Autor original: Frank, PANews
En el campo de blockchain, MEV (valor máximo extraíble) siempre ha sido un tema complejo que no se puede ignorar. Se refiere a que los mineros o validadores extraen ganancias adicionales de las transacciones manipulando el pedido, la inserción o la eliminación de transacciones en el bloque. Fenómeno, las técnicas MEV comunes incluyen ataque sándwich, arbitraje de liquidación y ejecución anticipada.
MEV funciona de manera diferente en diferentes cadenas públicas, desde transacciones de arbitraje comunes en Ethereum hasta graves ataques tipo sándwich en Solana, pasando por el potencial de MEV que está surgiendo gradualmente en cadenas públicas como Bitcoin, BSC y TRON. Este artículo hará un balance del fenómeno MEV en las principales cadenas públicas, analizará sus diferentes vías de implementación y su impacto potencial en los usuarios y la red.
Ethereum: los ataques tipo sándwich han disminuido, principalmente el arbitraje
Como cadena pública con el mayor volumen de transacciones, Ethereum siempre ha sido la cadena pública con el fenómeno MEV más concentrado. Especialmente durante los períodos de negociación activa de DeFi y NFT. En 2023, la Fundación Ethereum sufrió un ataque sándwich MEV Bot al vender ETH, lo que resultó en una pérdida de 9.101 dólares estadounidenses. El MEVBot obtuvo una ganancia de aproximadamente 4.060 dólares estadounidenses.
Para los usuarios comunes, MEV trae impactos negativos en la mayoría de los casos, especialmente cuando comportamientos como ataques tipo sándwich y transacciones frontales están muy extendidos. Pero en lo que respecta a los mineros o validadores, MEV es un ingreso adicional que no se puede ignorar, especialmente durante los períodos en los que las recompensas en bloque están disminuyendo. Los ingresos de MEV pueden complementar el nivel de ingresos de los mineros y verificadores, y tienen cierta importancia positiva para mantener la estabilidad y la descentralización de toda la red blockchain.
En la clasificación de MEV, a excepción de transacciones como ataques sándwich y transacciones frontales que dañan directamente los intereses de los usuarios, comportamientos como el arbitraje de liquidación no se consideran comportamientos comerciales dañinos en la mayoría de los casos cuando se trata de mantener la liquidez del mercado. Por lo tanto, cómo reducir comportamientos dañinos como los ataques tipo sándwich y retener MEV como la liquidación y el arbitraje se ha convertido en un problema difícil para mantener el equilibrio de MEV.
Para resolver el problema de equidad planteado por MEV y al mismo tiempo equilibrar los beneficios de los validadores, Flashbots lanzó los protocolos MEV-Boost y Flashbots Protect. MEV-Boost es un sistema de retransmisión que permite a los validadores obtener bloques optimizados de constructores de bloques externos a través de nodos de retransmisión que maximizan los beneficios del pedido de transacciones a través de una compleja estrategia de extracción MEV. MEV-Boost introduce un proceso de construcción de bloques transparente, evitando los métodos MEV maliciosos tradicionales, como los ataques frontales y sándwich.
Flashbots Protect está diseñado principalmente para que usuarios comunes protejan las transacciones de los usuarios de ataques MEV, como ataques frontales y sándwich. Flashbots Protect permite a los usuarios enviar transacciones privadas que no se transmiten públicamente al mempool público de Ethereum, sino que se envían directamente a los mineros o validadores que admiten Flashbots a través de canales privados.
La proporción de órdenes privadas transmitidas a través de protocolos como MEV-Boost o Flashbots Protect en Ethereum siempre ha sido de alrededor del 30%, mientras que la proporción de órdenes aún transmitidas a través de Mempool público sigue siendo tan alta como alrededor del 70%. Esto significa que a una gran cantidad de usuarios no les gusta usar Flashbots Protect para iniciar transacciones. Sin embargo, alrededor del 70% de las transacciones en Ethereum DEX son órdenes de privacidad iniciadas a través de Flashbots Protect. Actualmente, el índice de ingresos de MEV en Ethereum es de aproximadamente el 26%. Este índice muestra que la principal fuente de ingresos de los validadores son principalmente las recompensas en bloque, y no solo dependen de los ingresos de MEV.
Actualmente, el número de validadores registrados con MEV-Boost en Ethereum ha alcanzado los 1,47 millones, lo que representa más del 81%. Los datos del 5 de septiembre muestran que la proporción de bloques generados a través del protocolo MEV-Boost en los últimos 14 días alcanzó el 89%. Sin embargo, esto no significa que el 89% de los pedidos de Ethereum sean pedidos MEV transferidos a través del grupo de privacidad.
