El jueves (19 de septiembre), Bitcoin superó los 62.000 dólares. La Reserva Federal decidió recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre, básicamente en línea con las expectativas del mercado. El diagrama de puntos insinuaba que se realizarían más recortes de tasas de interés, pero el presidente de la Reserva Federal. Powell enfatizó que las tasas de interés no se reducirían significativamente. El legendario comerciante y fundador de BitMEX, Arthur Hayes, advirtió que se avecina un "desastre nuclear" en el mercado financiero, que los fondos de refugio están fluyendo hacia el yen japonés para el arbitraje y que los activos de riesgo enfrentarán un colapso importante.
Además de que la Reserva Federal anunció su primer recorte de tipos de interés en más de cuatro años, el último pronóstico del FOMC muestra que la Reserva Federal recortará los tipos de interés dos veces más en 2024, lo que ayuda a estimular el mercado, ya que los operadores se arriesgan a comprar activos ante la perspectiva de un volver a una política monetaria laxa.
Según el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal, la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal esperan que el banco central reduzca las tasas en un total de 100 puntos básicos este año.
Joel Kruger, estratega de mercado de LMAX Group, dijo en un informe: "La Reserva Federal ha satisfecho las necesidades del mercado recortando las tasas de interés de manera más significativa en 50 puntos básicos. Ahora que el mercado ha descontado tal grado de flexibilización de la política, nuestra próxima preocupación será que el mercado ¿Podemos seguir siendo optimistas sobre la política de flexibilización de la Fed y la compra de activos de riesgo en el futuro?
Después de movimientos mayoritariamente planos, las acciones subieron después de que se anunció el recorte de tasas, ya que los operadores regresaron al mercado después de que el pico inicial de volatilidad disminuyó. Pero el rebote duró poco. Al cierre, los índices S&P, Dow Jones y Nasdaq cayeron un 0,29%, un 0,25% y un 0,31% respectivamente.
Inicialmente, el oro ganó terreno, y el oro al contado superó los 2.600 dólares la onza por primera vez durante la conferencia de prensa de Powell. Desde entonces, el oro ha cedido sus ganancias y ha vuelto a caer hasta los 2.557 dólares.
Después de la decisión, Bitcoin subió rápidamente hasta superar los 62.000 dólares y luego cayó ligeramente.
Si bien los operadores están entusiasmados con la perspectiva de un retorno a una política monetaria flexible, eso no significa que Bitcoin y otros activos de riesgo sólo subirán de ahora en adelante, ya que la historia muestra que los recortes de tasas tienden a provocar fuertes caídas en las acciones.
En su discurso de apertura de Token2049, Arthur Hayes también advirtió sobre las perspectivas de los precios de los activos después del primer recorte de tipos de interés, diciendo que esto podría provocar una fuerte caída de los activos de riesgo.
"Creo que el recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal es un gran error porque el gobierno de Estados Unidos está imprimiendo y gastando la mayor cantidad de dinero que jamás haya tenido en tiempos de paz", dijo. "Aunque creo que mucha gente espera un recorte de tipos, lo que significa que creen que el mercado de valores y otras cosas se sumarán al caos, creo que el mercado colapsará a los pocos días de que la Reserva Federal reduzca los tipos".
Si bien los ciclos de flexibilización de la liquidez históricamente han sido buenos para Bitcoin, Hayes advirtió que la medida podría exacerbar las presiones inflacionarias y hacer subir el yen, lo que llevaría a una aversión generalizada al riesgo.
Advirtió que los mercados financieros sufrirían un "desastre nuclear". "Sería un error recortar las tasas de interés ahora porque la inflación sigue siendo un problema de largo plazo en Estados Unidos, impulsada en gran medida por el gasto gubernamental. Un endeudamiento más barato sólo agregará más leña al fuego de la inflación", dijo.
Cree que un posible recorte de tipos podría provocar una caída de los mercados porque "reduciría el diferencial de tipos de interés entre el dólar y el yen".
"Vimos hace unas semanas que el yen cayó de 162 a alrededor de 142 en 14 días hábiles. Eso casi causó un mini colapso financiero. Vamos a ver este tipo de estrés financiero regresar nuevamente", señaló.
Mencionó que un recorte de la tasa de 50 puntos básicos podría causar que el carry trade del yen se deshaga y obligar a los inversores a deshacer posiciones largas en activos de riesgo financiados con préstamos denominados en yenes.
También predijo que las tasas de interés estadounidenses podrían volver a caer a casi cero mientras el gobierno estadounidense lucha por respaldar la caída de los precios de los activos.
"Como esperaba, debido a que la Reserva Federal va a recortar las tasas y vemos que las tasas caen rápidamente, el mercado va a tener dificultades y van a decir, está bien, hagamos más porque eso va a resolver el problema", dijo. .
El fundador y director ejecutivo de Block Scholes, Eamonn Gashier, también advirtió sobre el impacto de los recortes de tipos recientemente anunciados en el mercado y el carry trade del yen. "Un recorte de 50 puntos básicos sugiere que la Reserva Federal está más preocupada por el deterioro de las condiciones del mercado laboral que por un segundo episodio inflacionario", dijo Gashier en una nota.
Mencionó: "Este nuevo recorte de tipos debilitará el dólar y puede dar lugar a un ligero aumento del yen/dólar. Aunque se espera que el Banco de Japón detenga las subidas de tipos de interés, un dólar más débil puede hacer que el carry trade del yen se relaje nuevamente y puede afectar el carry trade del yen. "Los activos de riesgo tienen un impacto".
Señaló: "Dada la correlación de Bitcoin con las acciones estadounidenses desde el lanzamiento del ETF de Bitcoin, el desempeño del S&P 500 durante los ciclos de recorte de tasas anteriores puede servir como un indicador útil de qué esperar a continuación".
“Históricamente, los ciclos recesivos desencadenados por recortes de tasas de interés de 50 puntos básicos han comenzado en el contexto de preocupaciones generalizadas sobre la debilidad macroeconómica, lo que ha llevado a caídas prolongadas en los activos de riesgo. Sin embargo, la magnitud de este recorte de tasas puede ser diferente y puede verse. a medida que la Reserva Federal toma medidas adicionales para fortalecer el mercado laboral".
Los precios de los activos tienen una tendencia alcista hasta ahora, pero aún está por ver cómo evolucionarán las cosas a medida que los mercados descuentan un recorte de 50 puntos básicos y se preparan para nuevos recortes en los próximos meses.
Análisis técnico de Bitcoin
CryptoPotato dijo que en el gráfico diario, después de recuperarse de $52,000, el precio de Bitcoin mostró una voluntad de eventualmente superar el nivel de resistencia de $60,000.
El RSI también muestra valores superiores a 50, lo que indica que el impulso del mercado vuelve a ser alcista. Sin embargo, para que la criptomoneda inicie un nuevo aumento a largo plazo, el precio primero debe superar el promedio móvil de 200 días, que se encuentra cerca de la resistencia de $64,000.
El gráfico de 4 horas muestra claramente la reciente acción del precio, ya que el mercado ha estado registrando máximos y mínimos desde que rebotó en el soporte de $52,000.
Esto sugiere que es sólo cuestión de tiempo antes de que se supere el nivel de resistencia de $60,000, lo que allanaría el camino para que Bitcoin repunte hacia la importante zona de resistencia de $64,000. El RSI también está mostrando un impulso alcista en este período y aún no ha alcanzado territorio de sobrecompra. Por lo tanto, al menos en el corto plazo, el mercado parece encaminado a subir.
