Autor: Bitcoin Magazine Pro
Compilado por: Felix, PANews
Bitcoin Magazine Pro publicó un resumen de Bitcoin para octubre y discutió algunos temas clave. Incluye la disminución del saldo de los intercambios de Bitcoin, la entrada de fondos ETF que superan los 5,000 millones de dólares y las optimistas predicciones que podrían redefinir el valor de Bitcoin en el próximo trimestre. A continuación se detallan los informes.
Puntos destacados:
Análisis en cadena de Bitcoin: el saldo de Bitcoin en los intercambios está en mínimos históricos, lo que indica que la confianza de los tenedores está en aumento, eligiendo cada vez más la auto-custodia.
Auge de Bitcoin ETF: en octubre, las entradas de ETF superaron los 5,400 millones de dólares, con lBlT liderando el mercado. Esto refleja la creciente aceptación de Bitcoin en los mercados financieros convencionales.
Dinámicas de minería: Rusia y China están ampliando su influencia minera, mientras que EE. UU. sigue manteniendo la mayor parte de la potencia de hash.
Predicción de precios alcista: el analista de Bitcoin Tone Vays pronostica que, para mediados de 2025, con el respaldo de fuertes indicadores técnicos, el rango de precios potencial de Bitcoin será de 102,000 a 140,000 dólares.
Bitcoin en cadena
Destacados
El saldo de Bitcoin en los intercambios ha alcanzado un nuevo mínimo histórico, lo que indica un aumento en la preferencia por la auto-custodia
Las direcciones con más de 100 BTC han alcanzado un nuevo récord, reflejando una expansión en el rango de adopción
Un sólido fundamento en cadena indica que el impulso de precios persistirá hasta 2025.
Predicción
La disminución del saldo de Bitcoin en los intercambios y el creciente índice de adopción de billeteras indican el potencial de aumento de precios; los inversores deberían estar atentos a las entradas de fondos en los intercambios y al crecimiento de billeteras con saldos altos, utilizándolos como indicadores de demanda y potencial fuerza de precios para el cuarto trimestre y más allá.
Perspectiva
El saldo total de Bitcoin en los intercambios en octubre ha disminuido significativamente, y actualmente se sitúa ligeramente por debajo de 3 millones, como se muestra en el Gráfico 1. Esta disminución indica que un número creciente de inversores elige la auto-custodia en lugar de dejar sus fondos en los intercambios, una tendencia que generalmente está relacionada con estrategias de tenencia a largo plazo. Cuando el saldo de los intercambios disminuye mientras que el precio sube, indica confianza en la tendencia a medio y largo plazo de Bitcoin. Este cambio hacia la auto-custodia podría convertirse en un factor restrictivo en el suministro y, con una demanda continua, podría generar presión alcista sobre los precios.
Minería
Destacados
Rusia y China están actualmente contribuyendo significativamente a la potencia de hash global de Bitcoin.
EE. UU. sigue liderando en términos de potencia de hash, pero Rusia ocupa el segundo lugar, y aunque China tiene prohibiciones de minería, la actividad sigue aumentando silenciosamente.
Mercados emergentes como Etiopía y Argentina también están mostrando crecimiento, lo que podría afectar la distribución de la potencia de hash.
Predicción
Si la potencia de hash de China y Rusia sigue creciendo, los mineros estadounidenses podrían enfrentar nueva competencia global el próximo año.
Perspectiva
Recientemente, Rusia y China se están convirtiendo en fuerzas clave en el ámbito global de la minería de Bitcoin. Rusia ahora es el segundo mayor contribuyente a la potencia de hash global. Su aprovechamiento de recursos naturales abundantes permite a los mineros acceder a energía rentable. Esta expansión está impulsada por el apoyo de la región a la minería como una actividad económica estratégica y lucrativa. Al mismo tiempo, a pesar de la prohibición oficial en China, la minería subterránea sigue en curso, con un aumento notable en la actividad de minería subterránea en China en los últimos años. Este desarrollo dual sugiere un cambio en la fuerza minera, lo que podría afectar la dinámica del mercado, especialmente en un contexto donde la distribución de la potencia de hash global ya no está dominada por EE. UU.
