Tether, el emisor de la leading stablecoin USDT, es una de las empresas más rentables de la industria cripto. Tether también es el 18º mayor tenedor de bonos del Tesoro de EE. UU., superando a tres economías significativas en el tercer trimestre de 2024.
Según los resultados del tercer trimestre de 2024 recientemente compartidos, Tether divulgó la propiedad de 102.5 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU. Paolo Ardoino, CEO de Tether, acudió a X para comentar sobre el asunto, celebrando el hito de la compañía en tener más exposición a tesorerías de EE. UU. que Alemania, Australia y los Emiratos Árabes Unidos (EAU).
Esto ocurre a medida que USDT aumenta su dominancia en el mercado de criptomonedas, con más del 70% de la capitalización total de todas las stablecoins. Notablemente, USDT de Tether superó el nivel de capitalización de mercado de 120 mil millones de dólares, liderando en volumen de intercambio y aumentando su relevancia.
Capitalización de mercado y dominancia de USDT de Tether, gráfico diario. Fuente: TradingView / Finbold / Vinicius Barbosa
Resultados de Tether del tercer trimestre de 2024 y reservas y tesoros de USDT
Una de las mayores preocupaciones del mercado respecto a Tether es las reservas de la empresa para respaldar todos los USDT emitidos, manteniendo el anclaje.
En ese sentido, los resultados del tercer trimestre de 2024 muestran 134.4 mil millones de dólares en los activos totales consolidados del Grupo, incluyendo más de 6 mil millones de dólares en reservas excedentes, además del 100% de reservas en activos líquidos que respaldan todos los tokens emitidos.
En este último trimestre, Tether acumuló 2.4 mil millones de dólares en ganancias netas. Particularmente, tuvo 1.3 mil millones de dólares en ganancias netas derivadas de sus exposiciones a los bonos del Tesoro de EE. UU., según Paolo Ardoino. Además, los restantes 1.1 mil millones de dólares se adquirieron de las tenencias de oro de Tether, gracias al notable repunte de la materia prima este año.
“Los números anteriores son extremadamente significativos, especialmente porque la mayoría del uso de USDT está concentrado en países en desarrollo y mercados emergentes. Es evidente que USDT es el dólar digital para cientos de millones de personas que han sido dejadas atrás por la industria bancaria porque son demasiado pobres y no generan suficientes comisiones anualmente para justificar la apertura de una cuenta bancaria para ellos.”
– Paolo Ardoino
La carrera de las stablecoins
La carrera de las stablecoins se ha intensificado en los últimos años en las finanzas descentralizadas, con nuevas soluciones que se están lanzando y probando. Mientras tanto, Circle ha abierto las puertas para el auge de stablecoins alternativas en 2025 después de aumentar las tarifas de redención de USDC.
En particular, proyectos como DAI de Maker, USH de Hatom, USDe de Ethena, PYUSD de PayPal y otros competidores prometen soluciones interesantes que vale la pena observar.
Esta clase de activos es fundamental como el puente entre las finanzas tradicionales y DeFi, ofreciendo un modelo de negocio rentable. Con las stablecoins, los usuarios e inversores pueden encontrar oportunidades de yield farming para ganar ingresos pasivos en cripto y realizar sus ganancias.
A medida que las cosas avanzan, USDT lidera la carrera de las stablecoins y se demuestra como un competidor digno incluso en el mundo fiduciario después de superar a países como Alemania, Australia y los EAU en tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU.
Sin embargo, las stablecoins también ofrecen riesgos, generalmente relacionados con las contrapartes necesarias o mecanismos elaborados para mantener el anclaje al dólar.
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