Escrito por: Deep Wave TechFlow
El mercado líquido es el elemento vital de la prosperidad del ecosistema criptográfico, especialmente para el nuevo ecosistema.
Cuando se trata de liquidez, la importancia de DeFi es evidente. Permitir a los usuarios utilizar un sistema de fondo de liquidez compartido para prestar y pedir prestado activos de criptomonedas sin intermediarios, a través de ciertos incentivos, para asegurar liquidez y brindar apalancamiento a los fondos dentro del ecosistema.
Como nuevo ecosistema, uno de los desafíos que enfrentó Sui Ecosystem en sus primeras etapas fue la falta de liquidez suficiente. Esto dificultó que su DApp interna atrajera suficientes usuarios y fondos en las primeras etapas de su lanzamiento. En este contexto, el surgimiento del Protocolo NAVI es sin duda un apoyo poderoso y oportuno, que llena el vacío de liquidez del ecosistema Sui.
NAVI: la infraestructura de liquidez nativa del ecosistema Sui
NAVI es la primera infraestructura de liquidez nativa en Sui, similar a AAVE, y su misión principal es permitir a los usuarios participar en el ecosistema de Sui como proveedores o prestatarios de liquidez.
Los proveedores de liquidez proporcionan activos al mercado y obtienen ingresos pasivos a través del rendimiento proporcionado por NAVI, mientras que los prestatarios tienen la flexibilidad de obtener préstamos en diferentes activos, añadiendo así un cierto grado de apalancamiento a sus fondos.
Actualmente, el tamaño total del mercado del protocolo NAVI ha alcanzado los 41,03 millones de dólares y la liquidez total ha alcanzado los 27,39 millones de dólares. Podemos ver que USDC y Sui son los componentes más importantes de los $41,03 millones, representando el 59,71% y el 32,82% respectivamente, con USDT, WETH y Cetus dividiendo el resto. Entre los préstamos totales, USDC y SUI también representan las proporciones más altas, alcanzando el 47,78% y el 41,12% respectivamente.
¿Por qué Sui y USDC destacan tanto?
Esto se debe a que NAVI anunció una cooperación exclusiva con OKX DeFi para incentivar a los usuarios existentes y atraer nuevos fondos. El evento comenzará a las 18:00 el 7 de diciembre de 2023 y finalizará a las 18:00 el 6 de enero de 2024. (UTC+8). . La recompensa total por este evento alcanza los 50.000 dólares, distribuidos de la siguiente manera:
Proporcione USDC a NAVI a través de la billetera OKX y reciba un aumento de recompensa de hasta un 10 % de APR además de la APR base. El premio acumulado es de 25.000 USDC.
Proporcionar SUI a NAVI a través de OKX recibirá un aumento de recompensa de hasta un 10 % de APR además de cualquier APR base. El premio acumulado es de 22.000 USDC.
Finalmente, se asignarán otros 3.000 dólares para proporcionar activos adicionales a NAVI durante la segunda semana de la campaña, que actualmente está activa.
Los lectores interesados en este evento también pueden ver los detalles en https://www.okx.com/cn/activities/defi-navi-bonus-event
Además, NAVI también cuenta con el respaldo de inversiones de Mysten Labs, Coin98 Ventures, Galxe, Gate.io y ViaBTC, y ha lanzado conjuntamente su propio programa de incentivos de liquidez: Liquidity Xplorer con la Fundación Sui para aumentar los ingresos de almacenamiento de los usuarios y animar a los usuarios a pedir prestado dinero a tasas de interés más bajas. En la escala TVL actual, NAVI donó Sui por valor de 18.000 dólares durante los últimos 5 meses. El programa de volumen semanal específico se muestra en la siguiente figura:
Aproveche el modo de bóveda y aislamiento, el guardián para garantizar la seguridad de los fondos
Características innovadoras
Para garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios y mitigar los riesgos sistémicos, el protocolo NAVI ha lanzado dos innovaciones importantes: bóveda apalancada y modo de aislamiento. Entre ellas, la bóveda de apalancamiento tiene las siguientes funciones:
Apalancamiento automatizado: a través de préstamos y préstamos, puede pedir prestado y pedir prestado activos varias veces para ir en largo o en corto, lo cual es más técnico y engorroso. Esta función ayuda a los usuarios a evitar operaciones repetidas, haciendo que todo el proceso sea más intuitivo y fácil de entender.
Préstamos de activos con tasas de interés anuales bajas y altos rendimientos mineros;
Estrategias de apalancamiento para activos APY nativos (activos líquidos pignorados y tokens LP).
El modo de aislamiento es para:
Lanzar nuevos activos de forma segura;
Sólo se pueden pignorar nuevos activos después de la aprobación de la gobernanza de NAVI;
Eliminar riesgos sistémicos.
A través de estas dos funciones principales, los usuarios pueden aprovechar al máximo sus activos y obtener nuevas oportunidades comerciales con un riesgo mínimo.
préstamo
El modelo de sobregarantía ha sido completamente probado en el mercado actual. Por lo tanto, bajo la premisa de dar prioridad a la seguridad del capital, el sector crediticio de NAVI también ha elegido este modelo.