Aunque Estados Unidos sigue liderando en términos de poder de hash de Bitcoin, el rápido ascenso de Rusia y la resiliencia de China representan un desafío para los mineros estadounidenses, mientras que mercados emergentes como Etiopía y Argentina han intensificado sus actividades mineras, creando una red de minería global más descentralizada. Esta diversificación podría aumentar la seguridad y estabilidad operativa de la red de Bitcoin, haciéndola menos susceptible a interrupciones regionales. A medida que estas tendencias continúan, los mineros de Bitcoin en EE. UU. podrían enfrentar una competencia más feroz, tanto en términos de acceso a recursos energéticos como en mantener rentabilidad en condiciones de mercado volátiles.
ETFs
Destacados
El ETF de BTC de BlackRock (lBlT) tuvo una entrada máxima diaria de 872 millones de dólares, con un volumen neto de operaciones en el mes de 4.6 mil millones de dólares.
Fidelity tuvo una entrada máxima diaria de 239 millones de dólares, pero el volumen neto de operaciones fue de solo 496.8 millones de dólares, lo que se considera modesto en comparación con lBIT.
Bitwise (BITB) tuvo una entrada máxima diaria de 100.2 millones de dólares, alcanzando un volumen neto de operaciones de 137.3 millones de dólares.
Predicción
Se espera que el ETF de BTC experimente volatilidad a corto plazo. Aunque IBlT sigue siendo el líder en volumen de operaciones y liquidez, puede que no ofrezca la mejor volatilidad de negociación. La escala relativa de FBTC y ARKB ha mostrado una volatilidad significativa, proporcionando las mejores oportunidades de negociación.
Perspectiva
En octubre, la entrada neta de Bitcoin ETF alcanzó un récord de aproximadamente 5,415 millones de dólares (Gráfico 1). La popularidad y demanda de estos productos ha llevado a la SEC de EE. UU. a aprobar más opciones de negociación en muchos productos ETF de BTC. El aumento de la especulación, el apalancamiento, los llamados a margen adicional, la cobertura delta de los creadores de mercado y los efectos de sentimiento pueden influir en los ETFs de BTC, lo que tendrá un efecto continuo en el propio mercado de Bitcoin al contado.
El lBlT de BlackRock está muy por delante, con un volumen mensual de 4.6 mil millones de dólares y es el más activo en operaciones. Para los traders que buscan actuar según la dinámica del mercado, esto también significa que habrá alguien dispuesto a tomar cada transacción si es lBlT. Otras opciones de ETF, como FBTC de Fidelity, ARKB de Ark 21Shares y BITB de Bitwise, podrían ofrecer mejores oportunidades de entrada, ya que el volumen de operaciones de cada opción ha disminuido (Gráfico 2). Aunque los ETF buscan rastrear perfectamente el precio del mercado de BTC, la menor liquidez y volumen de operaciones pueden crear oportunidades para entrar en posiciones favorables durante estos períodos de desequilibrio.
Acciones
Destacados
MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de inversión en Bitcoin de 42,000 millones de dólares durante tres años, con el objetivo de incorporar más BTC a su balance.
A pesar de que Bitcoin ha subido un 63.9% hasta la fecha este año, seis de las diez principales acciones relacionadas con Bitcoin han tenido un rendimiento deficiente (rendimiento negativo).
Metaplanet INC (TYO: 3350) ha aumentado un 838.82% hasta la fecha, principalmente debido al anuncio de una estrategia de balance de activos de Bitcoin.
