En los últimos 7 años en el círculo monetario, una vez me vi obligado a liquidar mi posición en una posición muy baja.

Después de gastar 5 millones, aprendí una gran lección y nunca volveré a hacerlo en esta vida: "¡Nunca uses un apalancamiento alto!"

Munger tiene razón. En muchos casos, no se pueden hacer tantas cosas bien y sólo se puede intentar evitar hacer las que definitivamente están mal.

Nunca he sufrido una pérdida por un contrato apalancado en 2019, el pastel era de 9.000 y básicamente cerré todas mis posiciones. Una noche, el pastel bajó de 9.000 a 6.500. Fue la primera vez que experimenté esto. La sensación de volver a cero.

Desde principios de 2020, los precios del petróleo crudo estadounidense se han desplomado. Al principio, el círculo monetario no tenía la sensación de que el círculo monetario estuviera a punto de terminar, pero la moneda que había subido varias veces comenzó a corregirse. Como resultado, 312 cayó por completo.

En solo una semana, me vi obligado a eliminar muchos niveles de apalancamiento bajo. Sabía que estaban cerca del fondo, pero tuve que eliminarlos.

Fue la primera vez que sufrí una gran pérdida en un contrato, pero también me enseñó una gran lección: "¡Nunca aumentes el apalancamiento"!

Puede que sea más lento ganar dinero sin apalancamiento, pero vivir mucho tiempo en este mercado es mucho más importante que ganar más dinero.

Incluso en un mercado alcista de largo plazo, no se pueden evitar eventos de cisne negro, como guerras repentinas como el 11 de septiembre, o incluso el colapso del mercado de valores estadounidense... enormes fluctuaciones en el sentimiento a corto plazo. Si el pastel se desploma entre un 70 y un 80% en un corto período de tiempo y se utiliza el apalancamiento, explotará inmediatamente. Si el mercado sube en el futuro, no tendrá nada que ver con usted.

Desde la perspectiva de la inversión en valor a largo plazo, el apalancamiento es el enemigo del tiempo.

Buffett siempre ha dicho que no pida dinero prestado. Nunca antes había tenido un sentimiento profundo, porque nunca lo había encontrado. En solo dos días, el sentimiento es inolvidable.

"Sin apalancamiento" y "no lo hagas si no lo entiendes", estos deberían ser los dos principios de inversión más importantes.

La lección de 5 millones aprendida en 2019, cada vez que entendemos profundamente las palabras de esos maestros en el círculo monetario, requiere un costo enorme.

Ahora piense por qué no se puede enseñar la inversión en las escuelas.

Hay muchas palabras y muchas verdades, pero es inútil incluso si las lees innumerables veces. Sólo cuando las hayas experimentado y sentido personalmente se convertirán en tu propia experiencia y no se podrán enseñar, pero esta es probablemente la más crítica. parte de ganar dinero.