Actualmente, el ataque sándwich parece haberse mitigado en gran medida en Ethereum. Según datos de Eigenphi, los ingresos totales de los ataques sándwich en los últimos 30 días fueron de 740.000 dólares estadounidenses, y los ingresos por arbitraje durante el mismo período alcanzaron los 1,72 millones de dólares estadounidenses.
Solana: los problemas de MEV se intensifican, los ataques sándwich amenazan la seguridad de las transacciones de los usuarios
El problema de MEV en Solana se ha vuelto cada vez más grave en este mercado alcista. Según una encuesta de Blockworks Research, en abril de 2024, los ingresos de MEV en Solana superaron a Ethereum. Antes de noviembre de 2023, los ingresos de MEV en Solana serán casi insignificantes.
En comparación con Ethereum, la razón por la que la comunidad discute más MEV en Solana es que su ataque sándwich ha afectado gravemente las transacciones de los usuarios comunes. PANews ha realizado anteriormente una investigación en profundidad sobre este tema, en la que un robot de ataque sándwich con una dirección que comienza con arsc ganó 30 millones de dólares en 2 meses. En comparación, los ingresos de Uniswap en el último mes fueron de sólo 31 millones de dólares. (Lectura relacionada: "Arrebatando" 30 millones de dólares en 2 meses, el mayor atacante de sándwiches de Solana gana 570.000 dólares al día, lo que genera la indignación del público)
Con respecto a MEV en Solana, debemos mencionar que Jito-Solana desarrollado por Jito Labs en Solana puede considerarse como la versión Solana de MEV-Boost. Aunque las rutas de implementación de los dos son diferentes, las ideas generales son similares. para ayudar a los verificadores a maximizar los beneficios de MEV. Jito ha lanzado un mecanismo de subasta de espacio en bloque que permite a los iniciadores de transacciones pagar una propina por separado al verificador para garantizar que el paquete de transacciones incluido se ejecute primero. Además, en marzo, Jito anunció que cerraría temporalmente su mempool en ejecución para reducir los ataques sándwich, porque los atacantes sándwich pueden usar este grupo de memoria para monitorear el contenido de las transacciones iniciadas por el usuario, pero el robot MEV aún puede monitorear las transacciones. ejecutando un nodo RPC.
Por lo tanto, el cierre de mempool de Jito no hizo que el ataque sándwich desapareciera en Solana, pero el umbral se hizo más alto. Los equipos que se especializan en sacar provecho de los ataques sándwich se han vuelto más astutos bajo la presión de la comunidad.
Según la observación de PANews, el anteriormente notorio robot arsc no se ha detenido, pero continúa realizando ataques tipo sándwich cambiando su piel. La escala del ataque ahora es mayor que antes, e incluso casi ha monopolizado el ataque tipo sándwich en Solana. sandwiched es una plataforma especialmente desarrollada por el equipo de Ghost para monitorear los ataques sándwich de Solana. PANews observó cuidadosamente y descubrió que las direcciones de control reales de los programas de ataque sándwich actualmente activos en Solana son arsc. En pocas palabras, arsc escribe la lógica utilizada anteriormente para ataques sándwich en múltiples contratos inteligentes, y se implementan cientos de direcciones en cada contrato para ejecutar el contrato para el ataque. De esta manera, si solo rastrea la dirección, no podrá ver la correlación. Según una observación aproximada, el número promedio de direcciones bajo cada contrato inteligente es de unos pocos cientos a miles. Por lo tanto, arsc puede usar decenas de miles de direcciones para ataques sándwich.
El año pasado, los ingresos por propinas (propinas MEV) obtenidos en Jito superaron los 1,53 millones de SOL (con un valor aproximado de 198 millones de dólares estadounidenses), y los ingresos MEV de Ethereum durante el mismo período fueron de aproximadamente 600 millones de dólares estadounidenses.
BSC: Presentamos soluciones MEV similares a Flashbots, centrándose en el arbitraje
BSC y Ethereum tienen muchas similitudes en el mecanismo de extracción MEV, y BSC también ha introducido una solución MEV similar a Flashbots. En BSC, se utiliza el relé MEV de bloXroute. Esta solución utiliza paquetes de transacciones privadas (Bundles) para proteger las transacciones de los usuarios de ser atacadas por robots MEV en el mempool público, reduciendo así las pérdidas de los usuarios.
Sin embargo, desde el punto de vista de los datos, el beneficio general de MEV en BSC es mucho mayor que el de Ethereum. Según Eigenphi, los ingresos totales de MEV de la cadena BSC en los últimos 30 días son de unos 133 millones de dólares estadounidenses. Los ingresos por arbitraje son de unos 130 millones de dólares estadounidenses. Los ingresos por ataques de Sandwich fueron de sólo 2,8 millones de dólares. Entre ellos, los datos del 22 de agosto mostraron que los ingresos por arbitraje alcanzaron los 30 millones de dólares ese día, lo que parecía un poco anormal. El volumen total de transacciones de toda la cadena BSC en agosto fue de sólo 20 mil millones de dólares estadounidenses. De hecho, es cuestionable por qué los datos de ingresos de MEV pueden alcanzar un valor tan alto.