Predicción
Impulsados por el sentimiento positivo hacia Bitcoin a principios del cuarto trimestre, las acciones relacionadas con Bitcoin podrían aumentar en los próximos meses. Acciones como Semler Scientific (SMLR) podrían tener oportunidades, ya que están silenciosamente integrando Bitcoin en su balance, proporcionando un impulso positivo al valor de la acción.
Perspectiva
Aunque intuitivamente, las acciones relacionadas con Bitcoin deberían seguir la tendencia alcista de BTC, la mayoría no han beneficiado del aumento del 63.9% en Bitcoin desde principios de año (YTD) (Gráfico 1). Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RlOT) y CleanSpark (CLSK) han caído un -31.42%, -38.98% y -6.39% respectivamente, lo que indica dificultades operativas o sensibilidad a los costos de minería de criptomonedas, Tesla (TSLA) ha subido solo un 0.2% desde principios de 2024, mientras que Block Inc. (so) ha caído un 6.72%. Aunque Coinbase (COlN) y Galaxy Digital Holdings (GLXY o BRPHE) han tenido un rendimiento positivo, su desempeño no ha superado el movimiento de precios del Bitcoin al contado.
En comparación, MicroStrategy (MSTR) ha aumentado un 263.68%, reflejando el impacto de su tenencia de Bitcoin apalancada y la confianza de los inversores en su estrategia centrada en Bitcoin. El presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, anunció un plan de inversión en Bitcoin de 42,000 millones de dólares durante tres años, continuando con la estrategia de compra y tenencia de la empresa (Gráfico 2). En Japón, Metaplanet Inc. (TYO: 3350) ha crecido un 838.82% este año desde que anunció su estrategia de reserva de Bitcoin a principios de este año. Con Bitcoin en el umbral de un nuevo mercado alcista, la empresa debería considerar adoptar una estrategia de tenencia de Bitcoin.
Derivados
Destacados
Bitcoin recientemente superó los 70,000 dólares, con liquidaciones de posiciones cortas que superaron los 100 millones de dólares.
Las tasas de financiación se mantienen relativamente neutrales, posiblemente debido a la incertidumbre de las elecciones en EE. UU.
En esta etapa del ciclo del mercado, las tasas de financiación son muy bajas. Esto es positivo, ya que permitirá que el precio de BTC siga subiendo, sin necesidad de acumular demasiada deuda en el mercado de derivados.
Predicción
Una vez que la incertidumbre de las elecciones en EE. UU. y la posterior volatilidad del mercado hayan pasado, se espera que Bitcoin suba antes de fin de año.
Perspectiva
Bitcoin ha mostrado una tendencia ascendente en el último mes. Aunque ha habido correcciones a la baja en el camino, la mayoría de los liquidaciones han sido contra los traders que intentaron acortar BTC.
Las elecciones en EE. UU. han traído incertidumbre a corto plazo al mercado de derivados de Bitcoin. Se esperan grandes oscilaciones en el mercado en las próximas semanas.
Sin embargo, una vez que se disipe cualquier impulso en cualquier dirección, se espera que el mercado de derivados se estabilice nuevamente. En este momento, en esta etapa del ciclo del mercado de Bitcoin, las tasas de financiación siguen siendo muy bajas. Esto es positivo y debería llevar a un aumento significativo en el precio de Bitcoin en los próximos meses, hasta que veamos que la tasa de financiación alcance +0.06. Para entonces, la cautela puede ser necesaria, pero aún estamos lejos de esos niveles.
Adopción
Destacados
MicroStrategy (MSTR) anunció un plan de capital de 42,000 millones de dólares, que incluye una emisión de acciones de 21,000 millones de dólares para comprar Bitcoin.
Metaplanet (3350.T) posee más de 1,000 BTC, siendo el mayor tenedor público de Bitcoin en Asia.
Microsoft (MSFT) celebrará una reunión de accionistas en diciembre para votar sobre una posible estrategia financiera relacionada con Bitcoin.
