Three Ways DeFi Will Revolutionize Financial Services

CoinDesk · 2024-09-18T16:23:10.000Z

It’s widely accepted that our current banking system has significant flaws. Beyond systemic and geopolitical risks — like restricted borders, time zone barriers, and central bank dependencies — there are challenges with bank wires, international settlements, and the inconsistent availability of credit. A fundamental issue lies in the mismatch between banks' balance sheets and their leverage. When a bank faces liquidity or insolvency issues, as seen with First Republic and Silicon Valley Bank in March 2023, depositors risk becoming creditors in a bankruptcy unless the government intervenes — leaving taxpayers to cover the fallout. This fragility has led to growing interest in decentralized solutions from both retail investors and institutions. By removing human error and poor decision-making from the equation, Decentralized Finance (DeFi) offers a compelling alternative. We believe DeFi has the potential to fundamentally transform how we transact, bank, borrow, and invest. You're reading Crypto Long & Short, our weekly newsletter featuring insights, news and analysis for the professional investor. Sign up here to get it in your inbox every Wednesday. Here are three emerging ways in which DeFi is poised to create a future where financial services are digital, open, always-on, and borderless. 1. Tokenization of Real-World Assets The tokenization of real-world assets, such as real estate, fiat currencies, or bonds, is becoming a key trend. These tokenized assets can act as collateral in next-generation DeFi lending markets. Bitcoin and Ethereum, for instance, are considered pristine collateral because their use can be automatically governed by smart contracts without needing a third party, like a court, to adjudicate disputes. Tokenizing physical assets like real estate or government bonds creates similar opportunities, although it requires oracles to provide real-world pricing and cash flow data. As this ecosystem evolves, individuals and institutions will increasingly use a broad range of tokenized assets to access lending services, unlocking liquidity and expanding borrowing options across global markets. 2. Always-On Lending Marketplaces DeFi protocols are creating 24/7 marketplaces for lending, borrowing, and asset swapping. These platforms operate continuously, allowing users to lend assets like Bitcoin, Ethereum, and USDC, and earn yield in return. In the future, we expect to see tokenized assets such as government bonds and real estate added to these pools. Unlike traditional markets, where hidden leverage and rehypothecation, the risky banking practice of lending out your assets multiple times,can create systemic risks, DeFi’s transparent smart contracts ensure that collateral is clearly managed, reducing counterparty risks. A growing number of Bitcoin holders are utilizing technologies like wBTC (wrapped Bitcoin) to borrow stablecoins on markets like Aave without selling their Bitcoin, maintaining exposure to its price appreciation. In this setup, loans are secured by digital collateral, and if the value of the collateral decreases, the borrower either adds more collateral or risks liquidation — ensuring a healthier lending environment without the opaque risks present in traditional finance. 3. Becoming Your Own Bank Perhaps the most revolutionary aspect of DeFi is the ability for individuals to become their own banks. Throughout history, we've seen multiple banking crises — from the savings and loan crisis to the 2008 financial meltdown, and most recently, the 2023 crisis caused by rising interest rates. Historically, during times of instability, savers moved their wealth into physical cash outside the banking system. Today, DeFi offers a modern solution. Advanced multi-party computation (MPC) wallets allow users to store and manage their assets securely, with on-chain verification ensuring they retain control. Individuals can now store value in stablecoins, invest in digital assets, and access decentralized lending and borrowing services — all without relying on traditional banks. With tools like separately managed accounts (SMAs), users can hold their assets in their own digital vaults, free from the balance sheet risks of banks. This level of autonomy mirrors traditional financial strategies but extends them to the realm of crypto, giving people unprecedented control over their financial future. Conclusion: A Decentralized Future In the coming decades, DeFi will become the backbone of financial services. The term "DeFi-based banks" may fade away as it becomes the standard infrastructure for financial services. In this world, tokenized real-world assets will unlock new possibilities for borrowing and lending, decentralized platforms will provide always-on banking services, and individuals will have the power to be their own banks — maintaining full ownership and control over their assets. If we want a future where financial services are transparent, secure, and democratized, we must pay attention to the innovations taking place in DeFi today. Note: The views expressed in this column are those of the author and do not necessarily reflect those of CoinDesk, Inc. or its owners and affiliates.

