El mercado Forex se movió el lunes con el dólar fortaleciéndose frente al yen japonés, tras las declaraciones del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda.

En un discurso que dejó abierta la posibilidad de un ajuste de política en el futuro cercano, Ueda reiteró que las tasas de interés aumentarán gradualmente si la economía se desarrolla de acuerdo con las previsiones del banco central.

Sin embargo, no especificó si habrá un aumento en diciembre, lo que deja a los mercados con un 54% de posibilidades de un aumento de un cuarto de punto en la próxima reunión del 19 de diciembre.

Impacto en el mercado Forex y la fortaleza del dólar

El dólar subió un 0,6% frente al yen, hasta 155,09 yenes, desde el mínimo de 153,86 alcanzado el viernes. La decisión se produjo después de que el ministro de Finanzas japonés, Katsunobu Kato, advirtiera de posibles intervenciones si el yen se deprecia demasiado.

El índice del dólar, que mide el desempeño de la divisa estadounidense frente a una canasta de monedas, se mantuvo estable en 106,66, acercándose a un máximo de un año de 107,07 alcanzado el viernes. Esta fortaleza está vinculada a un aumento de 70 puntos básicos en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años desde octubre, lo que ha impulsado una apreciación del 5,4% en el índice del dólar.

Perspectivas económicas y políticas globales de Trump

La victoria electoral de Donald Trump en Estados Unidos ha generado expectativas de políticas arancelarias que podrían beneficiar al dólar. Según Jonas Goltermann, economista de Capital Economics, el dólar podría ganar un 5% adicional para fines de 2025, impulsado por el "excepcionalismo económico" de EE. UU. en comparación con sus principales pares.

Mientras tanto, los mercados esperan que se aclare quién será el próximo secretario del Tesoro de Trump, con nombres como Howard Lutnick y Scott Bessent entre los posibles candidatos. Los analistas predicen que las políticas de Trump, incluidos los aranceles, los recortes de impuestos financiados con deuda y el alivio de la inmigración, podrían ser inflacionarias, lo que limitaría las posibilidades de recortes agresivos por parte de la Reserva Federal.

Por el contrario, otros bancos centrales, como el Banco Central Europeo, podrían adoptar un tono más cauteloso debido a los débiles datos económicos y los riesgos arancelarios.

Datos clave en el horizonte

Esta semana, los analistas del mercado Forex estarán atentos a los informes de inflación del Reino Unido, Japón y Canadá, así como a las encuestas manufactureras que reflejarán el impacto tras las elecciones estadounidenses.

La volatilidad en el mercado Forex sigue siendo un factor clave, ya que el dólar muestra una fortaleza sostenida en medio de cambios en las políticas globales y las expectativas económicas. Los operadores deberán prestar mucha atención a las próximas declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal y del Banco de Japón para ajustar sus estrategias.