Principales conclusiones
Esta publicación de blog es un resumen de un reciente informe de Binance Research que analiza el estado de los pagos modernos, sus principales puntos débiles y cómo los pagos blockchain pueden abordarlos, aportando valor al ecosistema.
A pesar de ser uno de los sectores más grandes y de más rápido crecimiento a nivel mundial, la industria de pagos opera sobre una infraestructura obsoleta que se estableció hace más de 50 años. Las transacciones aún dependen de varios intermediarios, como redes de tarjetas, emisores y procesadores de pagos, lo que genera ineficiencias, costos y demoras significativas.
La tecnología blockchain presenta una solución innovadora al ofrecer una infraestructura de pagos descentralizada y habilitada a nivel mundial, creada desde cero. Las aplicaciones blockchain, como Binance Pay, ya están demostrando el poder de esta nueva tecnología al ofrecer transacciones transfronterizas más rápidas, más económicas y más transparentes.
Gracias a Binance Research, puedes aprovechar los análisis de nivel industrial de los procesos que dan forma a la Web3. Al compartir estos conocimientos, esperamos empoderar a nuestra comunidad con los últimos conocimientos en el campo de la investigación de criptomonedas.
Los sistemas de pago modernos siguen adoleciendo de ineficiencias. Si bien los pagos en efectivo permiten transacciones directas entre pares sin intermediarios, los sistemas de pago digitales suelen involucrar a múltiples actores externos, incluidos bancos, redes de tarjetas y procesadores de pagos, todo lo cual agrega niveles de complejidad, costos y preocupaciones sobre la privacidad.
La tecnología blockchain ofrece una oportunidad transformadora para eliminar estas ineficiencias. Al permitir transacciones digitales entre pares sin necesidad de intermediarios, blockchain puede replicar la simplicidad de los pagos en efectivo en el mundo digital. Cuando Bitcoin fue presentado en 2009 por el seudónimo de Satoshi Nakamoto, su objetivo era brindar libertad financiera y transparencia a través de una moneda digital descentralizada. Esto marcó el nacimiento de la tecnología blockchain, que desde entonces ha evolucionado con la introducción de monedas estables y soluciones de escalado de capa 1 y capa 2 que mejoran aún más la velocidad de las transacciones y reducen los costos.
El panorama de los pagos modernos
La infraestructura actual de pagos globales, como la red de la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT), desarrollada durante la década de 1970, está obsoleta y fragmentada. Los sistemas dependen en gran medida de intermediarios como los bancos y las redes de tarjetas para procesar las transacciones, lo que genera ineficiencias. Estas ineficiencias son más evidentes en las transacciones transfronterizas, en las que los fondos suelen pasar por múltiples bancos corresponsales, lo que añade demoras y aumenta los costos.
Por ejemplo, las transferencias bancarias transfronterizas pueden tardar hasta cinco días hábiles en liquidarse y pueden generar comisiones de hasta el 6,35% del monto de la transacción, según el Banco Mundial. A pesar de estas ineficiencias, la demanda de pagos transfronterizos sigue creciendo. El mercado de pagos transfronterizos B2B se valoró en 39 billones de dólares en 2023 y se proyecta que crecerá a 53 billones de dólares para 2030.
Incluso en el ámbito de las transacciones nacionales, la industria de los pagos sigue creciendo: los flujos de pago globales alcanzaron aproximadamente los 150 billones de dólares en 2022, un aumento del 13 % con respecto al año anterior. El auge de las fintechs centradas en los pagos, como Stripe y PayPal, ha hecho que los pagos sean más accesibles y convenientes para los consumidores, pero estas plataformas siguen estando atadas a la infraestructura tradicional, lo que genera tarifas de transacción elevadas y tiempos de liquidación lentos.
El número de transacciones con tarjetas de crédito en todo el mundo ha estado creciendo a una tasa compuesta anual del 15,1 % desde 2014
Pagos de circuito abierto y de circuito cerrado
En el panorama de pagos tradicionales, hay dos tipos principales de sistemas de pago: de circuito abierto y de circuito cerrado.
Sistemas de circuito abierto:
Los sistemas de circuito abierto, como los que utilizan Visa y Mastercard, permiten que los pagos fluyan de un banco a otro a través de redes de tarjetas.