Es un hecho ampliamente aceptado que nuestro sistema bancario actual tiene fallas importantes. Más allá de los riesgos sistémicos y geopolíticos (como las fronteras restringidas, las barreras horarias y las dependencias del banco central), existen desafíos con las transferencias bancarias, los pagos internacionales y la disponibilidad inconsistente de crédito. Un problema fundamental radica en el desajuste entre los balances de los bancos y su apalancamiento. Cuando un banco enfrenta problemas de liquidez o insolvencia, como se vio con First Republic y Silicon Valley Bank en marzo de 2023, los depositantes corren el riesgo de convertirse en acreedores en caso de quiebra a menos que el gobierno intervenga, dejando a los contribuyentes a cargo de las consecuencias.
Esta fragilidad ha generado un creciente interés en las soluciones descentralizadas tanto por parte de inversores minoristas como de instituciones. Al eliminar el error humano y la mala toma de decisiones de la ecuación, las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una alternativa convincente. Creemos que DeFi tiene el potencial de transformar fundamentalmente la forma en que realizamos transacciones, operaciones bancarias, tomamos préstamos e invertimos.
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A continuación se presentan tres formas emergentes en las que DeFi está preparada para crear un futuro en el que los servicios financieros sean digitales, abiertos, siempre activos y sin fronteras.
1. Tokenización de activos del mundo real
La tokenización de activos del mundo real, como bienes raíces, monedas fiduciarias o bonos, se está convirtiendo en una tendencia clave. Estos activos tokenizados pueden actuar como garantía en los mercados de préstamos DeFi de próxima generación. Bitcoin y Ethereum, por ejemplo, se consideran garantías prístinas porque su uso puede regirse automáticamente por contratos inteligentes sin necesidad de un tercero, como un tribunal, para resolver disputas.
La tokenización de activos físicos, como bienes raíces o bonos gubernamentales, genera oportunidades similares, aunque requiere que los oráculos proporcionen datos reales sobre precios y flujos de efectivo. A medida que este ecosistema evoluciona, las personas y las instituciones utilizarán cada vez más una amplia gama de activos tokenizados para acceder a servicios de préstamos, lo que liberará liquidez y ampliará las opciones de endeudamiento en los mercados globales.
2. Mercados de préstamos siempre activos
Los protocolos DeFi están creando mercados que funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, para préstamos, empréstitos e intercambio de activos. Estas plataformas funcionan de forma continua, lo que permite a los usuarios prestar activos como Bitcoin, Ethereum y USDC y obtener un rendimiento a cambio. En el futuro, esperamos ver activos tokenizados, como bonos gubernamentales y bienes raíces, agregados a estos fondos.
A diferencia de los mercados tradicionales, donde el apalancamiento oculto y la rehipotecación, la práctica bancaria arriesgada de prestar sus activos varias veces, pueden crear riesgos sistémicos, los contratos inteligentes transparentes de DeFi garantizan que la garantía se gestione claramente, lo que reduce los riesgos de contraparte. Un número cada vez mayor de poseedores de Bitcoin están utilizando tecnologías como wBTC (Wrapped Bitcoin) para pedir prestadas monedas estables en mercados como Aave sin vender sus Bitcoin, manteniendo la exposición a la apreciación de su precio.
En esta configuración, los préstamos están garantizados por garantías digitales y, si el valor de las garantías disminuye, el prestatario agrega más garantías o corre el riesgo de liquidación, lo que garantiza un entorno crediticio más saludable sin los riesgos opacos presentes en las finanzas tradicionales.
3. Conviértete en tu propio banco
Quizás el aspecto más revolucionario de DeFi es la capacidad de los individuos de convertirse en sus propios bancos. A lo largo de la historia, hemos visto múltiples crisis bancarias: desde la crisis de las cajas de ahorro hasta la crisis financiera de 2008 y, más recientemente, la crisis de 2023 causada por el aumento de las tasas de interés. Históricamente, durante los tiempos de inestabilidad, los ahorristas trasladaban su riqueza a efectivo físico fuera del sistema bancario.
Hoy en día, DeFi ofrece una solución moderna. Las billeteras de computación multipartita (MPC) avanzadas permiten a los usuarios almacenar y administrar sus activos de forma segura, con verificación en cadena que garantiza que mantengan el control. Las personas ahora pueden almacenar valor en monedas estables, invertir en activos digitales y acceder a servicios de préstamos y empréstitos descentralizados, todo sin depender de los bancos tradicionales.
Con herramientas como las cuentas administradas por separado (SMA), los usuarios pueden mantener sus activos en sus propias bóvedas digitales, libres de los riesgos de balance de los bancos. Este nivel de autonomía refleja las estrategias financieras tradicionales, pero las extiende al ámbito de las criptomonedas, lo que brinda a las personas un control sin precedentes sobre su futuro financiero.
Conclusión: Un futuro descentralizado
En las próximas décadas, las DeFi se convertirán en la columna vertebral de los servicios financieros. El término "bancos basados ​​en DeFi" puede desaparecer a medida que se convierta en la infraestructura estándar para los servicios financieros. En este mundo, los activos reales tokenizados abrirán nuevas posibilidades de préstamos y préstamos, las plataformas descentralizadas proporcionarán servicios bancarios siempre activos y las personas tendrán el poder de ser sus propios bancos, manteniendo la propiedad y el control total sobre sus activos.
Si queremos un futuro en el que los servicios financieros sean transparentes, seguros y democraticados, debemos prestar atención a las innovaciones que se están produciendo en DeFi hoy en día.
Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.

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