Predicción
MicroStrategy (MSTR) ha decidido usar Bitcoin como reserva financiera, lo que beneficia a los accionistas y promueve la adopción de Bitcoin en firmas que cotizan en bolsa. Desde enero, empresas como Metaplanet (el mayor tenedor público de Bitcoin en Asia, con más de 1,000 BTC), Semler Scientific y Samara Asset Group han seguido su ejemplo. Esta tendencia podría influir en la votación de los accionistas de Microsoft (MSFT) en diciembre sobre estrategias similares.
Perspectiva
MicroStrategy planea emitir 21,000 millones de dólares en acciones ordinarias de clase A en los próximos tres años para comprar Bitcoin. El plan de capital de 42,000 millones de dólares de Michael Saylor incluye la emisión de 21,000 millones de dólares en acciones y busca recaudar 21,000 millones de dólares en valores de renta fija para financiar la compra de Bitcoin.
Inspirados por el éxito de MicroStrategy, Metaplanet en Japón también adoptó una estrategia de reserva de Bitcoin a principios de este año, actualmente posee más de 1,000 BTC, convirtiéndose en el mayor tenedor público de Bitcoin en Asia. Debido a la naturaleza deflacionaria de Bitcoin y a su promedio del 40% de retorno anual, se ha convertido en el activo de reserva preferido para cubrir el exceso de efectivo, incluso grandes empresas tecnológicas han comenzado a seguir este ejemplo: los accionistas de Microsoft votarán en diciembre sobre si adoptar Bitcoin como activo de reserva. Aunque la dirección ha declarado un “rechazo”, el fuerte interés de los accionistas podría cambiar la decisión, lo que podría provocar una adopción más amplia de Bitcoin por parte de las empresas que cotizan en bolsa.
Regulación
Enfoque
La SEC aprueba opciones de ETF de Bitcoin: es un paso importante hacia la integración de productos financieros convencionales.
Proyecto de ley sobre derechos de Bitcoin en Pensilvania: un hito en la protección de los derechos de auto-custodia y pago de Bitcoin.
Tailandia propone acceso a fondos de criptomonedas: la tasa de adopción de criptomonedas en Asia podría aumentar
Predicción
Los recientes desarrollos regulatorios, particularmente la aprobación de las opciones de ETF de Bitcoin y la activa legislación en EE. UU., podrían aumentar significativamente la confianza de los inversores. Esto podría llevar a un aumento en el precio de Bitcoin, especialmente si estas iniciativas son vistas como la apertura del camino hacia una mayor integración en el sistema financiero convencional. También se deben monitorear las dinámicas regulatorias de mercados clave como EE. UU., donde cambios políticos podrían influir en la forma en que se regula, mientras que países como Asia están abriendo el acceso a fondos de criptomonedas, lo que podría impactar el sentimiento del mercado regional y global.
Perspectiva
Octubre es un momento clave para el panorama regulatorio de Bitcoin, la aprobación de las opciones de ETF de Bitcoin por parte de la SEC demuestra la creciente aceptación de las criptomonedas en las finanzas tradicionales. Este desarrollo no solo proporciona a los inversores herramientas adicionales de cobertura y especulación, sino que a largo plazo, podría mejorar la liquidez y estabilidad de precios de Bitcoin.
Recientemente, Pensilvania aprobó legislación que reconoce los derechos de auto-custodia y pago de Bitcoin, lo que podría influir en otros estados de EE. UU. Esto podría llevar a un entorno más amigable para Bitcoin, reduciendo las preocupaciones sobre regulaciones estrictas y creando un ambiente favorable para la inversión. En los mercados asiáticos, especialmente, la medida de Tailandia que permite a los fondos privados invertir en criptomonedas sugiere una amplia aceptación de las criptomonedas en una de las mayores zonas económicas del mundo, lo que podría impulsar tendencias en países vecinos.
