Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico en la madrugada del miércoles, alcanzando casi 94,000 dólares. La firma de análisis de datos de blockchain CryptoQuant compartió cinco indicadores clave de Bitcoin que pueden ayudar a los inversores a determinar si Bitcoin está cerca de un pico local, uno de los cuales ya ha mostrado una señal de tope.
Relación MVRV
La "relación entre el valor de mercado y el valor realizado" (MVRV ratio) mide la relación entre el valor de mercado de Bitcoin (el valor total de todos los Bitcoin que han sido minados) y su valor realizado (la suma del último valor de venta de todos los Bitcoin en circulación). CryptoQuant indica que si esta relación supera 3.7, generalmente indica que la valoración actual de Bitcoin ha alcanzado un pico.
Según los datos de TradingView, hasta el 18 de noviembre, el valor mostrado por la relación MVRV es de 2.55. El último pico de este indicador ocurrió en febrero de 2021, cuando el precio de Bitcoin alcanzó un máximo local de 57,000 dólares, con una relación MVRV de aproximadamente 3.9. Sin embargo, cuando Bitcoin alcanzó un pico de casi 69,000 dólares en noviembre de 2021, la relación MVRV fue solo de aproximadamente 2.83.
Fuente: CryptoQuant Índice de miedo y avaricia
El índice de miedo y avaricia se utiliza para medir el sentimiento del mercado. CryptoQuant indica que cuando este índice alcanza 80 puntos (con un máximo de 100 puntos), en combinación con otros indicadores, generalmente representa que Bitcoin podría estar cerca de un pico local, aunque el mercado podría seguir subiendo durante este período de avaricia extrema.
Según los datos de Coinglass, el índice de miedo y avaricia de Bitcoin fue de 83 el miércoles, en la zona de "avaricia extrema".
Este índice ha estado por encima de 80 desde el 12 de noviembre y alcanzó 90 el 17 y 19 de noviembre. La última vez que el índice de miedo y avaricia alcanzó 90 puntos fue el 5 de marzo de este año, cuando el precio de Bitcoin se situó en un máximo local de 65,000 dólares, y una semana después estableció un nuevo récord histórico de aproximadamente 73,700 dólares.
Fuente: CryptoQuant Nuevas entradas de capital
La tercera señal es observar cuánto nuevo capital fluye al mercado de criptomonedas; en ausencia de un "nuevo capital significativo", el precio de las criptomonedas tiende a estancarse y finalmente retroceder.
CryptoQuant indica que el gráfico de crecimiento del valor de mercado realizado de Bitcoin (Realized Cap Growth) es una herramienta ideal para monitorear cuántos fondos están fluyendo al mercado; actualmente, este gráfico muestra que las nuevas entradas de capital siguen siendo relativamente altas, lo que significa que Bitcoin se encuentra en una "fase de mercado alcista".
Fuente: CryptoQuant Días de monedas destruidas
El indicador de días de monedas destruidas (Coin Days Destroyed) evalúa si los tenedores a largo plazo de Bitcoin están vendiendo activamente; esta herramienta muestra los movimientos de Bitcoin que han estado inactivos durante mucho tiempo y verifica si estas monedas están siendo vendidas.
CryptoQuant indica que los picos del mercado suelen ocurrir cuando los Bitcoin que han sido mantenidos a largo plazo son reactivados, y un aumento en el indicador de días de monedas destruidas a más de 15,000,000 a 20,000,000 podría ser una señal bajista a corto plazo para el precio de Bitcoin. Actualmente, este indicador muestra un valor de 15,100,000.
Fuente: CryptoQuant Pulso de flujo entre intercambios
El pulso de flujo entre intercambios (Inter-Exchange Flow Pulse, IFP) monitorea el flujo de Bitcoin dentro y fuera de los intercambios de derivados; el aumento de Bitcoin que fluye hacia los intercambios de derivados generalmente está asociado con mercados alcistas. Según el gráfico compartido por CryptoQuant, el IFP aún muestra una estructura alcista, y los traders siguen transfiriendo Bitcoin a los intercambios de derivados como colateral.
El IFP de Bitcoin actualmente opera a aproximadamente 730,000, y muestra una tendencia ascendente. En el último ciclo de mercado alcista, el IFP alcanzó hasta 1,000,000, mientras que en el mercado bajista a finales de 2023, el valor descendió a un mínimo de 200,000.
Fuente: CryptoQuant
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