MicroStrategy, el mayor accionista corporativo de Bitcoin que cotiza en bolsa, ha visto sus acciones aumentar un enorme 94% en lo que va de año (YTD), impulsadas por el repunte de Bitcoin por encima de los $97.000.
Con 331.200 Bitcoin (BTC) en su balance, valorados en alrededor de 32 mil millones de dólares, MicroStrategy tiene 15.51 mil millones de dólares en ganancias no realizadas, según datos de Dropstab.
Según el cuadro de comparación de rendimiento de MSTR Tracker, que compara a MicroStrategy con otras acciones tecnológicas importantes, solo Nvidia superó a MSTR con un aumento del 180 % hasta el momento.
El aumento en las acciones de MicroStrategy refleja la creciente integración de criptomonedas en las finanzas tradicionales y la creciente demanda de los inversores por acciones respaldadas por Bitcoin.
Gráfico que muestra el valor de la cartera de las tenencias de BTC de MicroStrategy y $15 mil millones en ganancias no realizadas. Fuente: Dropstab
Rendimiento más allá de cripto
Aunque el aumento del precio de BTC ha tenido un rendimiento increíblemente bueno a lo largo de 2024, las acciones de MicroStrategy también han aumentado a lo largo del año, como se indica en el gráfico de comparación de rendimiento a continuación.
El rendimiento de MicroStrategy hasta la fecha ha superado a las principales acciones tecnológicas, incluyendo a Apple en un 21%, Amazon en un 24% y Tesla en un 6%.
Como un proxy de BTC y una empresa de tecnología, el negocio de análisis empresarial de MicroStrategy continúa funcionando bien en estrecha asociación con BTC. Sin embargo, esta valoración podría cambiar rápidamente si ocurre una caída en el mercado cripto.
Gráfico de Comparación de Rendimiento contra Índices Comunes que muestra que las acciones de MSTR han aumentado un 94% en lo que va del año. Fuente: MSTR Tracker
Riesgos de la dependencia excesiva en BTC
A pesar de un fuerte rendimiento, la dependencia de MicroStrategy en Bitcoin la expone a la volatilidad del mercado. Una caída significativa en el precio de Bitcoin podría erosionar rápidamente la valoración y el precio de las acciones de la empresa.
La prima del valor neto de los activos de la firma, actualmente en 3.3x, refleja el entusiasmo especulativo, lo que podría señalar una volatilidad potencial.
A medida que el precio de BTC se acerca a $100,000, algunos analistas advierten que la toma de ganancias potencial podría estar en el horizonte, ya que la toma de ganancias “se mantiene por debajo de los picos históricos.”
Gráfico que muestra el aumento del precio de BTC durante un año a medida que se acerca a $100,000. Fuente: CoinMarketCap
MicroStrategy está a punto de superar a Intel
La capitalización de mercado de MicroStrategy superó los $100 mil millones el 19 de noviembre. Los analistas esperan más ganancias a medida que la estrategia de adquisición de Bitcoin de la empresa se acelera.
A la luz de este hito, el fondo de BTC de facto ahora está en camino de superar la capitalización de mercado de la empresa fabricante de chips Intel, con su capitalización de $102 mil millones a partir del 20 de noviembre.
El CEO Michael Saylor anunció recientemente una oportunidad para presentar un discurso de tres minutos a la junta directiva de Microsoft sobre los beneficios de invertir en Bitcoin.
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