Las stablecoins están convirtiéndose gradualmente en un componente clave del sistema financiero global, especialmente en los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas, actuando como un puente entre las monedas fiduciarias y los activos criptográficos. En el mercado de las stablecoins, Tether (USDT) y USD Coin (USDC) han dominado durante mucho tiempo, ocupando casi el 90% de la cuota de mercado. Sin embargo, recientemente Paxos, en colaboración con varias empresas de tecnología financiera como Anchorage Digital, Bullish, Galaxy Digital, Kraken, Nuvei y Robinhood, lanzó una nueva red de stablecoins: Global Dollar Network, que trae un nuevo aire al mercado de stablecoins altamente concentrado. Este artículo analizará en profundidad, desde la perspectiva del cumplimiento y la innovación, el impacto del lanzamiento de esta red en la industria Web3 y su significado para el mercado global de stablecoins.
I. Contexto y objetivos de Global Dollar Network
Global Dollar Network es una red abierta que busca promover el uso global de stablecoins. La stablecoin lanzada se llama USDG, emitida por Paxos. Las stablecoins son esencialmente criptomonedas vinculadas a monedas tradicionales (como el dólar), diseñadas para evitar fluctuaciones de precios significativas y proporcionar a los usuarios una forma estable de almacenar valor. La emisión de USDG cumple con el marco de stablecoins que la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) está a punto de implementar, lo que significa que goza de garantías de cumplimiento bastante estrictas, especialmente en lo que respecta a la alineación con estándares regulatorios internacionales. La conformidad y la estructura de la red están destinadas a garantizar que, al abrirse a participantes calificados, se mejore la seguridad y transparencia de las transacciones. Actualmente, Global Dollar Network se dedica a acelerar la adopción de stablecoins en los pagos transfronterizos y en el ámbito de las finanzas descentralizadas.
II. Establecimiento de socios y ecosistema de cumplimiento
Global Dollar Network es una red abierta impulsada por la colaboración de múltiples partes, diseñada para acelerar la adopción de stablecoins a nivel mundial a través de un enfoque regulado. Los principales participantes que colaboran en esta red desempeñan diferentes roles en el proyecto, asegurando conjuntamente la legalidad de su operación y la realización de innovaciones tecnológicas.
Paxos es el núcleo de todo el proyecto; no solo es el emisor de USDG (la stablecoin utilizada en Global Dollar Network), sino que también coordina el cumplimiento y la regulación. USDG cumple con el marco de stablecoins de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), lo que establece una sólida base de cumplimiento para su promoción global. Singapur, como uno de los centros financieros globales, también proporciona un apoyo regulatorio que otorga a USDG una ventaja única en términos de cumplimiento.
Anchorage Digital, como custodio de activos digitales, proporciona servicios de gestión de activos altamente seguros, asegurando la seguridad de los fondos de los participantes. La existencia de una institución de custodia también refuerza la confianza de los usuarios en las stablecoins, ya que reduce el riesgo de pérdida y robo de fondos.
La participación de plataformas de intercambio reconocidas como Robinhood y Kraken ayuda a impulsar la circulación y adopción de USDG. A través de estas plataformas, USDG puede ser accesible y utilizado por un público más amplio, lo cual es crucial para una stablecoin recién emitida.
La inclusión de proveedores de servicios de pago como Nuvei y Bullish también proporciona apoyo para los pagos transfronterizos, asegurando que USDG no solo pueda actuar como una herramienta de inversión, sino que también pueda ser utilizada en pagos diarios.
Esta colaboración multifacética no solo aumenta la diversidad de los participantes, sino que también amplía los diferentes escenarios de aplicación para el uso de USDG, que incluyen pagos transfronterizos, cuentas de ahorro y herramientas de inversión en activos digitales, entre otros.
III. La tecnología y el mecanismo de incentivos de Global Dollar Network
Una de las características destacadas de Global Dollar Network es su mecanismo de incentivos, diseñado para fomentar la adopción de USDG por parte de más empresas e individuos. El diseño de la red permite a los participantes obtener rendimientos de los activos de reserva al mantener USDG. Este diseño tiene como objetivo incentivar a instituciones financieras, intercambios y otros participantes a promover activamente su uso, similar a proporcionar un modelo de beneficios económicos más estable y garantizado para socios y usuarios.
El CEO de Paxos, Charles Cascarilla, enfatizó al presentar el proyecto que esta red tiene como objetivo 'reforzar la infraestructura del sistema financiero', proporcionando a las empresas un entorno financiero que permita integrar seamless stablecoins. Este mecanismo de 'todas las recompensas devueltas a los participantes' no solo aumenta el entusiasmo de los socios, sino que también hace que este modelo de stablecoin sea más atractivo, lo que podría atraer la participación de una gama más amplia de instituciones y usuarios mainstream.
IV. Etapa actual de apertura y planificación futura
Actualmente, Global Dollar Network se encuentra en una fase de apertura por invitación, lo que significa que solo los participantes calificados específicos pueden unirse. Estos participantes calificados incluyen custodios, procesadores de pagos, intercambios, comerciantes y bancos. El objetivo es establecer primero un ecosistema de colaboración estable, asegurando que la adopción y circulación inicial de la red y USDG sean robustas y cumplan con las normativas.
En el futuro, Global Dollar Network planea expandir más socios, abarcando una gama más amplia de escenarios de aplicación, como procesamiento de pagos, pagos comerciales y productos de finanzas descentralizadas. DBS Bank (el banco más grande del sudeste asiático) también ofrecerá servicios de gestión de efectivo y custodia en este proyecto, lo que indica que esta colaboración no se limita al ámbito de los activos digitales, sino que también incluye el apoyo de instituciones financieras tradicionales.
V. Desafíos y perspectivas del mercado
A pesar de que Global Dollar Network cuenta con un sólido conjunto de socios y apoyo regulatorio, también enfrenta una competencia muy intensa en el mercado de las stablecoins. El mercado actual de stablecoins está dominado principalmente por Tether y USDC, que han establecido una base de usuarios sólida y una amplia gama de casos de uso en el mercado. Paxos y sus socios deben esforzarse en cómo atraer a más usuarios y cómo aplicar USDG en más escenarios prácticos.
Sin embargo, las diversas medidas de cumplimiento de Paxos, especialmente la implementación en el entorno regulatorio de Singapur, así como su colaboración con instituciones financieras tradicionales como DBS Bank, han aumentado sus posibilidades de éxito en el mercado. En el futuro, a medida que se incrementen los requisitos de cumplimiento y la demanda de usuarios empresariales e individuales por stablecoins más seguras y transparentes aumente, Global Dollar Network tiene el potencial de encontrar su posición única en el mercado, especialmente en el ámbito de los pagos transfronterizos y la integración de servicios financieros.