Estos sistemas permiten a los consumidores utilizar una única tarjeta para pagar bienes y servicios a nivel mundial. Sin embargo, en una transacción de circuito abierto, hasta seis intermediarios, incluidos sistemas de punto de venta (POS), agregadores de pagos, adquirentes, emisores, redes de tarjetas y billeteras electrónicas, se encuentran entre el comerciante y el consumidor. Cada uno de estos intermediarios cobra una tarifa por cada transacción, lo que aumenta los costos para los comerciantes y los consumidores. Por el contrario, las cadenas de bloques pueden funcionar como redes de pago globales y descentralizadas, eliminando la necesidad de intermediarios y ofreciendo una nueva forma de sistema de circuito abierto sin ataduras a la lenta y costosa infraestructura bancaria tradicional.
La moderna pila de pagos globales
Sistemas de circuito cerrado
Los sistemas de pago de circuito cerrado, como los que ofrecen PayPal o Starbucks, funcionan en un entorno controlado. Los consumidores solo pueden realizar transacciones con los comerciantes dentro de la red cerrada. Si bien los sistemas de circuito cerrado pueden reducir las tarifas para los comerciantes y aumentar la lealtad de los clientes, siguen estando fragmentados y a menudo requieren la integración con los sistemas bancarios tradicionales para transferir fondos dentro y fuera del circuito cerrado.
La tecnología blockchain ofrece una alternativa que permite a las empresas fintech eludir por completo los sistemas bancarios tradicionales, lo que reduce las comisiones para los comerciantes y permite realizar transferencias globales dentro de circuitos cerrados descentralizados. Binance Pay es un ejemplo de este modelo, ya que ofrece una experiencia perfecta y personalizable tanto para consumidores como para comerciantes.
Los puntos débiles de las transacciones transfronterizas
Las transacciones transfronterizas, en particular las remesas, son uno de los aspectos más costosos e ineficientes del sistema de pagos tradicional. Las remesas de los trabajadores, en las que los migrantes envían a sus países de origen parte de sus ingresos, suelen implicar múltiples bancos corresponsales e intermediarios. Este proceso no solo implica costos elevados, sino que también puede tardar varios días en completarse.
En 2023, los flujos de remesas globales alcanzaron los 857 mil millones de dólares, y una parte importante de este valor se destinó a países en desarrollo como India, México y Filipinas. Según el Banco Mundial, en el primer trimestre de 2024, el coste medio de enviar dinero a nivel mundial era del 6,35%, lo que suponía un total de 54 mil millones de dólares en comisiones anuales.
Las numerosas capas de tarifas adicionales en cada paso de la transacción cuando intervienen bancos intermediarios, los tipos de cambio desfavorables cuando se trata de más de una moneda, los largos controles contra el blanqueo de dinero (AML) y de "conozca a su cliente" (KYC) son factores que se suman al costo y al tiempo de las remesas tradicionales. Para colmo de males, hasta 1.400 millones de adultos en todo el mundo siguen sin tener acceso a servicios bancarios. El sistema de pagos tradicional actualmente no puede llegar a una parte significativa de la población mundial.
Alrededor del 30% de las remesas digitales tardan más de un día en llegar a su destino
El costo promedio global de enviar dinero a través de las fronteras actualmente se ubica en 6.35%
Los pagos con blockchain como solución
La tecnología blockchain ofrece un nuevo paradigma para los pagos, ya que elimina intermediarios y facilita las transacciones entre pares directamente en un libro de contabilidad descentralizado. Esto elimina la necesidad de bancos, redes de tarjetas y otros intermediarios, lo que da como resultado transacciones más rápidas y menores costos.
Los sistemas de pago basados en blockchain funcionan como redes globales distribuidas, donde las transacciones se registran de manera inmutable en la blockchain. En lugar de depender de una red de bancos para procesar los pagos, las blockchains permiten a los usuarios almacenar activos digitales en cuentas de propiedad externa (EOA, por sus siglas en inglés) o cuentas de contratos inteligentes, lo que permite transferirlos directamente entre las partes. Esta transferencia directa elimina la necesidad de intermediarios y permite una liquidación casi instantánea.
Binance Pay es un ejemplo de una solución de pago basada en blockchain que aprovecha estos principios. Al permitir transferencias entre pares instantáneas y de bajo costo y pagos directos a comerciantes, Binance Pay ofrece a los usuarios una experiencia fintech familiar sin estar vinculado a los sistemas bancarios tradicionales. Su enfoque híbrido permite a los consumidores y comerciantes aprovechar tanto los rieles de blockchain para transferencias de criptomonedas de circuito abierto como los rieles bancarios tradicionales para depósitos y retiros directos de moneda fiduciaria.
Desde 2022, tanto la cantidad de usuarios activos mensuales como el recuento de transacciones mensuales aumentaron casi 5 veces, alcanzando aproximadamente 13,5 millones de usuarios a nivel mundial y aproximadamente 1,96 millones de transacciones, respectivamente.
