Mini Programa: Revisión diaria de las opiniones de los bancos de inversión/institucionales

extranjero

1. JPMorgan Chase: Se espera que el mercado de valores estadounidense continúe su dominio global en 2025

Los analistas de JPMorgan Chase creen que es poco probable que el dominio de las acciones estadounidenses sobre otros países se debilite a menos que disminuyan los riesgos de política geopolítica y comercial. Los analistas señalan en el informe que "es probable que continúe la actual fase de polarización de los mercados regionales". El S&P 500 subió un 26% en 2024, alcanzando máximos históricos repetidamente, mientras que el índice MSCI Global (excluido Estados Unidos) obtuvo sólo un 3,5%. Los estrategas de Wall Street han emitido sucesivamente perspectivas optimistas para 2025, esperando que el índice S&P 500 continúe sus ganancias este año a medida que las empresas estadounidenses sigan logrando mayores ganancias en medio de un fuerte crecimiento económico.

2. Swissquote Bank: El alto el fuego formal entre Israel y Líbano y las crecientes apuestas sobre un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre lastran la debilidad del dólar

El analista de Swissquote, Ipek Ozkardeskaya, dijo en un informe que el dólar cayó a medida que la demanda de refugio seguro se debilitó ante las noticias de un alto el fuego entre Israel y Hezbolá. Además, tras la publicación de las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal, han aumentado las apuestas del mercado a que la Reserva Federal volverá a recortar los tipos de interés en febrero del próximo año, lo que también ha arrastrado a la baja al dólar en cierta medida. Ozkardeskaya dijo que si los datos de inflación PCE de esta noche no superan las expectativas, los inversores seguirán apoyando las expectativas de recorte de tipos de diciembre, lo que puede debilitar aún más el dólar.

3. ING: El Banco de Corea recortó inesperadamente las tasas de interés, lo que generó preocupaciones sobre el débil crecimiento económico.

El analista de ING Min Joo Kang dijo que la decisión del Banco de Corea de recortar nuevamente las tasas de interés mostraba la necesidad de apoyar la economía incluso en medio de crecientes preocupaciones sobre la estabilidad del tipo de cambio. Señaló que sería inusual que el Banco de Corea recortara las tasas de interés dos veces seguidas, excepto en tiempos de crisis. La medida inesperada sugiere que la prioridad es el crecimiento económico más que la estabilidad del mercado financiero a corto plazo. Kang añadió que el Banco de Corea actuó antes de que los vientos en contra a nivel mundial dañaran aún más una economía que ya estaba en desaceleración. ING espera que continúen las divisiones entre los miembros del comité sobre cuestiones políticas. Los comentarios del gobernador del Banco de Corea, Lee Chang-yong, demostraron que confía en que el Banco de Corea y el gobierno tienen las herramientas para mitigar la volatilidad del tipo de cambio, y también mencionó el acuerdo de intercambio con el fondo de pensiones nacional de Corea del Sur y las enormes reservas de divisas. .

4. ING: El Banco de Corea podría recortar aún más los tipos de interés en el futuro, pero el impacto aún es incierto

El Banco de Corea recortó inesperadamente las tasas de interés esta mañana, lo que indica que la principal prioridad del banco es el crecimiento económico en lugar de la estabilidad del mercado financiero a corto plazo. El economista de ING, Min Joo Kang, dijo que el Banco de Corea espera que las bajas tasas de interés alivien la carga del pago de la deuda de los hogares y las empresas, mientras que las medidas macroprudenciales del gobierno desacelerarán el crecimiento de la deuda privada. "Si bien estamos de acuerdo en que una política monetaria laxa puede amortiguar una fuerte caída en el crecimiento económico, no estamos completamente de acuerdo en que una política monetaria laxa estimulará el consumo y la inversión", dijo. Las débiles exportaciones y la incertidumbre sobre la política comercial han desafiado las expectativas de recuperación de la inversión y el consumo. . Actualmente, ING espera que el Banco de Corea reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos cada trimestre en 2025, pero mantiene su pronóstico del PIB en el 1,6%, y se espera que el PIB en 2024 sea del 2,2%. ING también espera que la tasa de inflación de Corea del Sur caiga al 1,9% en 2025 desde el 2,4% en 2024, ya que un won más débil y las presiones más débiles del lado de la demanda se compensan entre sí. (APLICACIÓN de datos Jinshi)

doméstico

1. Inversión en construcción CITIC: El oro ha retrocedido desde su alto nivel recientemente y usted puede considerar aumentar su asignación nuevamente a alrededor de US$ 2.400.

