercado secundario, la estructura ecológica de criptomonedas está experimentando cambios sutiles, y la liquidez del mercado se está extrayendo gradualmente de las actividades en la cadena. En un ambiente de mercado alcista, muchos proyectos están acelerando sus pasos para lanzar sus propios tokens, intentando atraer más atención de capital y usuarios. Al mismo tiempo, el fuerte rendimiento reciente de varios sectores de proyectos de criptomonedas ha estimulado aún más el sentimiento de inversión, y las expectativas del mercado sobre la "temporada de monedas competitivas" se han intensificado, comenzando a buscar activos criptográficos con potencial.
DeFi y L1 son los principales emisores de tokens, la estrategia de distribución de tokens está siendo optimizada.
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha visto varios proyectos anunciar la emisión de tokens. PANews ha contabilizado 21 proyectos de criptomonedas que han anunciado oficialmente su TGE recientemente, abarcando sectores como DeFi, L1, NFT, L2 y DAO, donde los proyectos de DeFi y L1 son los principales emisores, con casi la mitad de los proyectos proveniendo de estos dos sectores.
Según la información pública, estos proyectos han sido ampliamente favorecidos por el mercado de capitales, con un monto total de financiamiento acumulado que supera los 620 millones de dólares, involucrando a inversores como Polychain, Binance Labs, Coinbase Ventures, Dragonfly, Wintermute, Alliance DAO, GSR y DeFiance Capital, entre otras instituciones bien conocidas. El respaldo de capital de riesgo a menudo se considera un símbolo importante de la confiabilidad y potencial de un proyecto, añadiendo más credibilidad y potencial a estos proyectos.
Sin embargo, con la intervención del capital, el problema de la continua caída del precio de los tokens debido al alto FDV y bajo volumen de circulación también ha comenzado a generar un fuerte descontento y controversia en el mercado. Frente a esta dificultad, la atención del mercado ha comenzado a cambiar significativamente, incluyendo un giro hacia activos criptográficos que poseen características de equidad y descentralización, como las monedas MEME. Por ejemplo, 10x Research publicó recientemente un informe que indica que la tendencia de búsqueda de "Meme Coins" en Google alcanzó un nuevo máximo histórico, superando el pico anterior de marzo de 2024. Estos datos también corroboran que en esta etapa los inversores prefieren relativamente más aquellas oportunidades de inversión que son impulsadas por la comunidad y son más equitativas.
Desde la perspectiva de la distribución de tokens, muchos proyectos han comenzado a ajustar el problema de un bajo volumen inicial de circulación anterior para evitar la limitación del espacio de aumento sostenible que trae un alto FDV. Por ejemplo, el volumen inicial de circulación de Movement alcanzó el 22%, Side Protocol fue del 22.9%, y Zircuit alcanzó el 21.95%, entre otros. Este cambio refleja la reflexión del mercado sobre el modelo de bajo volumen y alto FDV, especialmente en proyectos de este tipo, donde los inversores comunes a menudo se convierten en las "víctimas" de la salida de liquidez.
No solo eso, sino que la estrategia de distribución de tokens también se centra más en la construcción del ecosistema y la participación de la comunidad. Por ejemplo, Bluefin destina el 52% del total de tokens al crecimiento del ecosistema, Movement destina el 40% del total a la comunidad y el ecosistema, Magic Eden asigna el 37.7% de su total a la comunidad y el ecosistema, y Usual destina el 90% de sus tokens a la comunidad. Esta estrategia ayuda a fortalecer la cohesión comunitaria de los proyectos y la competitividad en el mercado, además de impulsar mejor el desarrollo a largo plazo de los proyectos.
Particularmente en cuanto a airdrops, la proporción promedio de airdrop de tokens de estos 21 proyectos alcanza el 14.9%, donde Suilend, Hyperliquid, Zircuit, Swan Chain y WalletConnect alcanzan respectivamente el 40%, 31%, 21%, 20% y 18.5%, superando significativamente el promedio, especialmente Hyperliquid, que con un valor de airdrop de hasta 28,500 dólares por persona, se ha convertido en uno de los proyectos de criptomonedas con el mayor tamaño de airdrop de este año. Los airdrops, como un medio efectivo para atraer e incentivar a los miembros de la comunidad, siguen desempeñando un papel importante en la promoción de proyectos, no solo ofreciendo rendimientos sustanciales a los primeros partidarios, sino también mejorando efectivamente la influencia y reconocimiento de los proyectos.
Varios factores podrían ayudar al regreso de la temporada de monedas competitivas, pero no se puede depender únicamente del efecto de arrastre de Bitcoin.
