Hace un mes el mercado se desplomó, en parte debido a que la tasa de desempleo, los datos no agrícolas y el PMI manufacturero alimentaron los temores de recesión.
Estos datos volverán a publicarse la próxima semana (del 3 al 6 de septiembre).
Hace apenas un mes asistimos a la tormenta perfecta para el mercado especulativo mundial.
Durante tres días, del 31 de julio al 2 de agosto, el mercado pasó del susto al pánico absoluto.
Miércoles 31 de julio,
El catalizador fue el aumento de las tasas de interés por parte de Japón, seguido por el mantenimiento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en el 5,5%.
Jueves-viernes, 01-02 de agosto,
El mercado entró en pánico cuando la tasa de desempleo alcanzó el 4,3% y se activó la regla Sahm
El empleo no agrícola resultó 60.000 menos de lo previsto.
El PMI manufacturero volvió a bajar.
¡La mala noticia fue una muy mala noticia!
El mercado reaccionó.
El VIX (índice de volatilidad) se disparó y alcanzó niveles solo vistos durante la Covid y la crisis financiera de 2008.
Los mercados bursátiles mundiales también fueron testigos de una liquidación.
Tanto el S&P500, como el Nasdaq y el Nikkei sufrieron ventas.
Cabe destacar que desde entonces todos han recuperado todas esas pérdidas.👇
El Russell 2000, un índice de acciones estadounidenses de pequeña capitalización, también sufrió ventas y también se ha recuperado en gran medida.
Considero que el Rus2000 es el índice bursátil más estrechamente correlacionado con Bitcoin o Crypto cuando se trata del sentimiento económico. Las empresas de pequeña capitalización se ven más afectadas por la política monetaria restrictiva, los mayores costos de endeudamiento o las preocupaciones económicas.
Bitcoin y el Rus2000 compartieron una acción de precios similar en las semanas previas al 31 de julio y luego compartieron una caída similar. El Rus2000, al igual que otros índices, se ha recuperado mucho mejor que Bitcoin o Crypto en general.
Mucho cambia en un mes, hace 30 días vimos una liquidación y un pánico generalizado en el mercado, ahora todo el mercado está descontando un aterrizaje suave.
El DXY (fortaleza del dólar) se desplomó debido a que el mercado incorporó en los precios recortes de 50 puntos básicos en septiembre.
Datos recientes han hecho más probable un recorte de 25 puntos básicos y el DXY se ha recuperado ligeramente.
Un recorte de 25 puntos básicos en septiembre ahora tiene un precio del 70%.👇
Todo lo anterior apunta a un aterrizaje suave.
Las criptomonedas no comparten este sentimiento.
La semana pasada publiqué que esperaba condiciones levemente alcistas, esperaba que la capitalización de mercado de Total Crypto probara la parte superior del canal en la imagen que se muestra arriba (Total).
Estaba claramente equivocado. (Lo siento)
Mi punto de vista se basó en cómo el mercado en general estaba tomando los datos económicos y la narrativa: las criptomonedas, al igual que las acciones, son solo una inversión especulativa, las criptomonedas simplemente están menos reguladas y se encuentran más arriba en la curva de riesgo.
Entonces, ¿las criptomonedas están infravaloradas o son el canario en la mina de carbón?
Desde marzo, gran parte del movimiento de precios en las criptomonedas ha estado determinado por datos que apuntan a recortes de las tasas de interés; recientemente, eso ha girado hacia datos que apuntan a recortes de las tasas de interés sin una recesión.
Los datos del último mes han demostrado que no es probable que se produzca una recesión y también que el ciclo de flexibilización largamente esperado comenzará pronto.
Buenas noticias para las criptomonedas…
Entonces, ¿por qué las criptomonedas no son alcistas?
Teniendo en cuenta el sentimiento general del mercado, debería ser así, incluso si el comercio minorista se ha visto perjudicado constantemente durante los últimos 3 o 4 meses, los grandes inversores deberían comprar BTC.
Quizás las criptomonedas simplemente se están quedando atrás...
Personalmente, creo que hay otras señales de advertencia claras que indican que las cosas podrían no ser tan “suaves” como parecen.
El carry trade del yen se ha reanudado, ¿aún no ha vuelto ese dinero al mercado de criptomonedas?
¿Los bancos centrales, los grandes bancos y los grandes fondos tomaron medidas de emergencia para ocultar el daño total causado por el desmantelamiento del carry trade del yen?
¿Tiene el mercado una falsa sensación de seguridad?
Actualmente, considerando todo, Bitcoin está infravalorado o el mercado (bursátil) en general está sobrevalorado.
Lo que ocurrió el mes pasado ya ha sido prácticamente olvidado, billones de dólares se perdieron en cuestión de días, hubo llamadas de margen en todo el mundo, definitivamente hubo daños colaterales generalizados, hasta ahora eso ha sido barrido bajo la alfombra.
Si un aterrizaje suave y el comienzo de un ciclo de flexibilización es el escenario base para los grandes inversores, entonces las criptomonedas deberían ser alcistas, especialmente BTC y ETH a través de inversiones en ETF.