El informe de investigación de CITIC Construction Investment señaló que desde noviembre, las tasas de interés de los bonos estadounidenses y el índice del dólar estadounidense se han recuperado significativamente debido a las transacciones de Trump, y las expectativas de recortes de tasas de interés se han enfriado, junto con una grave sobrecompra técnica, los precios del oro han retrocedido desde máximos, una vez. cayendo a unos 2.500 dólares EE.UU. A mediano plazo, con la desaceleración simultánea de la economía estadounidense y la inflación, todavía es difícil que los precios del oro escapen del nivel alto y volátil en su conjunto. Se puede considerar que los precios del oro aumentarán alrededor de 2.400 dólares. asignaciones nuevamente.

2. Valores CITIC: estimaciones optimistas predicen que el tamaño del mercado de derivados de propiedad intelectual superará los 500 mil millones de yuanes

CITIC Securities señaló que, según el cálculo del campo pan-secundario nacional, desde una perspectiva a largo plazo, basado en condiciones optimistas, se espera que apalanque más de 500 mil millones de consumo derivado de IP. Hay razones para creer que los consumidores jóvenes. tendrá un mayor nivel de personalización y reconocimiento de valor La capacidad de pagar primas, y bajo la tendencia general de la industria de un creciente consumo derivado de IP, seguramente nacerán empresas de alta calidad con ecología de contenido y poder de marca.

3. Inversión en construcción de CITIC: se espera que la oferta de la industria del cine y la televisión se recupere fuertemente en 2025, y es optimista sobre el potenciamiento de la tecnología de vídeo de IA.

El informe de investigación de CITIC Construction Investment señaló que las fluctuaciones de la oferta en la industria del cine y la televisión en 2024 conducirán a un rendimiento plano del mercado. Sin embargo, en 2025, se espera que la oferta de películas tanto nacionales como importadas se recupere con fuerza. En términos de películas nacionales, se espera que el Festival de Primavera de 2025 sea el período con la mayor concentración de películas destacadas de la historia. Las películas nacionales durante todo el año son ricas en tipos y cantidades. En términos de películas importadas, se ha programado el estreno de muchas películas en América del Norte y somos optimistas sobre la recuperación de la demanda de visualización de películas el próximo año. En términos de vídeo con IA, ha aumentado la disponibilidad de herramientas de IA como Sora, Pika, Keling y Conch, y somos optimistas sobre la producción de contenidos cinematográficos y televisivos con IA.

4. Shen Wanhongyuan: lleno de confianza en el desarrollo estable a largo plazo de la economía y el mercado de capitales de China

La "Cumbre Anual de Instituciones Financieras de China 2024" se celebró en Shenzhen. Zhang Jian, subsecretario del Comité del Partido y director general de Shenwan Hongyuan Securities, expresó en su discurso que confiaba en el desarrollo estable a largo plazo de la economía china. . Desde el punto de vista de los datos, la actividad transaccional en la industria inmobiliaria se ha recuperado gradualmente y la caída interanual en las ventas de viviendas comerciales y en el área de ventas se ha reducido significativamente en términos del consumo interno; promovió la rápida mejora del consumo de automóviles y electrodomésticos, junto con las promociones de comercio electrónico Double Eleven, el gasto social en octubre La tasa de crecimiento interanual de las ventas minoristas totales de bienes de consumo volvió a acercarse al 5% ese mes; Al beneficiarse de la aparición gradual de efectos de política como las actualizaciones de infraestructura y equipos, la inversión fija ha seguido recuperándose y las exportaciones han mantenido una gran resiliencia. "Aunque nuestro país enfrenta actualmente complejos desafíos ambientales internos y externos, la lógica subyacente de la mejora a largo plazo de la economía y el mercado de capitales de China no ha cambiado. Confiamos en el desarrollo estable a largo plazo de la economía y el mercado de capitales de China". Dijo Zhang Jian. (Quanzhongshe)

5. Cinda Securities: Los dramas cortos han crecido rápidamente en el extranjero y las descargas y los ingresos por compras dentro de la aplicación han seguido creciendo.