El anuncio intensivo de la emisión de tokens por parte de proyectos de criptomonedas está íntimamente relacionado con el calentamiento del mercado y el entorno político más relajado en Estados Unidos. Recientemente, a medida que Bitcoin continúa subiendo, los sectores principales como cadenas públicas, DeFi, metaverso, L2, y juegos han experimentado un fuerte rebote. Al mismo tiempo, la competencia PVP en el mercado MEME se ha intensificado, desalentando a varios jugadores, y la atención del mercado ha comenzado a desviarse gradualmente hacia el mercado secundario.
"La temporada de monedas competitivas podría comenzar", dijo el destacado trader Eugene recientemente.
Según el último informe publicado por Bitfinex, el mercado general de criptomonedas ha alcanzado un nuevo pico en el ciclo, y la capitalización de mercado de las monedas competitivas ahora se acerca al máximo histórico de 984 mil millones de dólares de mayo de 2021, lo que indica que el capital especulativo está cambiando de Bitcoin a monedas competitivas. Históricamente, este tipo de rotación de capital suele presagiar la llegada de la "temporada de monedas competitivas", donde el aumento de las monedas competitivas es más destacado en relación con Bitcoin. El analista de criptomonedas Mikybull Crypto señala que la posición dominante de Bitcoin en el mercado de criptomonedas ha caído por debajo de su línea de soporte de dos años, lo que indica que el mercado ha "entrado oficialmente en la temporada de monedas competitivas". La disminución de la dominancia de Bitcoin significa que los inversores están realizando ganancias de sus posiciones en BTC y están invirtiendo parte de esos fondos en monedas competitivas.
QCP también ha señalado que la reciente disminución de la participación de Bitcoin en la capitalización de mercado refleja una tendencia en la que el capital podría estar moviéndose gradualmente de BTC a ETH y otras monedas competitivas. Además, según datos revelados por IntoTheBlock, en noviembre se alcanzó el nivel más alto de salida neta de stablecoins de CEX desde abril, alrededor de 4.5 mil millones de dólares. Sumado a un sólido rendimiento de precios, esto indica que los traders están asegurando ganancias, y esos fondos podrían ser redeplegados en monedas competitivas, o como reserva para enfrentar futuras caídas.
No solo eso, sino que a medida que el mercado de criptomonedas avanza hacia la corriente principal, el entorno de políticas de criptomonedas más relajadas en Estados Unidos también ha estimulado un sentimiento optimista en el mercado sobre el desarrollo general de la industria, incluyendo las monedas competitivas. Según informes anteriores de PANews, la lista de nuevos miembros del gobierno de Trump se ha ido revelando gradualmente, y muchos de ellos han expresado públicamente una actitud amigable hacia las criptomonedas, lo que podría traer expectativas de políticas más positivas para la industria. Especialmente, la inminente salida de Gary Gensler, presidente de la SEC de EE. UU., se considera que podría proporcionar más espacio para el desarrollo adicional de la industria de criptomonedas. Más interesante es que con las solicitudes de ETF para monedas como Solana, XRP y LTC, las expectativas del mercado han aumentado aún más.
Sin embargo, el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, también señaló que, en comparación con la última ola de mercado alcista, el aumento actual de Bitcoin está principalmente impulsado por inversores institucionales y la demanda de ETF al contado, estos fondos son diferentes de los usuarios de intercambios de criptomonedas y no tienen la intención de mover activos de Bitcoin a monedas competitivas. Al mismo tiempo, dado que los inversores institucionales operan principalmente fuera de los intercambios, la rotación de activos se vuelve menos probable. Aunque las instituciones pueden asignar monedas competitivas principales a través de herramientas de inversión como ETF, las monedas competitivas de baja capitalización todavía dependen de los usuarios minoristas en los intercambios. Para que la capitalización de mercado total de las monedas competitivas alcance un nuevo máximo histórico, se necesita un gran flujo de nuevos fondos hacia los intercambios, pero actualmente por debajo de los máximos históricos muestra una reducción de la liquidez aportada por nuevos usuarios. Por lo tanto, los proyectos de monedas competitivas deberían centrarse en desarrollar estrategias independientes para atraer nuevos fondos, en lugar de depender del potencial que aporta Bitcoin.
(El contenido anterior ha sido extraído y reproducido con autorización del socio PANews, enlace original)
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"¿Está por venir una nueva ola de airdrops? Estos 21 proyectos tienen la esperanza de 'dispersar tokens' en grande" este artículo se publicó inicialmente en (Block).