Los activos proporcionados por el usuario afectarán el valor máximo del préstamo, y aquí NAVI introduce el concepto de factor de salud (Hf). El factor de salud es una representación numérica de la seguridad de los activos depositados de un usuario en relación con los activos prestados y su valor subyacente. Cuanto mayor sea el valor, más seguro será el estado de financiación del usuario frente a situaciones de liquidación.
Se basa en el factor de salud (sobrecolateralización) que se calcula el monto máximo del préstamo.
Al hacer clic en el botón MAX se calculará el coeficiente de salud mínimo que el usuario puede alcanzar, la fórmula es:
Según la fórmula anterior, la liquidación se producirá cuando el coeficiente de salud del prestatario caiga por debajo de 1. Porque en este punto el valor de la garantía del prestatario no cubre adecuadamente su posición de préstamo/deuda.
Por lo tanto, los usuarios no son liquidados y deben tomar ciertas medidas para mantener un coeficiente de salud normal. Por ejemplo, los usuarios pueden dar prioridad al pago de préstamos o al depósito de más activos para aumentar su coeficiente de salud.
notificar
Sin embargo, es imposible que los usuarios estén activos en el cifrado las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Cuando el mercado fluctúa violentamente, algunos usuarios inevitablemente no responderán a tiempo, lo que provocará la liquidación.
Para evitar esta situación en la mayor medida posible, NAVI ha llegado a una cooperación a largo plazo con Notifi para ayudar a los usuarios a recibir notificaciones sobre las fluctuaciones del coeficiente de salud. Los usuarios solo necesitan abrir el botón Notifi en la interfaz principal y completar las direcciones y nombres de usuario correspondientes de correo electrónico, Telegram y Discord, y luego podrán monitorear los cambios en el coeficiente de salud de manera oportuna a través de estos tres métodos.
En general, bajo la premisa de buscar rentabilidad y eficiencia en la utilización del capital en los préstamos, varios diseños de NAVI enfatizan la gestión de riesgos de los fondos y minimizan el impacto negativo que los riesgos pueden traer.
Economía simbólica
Los tokens nativos de NAVI tienen un poderoso empoderamiento en el ecosistema NAVI. Los titulares de tokens pueden:
Apuesta: los usuarios pueden apostar tokens nativos para recibir recompensas por tarifas de transacción e ingresos por intereses de la plataforma de préstamos. Estas distribuciones de recompensas son proporcionales a la cantidad de tokens nativos comprometidos, alineando a los usuarios con la dirección de desarrollo a largo plazo del ecosistema;
Descuentos en tarifas: cuando los usuarios apuestan tokens nativos, pueden recibir distintos niveles de descuentos en tarifas en las transacciones. Cuantos más tokens apueste un usuario, mayor será el descuento en la tarifa que recibirá, lo que animará a los usuarios a apostar más tokens y participar activamente en actividades comerciales.
Gobernanza: los poseedores de tokens pueden participar en la gobernanza del Protocolo NAVI votando propuestas y actualizaciones. El proceso de gobernanza está descentralizado, lo que garantiza que el desarrollo y la dirección futura de la plataforma estén liderados por sus usuarios.
En términos de emisiones de tokens nativos, NAVI se refiere a la economía Ve de Curve e introduce veNAVI para incentivar el suministro de liquidez y ajustar los intereses de los usuarios.
Cuando los usuarios apuestan sus tokens nativos, reciben tokens veNAVI, que les otorgan derechos de voto para determinar las asignaciones de emisión para varios activos en el fondo de liquidez. La cantidad de veNAVI que recibe un usuario es directamente proporcional a la cantidad de tokens NAVI bloqueados y la duración de esos tokens bloqueados.
Cuando los usuarios usan tokens veNAVI para votar en un grupo específico, influyen en la distribución de incentivos que afectará a ese grupo LP. Cuantos más tokens veNAVI obtenga un grupo, mayor será la asignación para ese activo en particular.
Por un lado, un sistema de este tipo anima a los usuarios a proporcionar liquidez para activos populares o de alta demanda y garantiza una distribución justa de las recompensas. Por otro lado, anima a más usuarios a participar en el ecosistema para mantener el efecto práctico de los tokens nativos.
mapa de ruta
NAVI ya ha completado todos los objetivos de la primera fase de su hoja de ruta, a saber:
Lanzamiento del protocolo de liquidez con soporte para SUI, USDT, USDC, WETH y WBTC.
Inicie la interfaz de usuario de Leverage Vault.
Actualmente, NAVI avanza hacia la Fase 2:
Integre con Sui Foundation Deepbook para aprovechar la gran liquidez y brindar a los usuarios la mejor experiencia comercial.
Se espera que el token nativo de NAVI se lance al público a principios del primer trimestre del próximo año.
Habilite DAO y la funcionalidad de gobernanza.
Los tokens NAVI se pueden apostar en protocolos de liquidez.
Se espera que esta fase se complete entre el tercer trimestre y el cuarto trimestre de 2023.
En general, NAVI ha atraído mucha atención como el primer protocolo de liquidez integral nativo en Sui. Con la cooperación con OKX, NAVI ha entrado en un período de rápido desarrollo. Cómo retener estos nuevos fondos se ha convertido en el próximo problema al que se enfrenta NAVI o el ecosistema Sui.
¿Y NAVI también puede causar la explosión de DeFi en Sui? esperemos y veremos.
