El peso mexicano, que generalmente se considera la moneda más vulnerable a las políticas comerciales de Trump, experimentó la mayor caída en tres meses, empujando al índice de divisas de mercados emergentes de MSCI hacia su peor día desde febrero de 2023.

El miércoles por la mañana, los mercados emergentes se vieron gravemente afectados por lo que se denomina el comercio de Trump, ya que podrían sufrir pérdidas debido a las prioridades económicas de 'América Primero' de Trump, las cuales incluyen restricciones a las importaciones y la inmigración.

Hay una amenaza adicional: las políticas fiscales expansivas propuestas por Trump en su campaña se consideran una señal de reavivamiento de la inflación, lo que también podría debilitar la capacidad de los países en desarrollo para reducir los costos de endeudamiento.

Rajeev De Mello, director de inversiones de Gamma Asset Management, dijo: “La elección de Trump como presidente implementará aranceles más severos y amplios que los de la administración Trump anterior, y las políticas fiscales expansivas llevarán a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro, especialmente en los de mayor plazo, lo que fortalecerá al dólar y causará un doble golpe a los mercados emergentes.”

El peso mexicano cayó hasta un 3.3%, a 20.8072 pesos por dólar, la mayor caída desde el 5 de agosto. En las últimas semanas, los operadores se han estado preparando para la victoria de Trump, con una volatilidad del peso disparándose. Las propuestas de Trump causarán un daño especialmente severo a México, el mayor socio comercial de EE. UU. En la campaña, Trump declaró que las fábricas de automóviles en México representan una 'grave amenaza' para EE. UU.

A medida que Trump parece estar a punto de ganar, la venta de divisas es generalizada. Debido a las preocupaciones sobre el crecimiento europeo y la posible restricción de la política monetaria, mientras que el gasto en defensa en el continente europeo podría aumentar, las monedas de Europa del Este han experimentado algunas de las mayores caídas. Trump ha afirmado repetidamente que si es reelegido, pondrá fin rápidamente al conflicto entre Rusia y Ucrania y obligará a Europa a asumir más costos por este conflicto.

Las políticas comerciales de Trump tendrán un impacto especialmente negativo en México, la eurozona y las regiones de Europa Central y del Este que están estrechamente relacionadas”, dijo Piotr Matys, analista senior de divisas de In Touch Capital Markets.

El índice de divisas de mercados emergentes de MSCI cayó un 0.8%, acercándose a borrar las ganancias de 2024 en menos de un 1%. Además, las acciones de los mercados emergentes también han caído. La posible reelección de Trump podría significar que, además de México y Sudáfrica, los países asiáticos enfrentarán desafíos económicos más profundos.

Las clases de activos de mercados emergentes ya enfrentaban una serie de desafíos macroeconómicos, muchos de los cuales se complicarán aún más debido a las propuestas de políticas de Trump. Los conflictos en Ucrania y el Medio Oriente han convertido el riesgo geopolítico en una de las principales preocupaciones de los inversores. Para aquellos que esperan que la Reserva Federal inicie una recuperación de los mercados emergentes mediante recortes de tasas, esta expectativa ha resultado ser inviable.

Ed Al-Hussainy, estratega de Columbia Threadneedle en Nueva York, dijo que ahora, el resultado de las elecciones en EE. UU. 'abre la puerta a un dólar más fuerte, un aumento en las tasas de interés reales de EE. UU. y políticas arancelarias que causan un daño desproporcionado a los exportadores de mercados emergentes. Podríamos ver más debilidad en esta clase de activos, incluyendo tasas locales, divisas y créditos de alta beta.'

Artículo compartido de: Jin Shi Data