El halving de BTC ya pasó hace tiempo, la presión de venta de todos los fondos o gobiernos en quiebra prácticamente ha terminado.
Si los grandes inversores no compran BTC "con descuento" debe haber una razón para ello, tal vez las impresoras de dinero y el estímulo fiscal sólo puedan apuntalar el mercado de valores por ahora.
FED->Grandes Bancos -> Acciones.
La narrativa es la de un aterrizaje suave; el mayor problema ahora podría ser el mercado laboral.
Los datos que alimentaron el desplome del mercado hace apenas 30 días nunca volverán a salir esta semana 👇
El lunes es el Día del Trabajo en Estados Unidos, es un feriado federal y el mercado de valores está cerrado.
De martes a viernes, todas las lecturas podrían tener un gran impacto en el sentimiento del mercado y afectar la probabilidad de un recorte de 25 o 50 puntos básicos el 18 de septiembre.
Las lecturas de mayor impacto serán el cambio en el empleo no agrícola y la tasa de desempleo el viernes, estas tendrán un impacto masivo en el sentimiento del mercado y también tendrán un gran impacto en la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre.
Un recorte de 50 puntos básicos no es bueno para el mercado si demuestra que la Fed está actuando por desesperación; el sentimiento actual del mercado es de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre con recortes futuros por venir, todo parte de un aterrizaje suave.
Una mala lectura de la industria no agrícola (mucho más baja) o de la tasa de desempleo (4,3% o más alta) asustará una vez más al mercado y alimentará los temores de una recesión.
Cada lectura de esta semana tiene el potencial de mover el mercado, el foco principal está en el mercado laboral, pero el PMI manufacturero o de servicios también afectará el sentimiento del mercado y los temores de recesión, especialmente el manufacturero que está por debajo de 50 y ha disminuido constantemente desde abril.
Entonces, ¿cuál es la jugada?
Para mí no existe el juego a corto plazo.
Los datos del mercado laboral son demasiado difíciles de predecir y también demasiado fáciles de manipular.
Hace poco más de una semana, los datos de empleo se revisaron a la baja en 818 000 desde abril de 2023 a mayo de 2024; claramente, los datos de empleo no son precisos.
A estas alturas de las elecciones todo es posible, todo el mercado está mirando ahora al mercado laboral para confirmar un aterrizaje suave, Trump y Harris también buscarán utilizarlo en su campaña electoral
Un menor desempleo será bueno para Harris, un mayor desempleo será bueno para Trump, es un tema de discusión económico y político clave.
Hay una razón por la cual las criptomonedas no comparten el sentimiento de otros mercados: si las cosas fueran tan buenas como dice la narrativa, los grandes tenedores estarían acumulando.
Por ahora la paciencia es la clave.
Tengo Spot, principalmente BTC, tengo algo en juego y estoy feliz de ver cómo se desarrolla esta semana.
Si quieres ser alcista/bajista, esperaría a ver cómo resulta el PMI manufacturero primero, ya que tendrá el mayor peso en el sentimiento hasta el viernes.
Si vemos otra gran caída en ALTS, compraré tokens en la narrativa de re-staking/defi (spot a mediano y largo plazo)
Mi rango objetivo se muestra en la imagen Total 3 a continuación👇 (Capitalización de mercado excl. BTC+ETH)
Algunos tokens que estoy monitoreando.👇
No soy dueño ni respaldo ninguno de estos proyectos, la mayoría son basura con poco uso, solo creo (basado en mucha investigación) que el próximo impulso de VC será en esta narrativa, y el comercio minorista seguirá.
No estoy buscando comprar ninguno de estos tokens ahora, solo si el mercado experimenta otra gran caída.
Si el precio cae dentro de mi rango de acumulación, compraré al contado, no lo mantendré indefinidamente, no soy un operador de 50x, lo mantendré hasta que esté satisfecho con los retornos, siempre teniendo en cuenta los factores económicos y otros factores macro/fundamentales.
Esta es solo mi opinión, solo estoy compartiendo mi plan/idea, como ya mencioné, no creo que la mayoría/ninguno de estos proyectos aporte nada valioso a las criptomonedas, son en su mayoría basura de VC, se trata de jugar y tratar de ganarle al juego de suma cero.
DYOR/NFA bla bla👍
"El gran dinero no está en la compra ni en la venta, sino en la espera." - Charlie Munger.
No seas este tipo👇
Comercio seguro.
Paz.
Actualización 02/09.
Por lo que he leído,
Se espera que el PMI manufacturero sea del 47,3%.
PMI de servicios según pronóstico (51,3) o 0,2% menos.
Tasa de desempleo 4,2%.
Ganancias por hora 0,3%.
NO Agrícola 155k-160K.
230.000 solicitudes de desempleo.
Todo lo anterior podría estar muy lejos, es solo lo que he leído.
Todos los datos de empleo pueden ser manipulados, mayores o menores, eso sucede (Política).
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