A medida que se acerca la reunión de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre y aumentan las expectativas de recortes en las tasas de interés, el mercado ha comenzado a entrar en pánico sin razón aparente. Esto se puede ver en la gran cantidad de sentimiento corto y el exceso de órdenes cortas que impregnan el mercado.

La teoría del colapso de los recortes de tipos comenzó a difundirse. No sólo la comunidad china, sino también las plataformas sociales inglesas en el extranjero están llenas de comentarios similares. Creer que la Reserva Federal cometerá un error a nivel operativo y estar seguro de que la economía estadounidense e incluso la hegemonía del dólar estadounidense colapsarán por completo es obviamente una subestimación táctica del enemigo. Este tipo de teoría de la victoria rápida no es aconsejable.

Cuando no puedas ver claramente el camino que tienes por delante, también podrías mirar hacia atrás y mirar por donde viniste. Tal vez haya otro futuro brillante y la tasa de interés se reducirá tres veces en la historia.

La primera vez, entre 2000/8 y 2003/2, la burbuja de Internet estalló y las acciones estadounidenses se desplomaron. La Reserva Federal recortó las tasas de interés en respuesta, pero a un ritmo más lento (en los últimos tres años), y la tasa de interés terminal no cayó a 0.

La segunda vez, de 2007/8 a 2009/2, fue la crisis de las hipotecas de alto riesgo. El mercado de valores estadounidense realmente colapsó, y el mínimo fue incluso más bajo que el mínimo cuando estalló la burbuja de Internet. La Reserva Federal aún tardó en reducir las tasas de interés. Después de tardar un año y medio en reducir finalmente la tasa de interés terminal a 0, las acciones estadounidenses tocaron fondo y se recuperaron, iniciando una carrera alcista de diez años.

Por tercera vez, de 2020/1 a 2020/3, la nueva epidemia de coronavirus provocó que las acciones estadounidenses cerraran una tras otra. Esta vez, la Reserva Federal comenzó a recortar las tasas de interés antes de lo previsto y las redujo a un ritmo rápido cuando el mercado de valores estadounidense alcanzó su punto máximo y colapsó. Cayó a 0 tasas de interés en 2 meses.

Además, los activos de cupón cero son una cobertura contra las tasas de interés reales negativas. Las tasas de interés reales son positivas y los activos de cupón cero caen. Las tasas de interés reales son negativas y los activos de cupón cero aumentan.

Podemos referirnos a las tres subidas de tipos de interés en la historia dorada. En la primera mitad de la subida de tipos, el oro cayó simultáneamente. Esto en realidad provocó que se fortaleciera el aumento de los tipos de interés reales, que superó con creces el aumento de los tipos de interés nominales. . Esto provocó directamente el colapso del mercado de valores estadounidense. En la segunda mitad del período, aunque las tasas de interés nominales estaban en un nivel alto y continuaron aumentando, el oro también comenzó a subir rápidamente. Esto equivale a decir que las tasas de interés reales en realidad disminuyeron y las acciones estadounidenses tocaron fondo e incluso alcanzaron nuevos niveles. altos.

En este punto, podemos concluir que es precisamente debido al aumento de los activos de cupón cero que la cobertura compensa las altas tasas de interés nominales, alivia la presión de las altas tasas de interés y promueve el mercado alcista de activos de riesgo. En cuanto a Bitcoin, es a la vez un activo sin interés y un activo riesgoso.

El objetivo de la Reserva Federal parece estar entre “aterrizaje suave + depreciación del dólar” y “dólar fuerte + aterrizaje forzoso”.

Es en una situación tan cambiante que los verdaderos inversores utilizan la paciencia como barco y la sabiduría como vela para avanzar con paso firme.

¡Sin mencionar que he estado tan ocupada últimamente que te veré mañana por la mañana! $BTC >$ETH >$BIFI