Ethereum L2: MEV aún no ha alcanzado la escala y los rendimientos de liquidación son el pilar
Actualmente casi no existen plataformas de datos sobre la situación específica de MEV en Ethereum Layer 2. Según la investigación en papel de Arthur Bagourd y Luca Georges Francois, a junio de 2023, los ingresos de MEV (Polygon, Arbitrum, Optimism) en Ethereum L2 son aproximadamente a 213 millones de dólares. Entre ellos, la contribución de Polygon representó la proporción más alta, aproximadamente 213 millones de dólares, debido principalmente a algunas transacciones importantes que aumentaron las ganancias generales. El beneficio total extraído por Arbitrum MEV es de unos 250.000 dólares, y la cifra de Optimism es de unos 250.000 dólares. En general, excluyendo los datos extremos, MEV en Ethereum L2 aún no ha podido generar ingresos estables a gran escala. Esto se debe principalmente a los grandes cambios en el volumen de transacciones de Ethereum L2. Además, los ingresos MEV de Ethereum L2 provienen principalmente de los ingresos de la liquidación en lugar de ataques tipo sándwich. Recientemente, Arbitrum adoptó un mecanismo de ordenación de transacciones llamado Timeboost, un sistema de retransmisión similar a MEV-Boost.
Tron: Las oportunidades de MEV bajo el mecanismo DPoS son limitadas
Como una de las cadenas públicas con mayor volumen de transacciones, TRON ha experimentado recientemente un mayor volumen de transacciones debido a la locura de las monedas MEME. Sin embargo, muchos usuarios han señalado que existe una gran cantidad de ataques de robots a TRON. Posteriormente, el fundador de TRON, Justin Sun, afirmó que TRON no tiene un mecanismo MEV y que los ataques de robots actuales son ataques probabilísticos.
El mecanismo de consenso adoptado por TRON es DPOS (Prueba de participación delegada). Bajo este mecanismo, generalmente no existe un mempool público similar a los PoW y PoS tradicionales. En un sistema DPoS, las transacciones no se transmiten primero a los nodos de la red pública para que los mineros o validadores las seleccionen. En cambio, los usuarios envían las transacciones a SuperRepresentantes (SR) o nodos fiduciarios, que están autorizados a generar bloques y confirmar transacciones. A menos que estos súper representantes participen activamente en las transacciones MEV, la probabilidad de que ocurra MEV es generalmente baja.
Bitcoin: MEV emerge gradualmente, basándose principalmente en inscripciones y comportamiento de los mineros
Dado que el diseño de Bitcoin es diferente al de Ethereum, adopta un modelo UTXO simple. Cada transacción es principalmente una transferencia de Bitcoins entre el remitente y el receptor, por lo que la secuenciación de transacciones no genera oportunidades de arbitraje o liquidación tan complejas como las de Ethereum. Además, no existen contratos inteligentes complejos en la red Bitcoin, lo que significa que los mineros no pueden utilizar el arbitraje o la liquidación para retirar MEV como pueden hacerlo en Ethereum.
Sin embargo, con el surgimiento de la ecología de Bitcoin, como las inscripciones, las runas y la Capa 2, el potencial de MEV también está surgiendo en Bitcoin. Por supuesto, para los mineros, más oportunidades MEV compensarán la reducción de las recompensas mineras. Sin embargo, con la evolución del protocolo Bitcoin, MEV también ha comenzado a convertirse en un desafío que debe abordarse en el ecosistema Bitcoin. Sin embargo, debido a que el comportamiento MEV del ecosistema Bitcoin aún no ha formado un modelo estandarizado a gran escala, aún no se han visto datos relevantes.
En general, MEV se manifiesta de diferentes formas en las principales cadenas públicas, desde el maduro mecanismo de arbitraje de Ethereum hasta los rampantes ataques sándwich a Solana, cada ecosistema enfrenta desafíos y oportunidades únicos. A medida que DeFi, NFT y las tecnologías de contratos inteligentes sigan evolucionando, el fenómeno MEV seguirá desarrollándose y diferentes cadenas públicas seguirán explorando soluciones que equilibren los ingresos de MEV y la experiencia del usuario. En el futuro, cómo gestionar MEV de forma eficaz se convertirá en una cuestión importante para que las cadenas públicas mantengan la descentralización y la equidad de la red.