El informe de investigación de Cinda Securities cree que la industria de los dramas cortos se ha incluido en la supervisión de la industria para garantizar el desarrollo estable, saludable y sostenible de la industria. Afectada por factores como un mayor endurecimiento de las políticas y la supervisión de la plataforma, el aumento de las demandas de los usuarios por la calidad del contenido y los ajustes internos provocados por la competencia del mercado, la escala general de la industria continúa creciendo impulsada por la demanda del mercado. Bajo la superposición de múltiples factores positivos, la tendencia del contenido dramático de microcortos de alta calidad se ha vuelto cada vez más prominente, lo que también es un factor clave para promover el desarrollo de alta calidad de la industria. Los dramas cortos han crecido rápidamente en el extranjero y las descargas y los ingresos por compras dentro de la aplicación han seguido creciendo. Desde noviembre de 2022 hasta octubre de 2024, más de 100 solicitudes de dramas cortos estarán activas en los mercados extranjeros. Después de excluir las aplicaciones sin datos de descarga durante tres meses, las descargas acumuladas de 83 aplicaciones de dramas cortos en el extranjero superaron los 287 millones durante el período estadístico, y los ingresos por compras dentro de la aplicación fueron de 490 millones de dólares estadounidenses (equivalentes a 3.547 millones de RMB). Desde la perspectiva de la curva de tendencia de crecimiento de los dramas cortos extranjeros, el número de descargas de aplicaciones de dramas cortos extranjeros ha aumentado considerablemente desde este año. Modelo de negocio de dramas cortos en el extranjero: los modelos de pago de dramas cortos generalmente se dividen en tres tipos: pago de un solo episodio, suscripción de membresía y monetización publicitaria.

6. Galaxy Securities: las acciones A subirán en espiral el próximo año, dominando las acciones de crecimiento de gran capitalización

El Foro Global de Inversión en Tecnología de Galaxy Securities se celebró hoy en Beijing, Yang Chao, analista jefe de estrategia de Galaxy Securities, pronunció un discurso en el que dijo que el mercado de acciones A aumentará en espiral en 2025 y que el entorno de inversión futuro será muy incierto, frente al exterior. Riesgos como factores geopolíticos y políticas comerciales. Puede haber cierta supresión en el mercado de acciones A, pero se espera que las políticas de mi país tomen la iniciativa, se espera que se restablezcan los fundamentos y se produzca una mejora marginal en las acciones A. el rendimiento se acelerará, lo que llevará al mercado a una espiral ascendente. En términos de estilo temático, consideramos que las acciones de crecimiento en el mercado son dominantes, lo que es bueno para el sector de crecimiento tecnológico. Se recomienda prestar atención a: en primer lugar, el sector de consumo con una mejora marginal más grande en el desempeño; en segundo lugar, la industria financiera, cuyo desempeño y valoración tienen margen de mejora; en tercer lugar, las oportunidades de inversión relacionadas con las "nuevas fuerzas impulsoras", especialmente las; tema de la ciencia y la tecnología, en cuarto lugar, la reforma de las empresas estatales centrales Oportunidades de inversión temáticas.

7. Haitong Securities: se espera que aumente la demanda de inversión en el lado de la red de distribución de energía

El informe de investigación de Haitong Securities señaló que con el avance de la construcción de nuevos sistemas de energía, la red de distribución se está transformando gradualmente de una red de energía que simplemente acepta y distribuye energía eléctrica a los usuarios a una red de energía que integra fuente, red, carga y almacenamiento, y se combina de manera flexible con la red eléctrica superior Promover las funciones de las fuentes de energía distribuidas para ser consumidas cerca y transportar nuevas cargas, mejorar integralmente las capacidades observables, ajustables y controlables de la red de distribución, mejorar la confiabilidad y la capacidad de carga de la red de distribución. y se espera que la demanda de inversión en el lado de la red de distribución aumente, la inteligencia digital, la actualización y transformación de equipos primarios, etc., son las direcciones clave.

8. Haitong International: Optimista sobre el futuro de la industria de la aviación, la lógica de inversión a largo plazo permanece sin cambios

El informe de investigación de Haitong International señaló que la oferta y la demanda internas durante las temporadas altas del Festival de Primavera y el Transporte de Verano aumentaron significativamente año tras año en 2019, y la rígida demanda de viajes impulsó un crecimiento constante en el volumen de las aerolíneas. Los vuelos internacionales se han restablecido aún más desde este año. Con la relajación de las relaciones internacionales y políticas gradualmente amigables, como las visas de entrada y salida, se espera que la demanda de viajes aéreos internacionales aumente aún más en 2024. A corto plazo, la demanda de viajes privados durante el feriado del Día Nacional es fuerte y la oferta y la demanda internacionales se están recuperando a un ritmo acelerado. Sin embargo, los mediocres viajes de negocios fuera de temporada pueden frenar el progreso general de la recuperación. La economía está sujeta a restricciones económicas y el desempeño de los precios puede verse afectado. A largo plazo, existe un alto grado de certeza de que la tasa de crecimiento de la introducción de capacidad aérea en mi país se desacelerará y la confianza en los viajes seguirá recuperándose, y somos optimistas de que la lógica de inversión a largo plazo de la industria de la aviación se mantendrá sin cambios; en el futuro (es decir, el patrón de oferta y demanda mejorará y las tarifas estarán orientadas al mercado), y esperaremos a que la economía se recupere. Se espera que los beneficios de las aerolíneas aumenten en 2024 y se prestará atención a las oportunidades de inversión en el sector de la aviación.

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