Perspectiva macro
Destacados
El aumento continuo de la deuda federal de EE. UU. resalta las limitaciones de la moneda fiduciaria y ha impulsado el interés en Bitcoin.
La inflación sostenida mostrada por el CPl aumenta el atractivo de Bitcoin como herramienta de cobertura. En medio de preocupaciones sobre la estabilidad a largo plazo del dólar, los inversores institucionales están considerando cada vez más a Bitcoin.
Predicción
Se espera que Bitcoin continúe su tendencia ascendente, impulsada por la creciente preocupación sobre la deuda federal y la inflación; monitorear el CPl y los niveles de deuda federal puede proporcionar indicadores tempranos sobre la posible apreciación de Bitcoin en los próximos meses.
Perspectiva
En un entorno de mercado con alta deuda y tendencia inflacionaria, la propuesta de valor de Bitcoin es más clara que nunca. El primer gráfico a continuación muestra la relación entre la deuda federal y el precio de Bitcoin. A medida que la deuda federal alcanza niveles sin precedentes, la sostenibilidad del dólar como reserva de valor está bajo un creciente escrutinio. Los inversores, especialmente los institucionales, están buscando alternativas que no se vean afectadas por la devaluación monetaria. La oferta limitada de Bitcoin puede actuar como una cobertura efectiva contra el riesgo de acumulación excesiva de deuda y devaluación monetaria.
El segundo gráfico a continuación muestra el índice de precios al consumidor (CPl) en relación con la inflación persistente en Bitcoin, incluso excluyendo categorías volátiles como alimentos y energía, la tasa de inflación sigue siendo alta. Esto refuerza la posición de Bitcoin como un almacén de valor a largo plazo, capaz de mantener el poder adquisitivo en tiempos de incertidumbre económica. Dado que no hay señales de que la inflación se esté desacelerando y con la deuda federal en expansión, Bitcoin tiene una posición única como un activo estratégico para preservar valor y cubrir la inestabilidad económica.
Predicción de precios
Enfoque
Las tendencias de precios están a punto de cerrarse en máximos históricos en los gráficos diarios, semanales y mensuales, lo cual es muy alcista en todos estos marcos de tiempo.
En la historia de Bitcoin, el MRl solo ha cerrado con una estrella verde en el gráfico de columnas de 2 meses en 7 ocasiones. Todas las seis ocasiones anteriores llevaron a un aumento de más del 100% en el siguiente año.
Los patrones de taza y asa y la expansión de Fibonacci ofrecen objetivos de precios adicionales alcistas en el rango de 100,000 a 105,000 dólares.
Predicción
La mayor preocupación en este momento es el “pensamiento grupal”, donde todos esperan que el precio supere los 100,000 dólares. Personalmente, no he visto nada preocupante en los gráficos de TA, análisis en cadena, análisis de ciclos de reducción a la mitad de cuatro años, la industria minera o cualquier retroceso regulatorio. Muchas personas están comprando Bitcoin esperando que, bajo el liderazgo del gobierno de Trump, Bitcoin obtenga un mayor reconocimiento regulatorio.
Perspectiva
El Bitcoin está preparado para un potencial mercado alcista, los indicadores técnicos apuntan a tres objetivos de precio. El indicador MRl de Tone Vays en el gráfico de 2 meses muestra un aumento de al menos el 100% en los últimos 6 meses, sugiriendo que alcanzará un pico de alrededor de 140,000 dólares o más para el segundo trimestre de 2025. Este patrón es consistente con las grandes rebotes de 2017 y 2021.
Además, los patrones de taza y asa en los gráficos semanales y mensuales apuntan a un objetivo de 105,000 dólares, que, según tendencias históricas, se logra generalmente en un plazo de 4 a 6 meses. Finalmente, la expansión de Fibonacci muestra un objetivo inicial de 102,000 dólares, que podría alcanzar niveles más altos de 155,000 dólares y 210,000 dólares si se repiten los ciclos anteriores.
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