Crypto Crime: UK Man Pleads Guilty to Operating Illegal ATM Network

CryptoNews · 2024-09-30T13:53:04.000Z

Olumide Osunkoya has pleaded guilty to five offenses related to running an illegal network of crypto ATMs across the UK, making it the country’s first conviction of its kind. Osunkoya’s conviction marks the UK’s first case against unregistered crypto ATM operations, which totaled £2.6 million in transactions, according to a Financial Conduct Authority release. The case was heard at Westminster Magistrates’ Court, where Osunkoya admitted to operating multiple crypto ATMs without FCA registration, using false documents, and possessing criminal property. You might also like: Korean crypto exchange Bithumb eyes Nasdaq listing in 2025: report Osunkoya’s illegal ATM network Osunkoya managed a network of at least 11 crypto ATMs, which processed more than £2.6 million in crypto transactions between December 2021 and September 2023. Despite being refused FCA registration in 2021, he continued running the machines in local convenience stores nationwide. These crypto ATMs, which convert cash into cryptocurrency, were used without standard customer due diligence or source-of-funds checks, raising concerns about money laundering and tax evasion. The FCA has acted as the anti-money laundering supervisor for UK crypto businesses since January 2020, making registration essential for operating legally. Crypto ATMs in the UK must comply with strict regulations, but currently, no legal operators are registered with the FCA. The FCA said evidence presented in court showed that Osunkoya attempted to bypass regulations by creating a false identity. He reportedly profited from transaction margins ranging between 10% and 60%. Authorities also found £19,540 in cash, believed to be proceeds from his illegal activities. The charges against Osunkoya include operating crypto ATMs without FCA registration, creating false documents, and possessing criminal property. He faces potential prison sentences, fines, or both. His sentencing will take place at Southwark Crown Court on a date yet to be confirmed. Similarly, last month, German authorities confiscated 13 crypto ATMs and seized nearly $28 million in cash from 35 locations nationwide on August 20. The operation, led by BaFin, targeted machines operating without proper licenses, posing money laundering risks. You might also like: Indonesia launches first NFT postage stamp

Olumide Osunkoya se declaró culpable de cinco delitos relacionados con la gestión de una red ilegal de cajeros automáticos de criptomonedas en todo el Reino Unido, lo que la convierte en la primera condena de este tipo en el país.
La condena de Osunkoya marca el primer caso del Reino Unido contra operaciones de cajeros automáticos de criptomonedas no registradas, que totalizaron £2,6 millones en transacciones, según un comunicado de la Autoridad de Conducta Financiera.
El caso se escuchó en el Tribunal de Magistrados de Westminster, donde Osunkoya admitió haber operado múltiples cajeros automáticos de criptomonedas sin registro de la FCA, haber utilizado documentos falsos y haber poseído propiedad delictiva.
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La red de cajeros automáticos ilegales de Osunkoya
Osunkoya administraba una red de al menos 11 cajeros automáticos de criptomonedas, que procesaron más de £2,6 millones en transacciones de criptomonedas entre diciembre de 2021 y septiembre de 2023. A pesar de que la FCA le negó el registro en 2021, continuó operando las máquinas en tiendas de conveniencia locales en todo el país.
Estos cajeros automáticos de criptomonedas, que convierten efectivo en criptomonedas, se utilizaron sin la debida diligencia del cliente ni verificaciones del origen de los fondos, lo que generó preocupaciones sobre lavado de dinero y evasión fiscal.
La FCA ha actuado como supervisor de la lucha contra el blanqueo de dinero para las empresas de criptomonedas del Reino Unido desde enero de 2020, por lo que el registro es esencial para operar legalmente. Los cajeros automáticos de criptomonedas en el Reino Unido deben cumplir con estrictas regulaciones, pero actualmente no hay operadores legales registrados en la FCA.
La FCA afirmó que las pruebas presentadas en el tribunal demostraron que Osunkoya intentó eludir las regulaciones creando una identidad falsa. Según se informa, se benefició de márgenes de transacción que oscilaban entre el 10% y el 60%. Las autoridades también encontraron £ 19,540 en efectivo, que se cree que son ganancias de sus actividades ilegales.
Los cargos contra Osunkoya incluyen operar cajeros automáticos de criptomonedas sin estar registrado en la FCA, crear documentos falsos y poseer bienes de origen delictivo. Se enfrenta a posibles penas de prisión, multas o ambas. Su sentencia se llevará a cabo en el Tribunal de la Corona de Southwark en una fecha aún por confirmar.
De manera similar, el mes pasado, las autoridades alemanas confiscaron 13 cajeros automáticos de criptomonedas y se incautaron de casi 28 millones de dólares en efectivo en 35 ubicaciones en todo el país el 20 de agosto. La operación, dirigida por BaFin, se centró en máquinas que operaban sin las licencias adecuadas, lo que planteaba riesgos de lavado de dinero.
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