Binance Pay ha experimentado un aumento de 5 veces en términos de usuarios y actividad en los últimos 3 años
El estado actual de los pagos con blockchain
Las monedas estables han surgido como un componente crucial de los pagos en blockchain, al proporcionar una moneda digital estable y equivalente al efectivo para las transacciones. En 2023, el mercado de monedas estables procesó más de 10,8 billones de dólares en transacciones, lo que demuestra la creciente adopción de los pagos basados en blockchain.
Los volúmenes trimestrales de actividad de pago con monedas estables están superando a los de los sistemas de pago tradicionales
La pila de pagos blockchain consta de varias capas, cada una de las cuales desempeña un papel fundamental en el funcionamiento de los sistemas de pago descentralizados.
Capa de liquidación: incluye infraestructuras de blockchain fundamentales, como Bitcoin, Ethereum y Solana, que son responsables de la liquidación de transacciones. Estas plataformas compiten en velocidad, costo, escalabilidad y seguridad. Con el tiempo, el caso de uso de pagos puede convertirse en un consumidor significativo de espacio de bloques en estas redes.
Capa de emisor de activos: esta capa implica la creación y gestión de monedas estables, que a menudo son emitidas por organizaciones que operan modelos de negocio basados en balances similares a los bancos.
Capa de rampa de entrada y salida: los proveedores de rampa de entrada y salida conectan los sistemas fiduciarios tradicionales a las redes de blockchain, lo que permite a los usuarios realizar conversiones entre monedas fiduciarias y monedas estables. Sin embargo, la rampa de entrada y salida es actualmente uno de los aspectos más costosos de la pila de pagos de blockchain, y los proveedores cobran hasta un 1,5 % por transferir fondos desde activos de blockchain a cuentas bancarias.
Capa de interfaz/aplicación: esta capa incluye las aplicaciones orientadas al usuario que permiten transacciones basadas en blockchain, como Binance Pay. Estas plataformas suelen generar ingresos a través de las tarifas de transacción y de plataforma.
La pila de pagos de blockchain
Fuente: Galaxy Digital, Binance Research, a agosto de 2024
Ventajas de los pagos con blockchain
Liquidación casi instantánea: las redes blockchain permiten la liquidación casi instantánea de transacciones, lo que proporciona ventajas significativas sobre los sistemas de pago tradicionales, donde los tiempos de liquidación pueden extenderse a varios días, especialmente en el caso de pagos transfronterizos.
Costos más bajos: la cadena de bloques elimina la necesidad de intermediarios, lo que reduce significativamente los costos de transacción. Por ejemplo, enviar monedas estables a través de una cadena de bloques de nivel 1 alternativo como Solana cuesta una fracción de centavo, en comparación con la tarifa del 6,35 % para las remesas tradicionales. Binance Pay minimiza aún más los costos al permitir transferencias con tarifas bajas por debajo de los $140 000, y transacciones más grandes con una tarifa de solo $1.
Transparencia y estándares globales sin confianza: la naturaleza descentralizada de la cadena de bloques proporciona mayor transparencia y seguridad. Cada transacción se registra en un libro de contabilidad distribuido e inmutable, lo que reduce el riesgo de fraude y manipulación. Además, los pagos mediante cadena de bloques no están sujetos a las limitaciones geopolíticas impuestas por sistemas tradicionales como SWIFT, lo que los convierte en una opción más resistente para el comercio global.
Desafíos para los pagos con blockchain
Escalabilidad y dinamismo: las redes blockchain aún enfrentan desafíos a la hora de escalar para satisfacer los volúmenes de transacciones de los sistemas de pago tradicionales. Por ejemplo, Visa puede procesar hasta 65.000 transacciones por segundo, mientras que las cadenas de bloques más rápidas, como Solana, solo procesan alrededor de 1.000 transacciones por segundo. Además, cadenas de bloques como Solana han experimentado interrupciones que afectan su confiabilidad como sistemas de pago.
Complejidades en la cadena de bloques: la complejidad de gestionar las transacciones en la cadena de bloques, como el manejo de frases iniciales y tarifas de gas, puede disuadir la adopción entre los consumidores y comerciantes promedio. Sin embargo, plataformas como Binance Pay están simplificando la experiencia del usuario al ofrecer interfaces fintech familiares que abstraen estas complejidades.
Incertidumbre regulatoria: el panorama regulatorio de los pagos con blockchain aún está evolucionando y los países adoptan diferentes enfoques de regulación. Países como Suiza y Singapur han desarrollado marcos regulatorios claros para fomentar la innovación, mientras que otros se quedan atrás.
Las redes blockchain registran las transacciones reales por segundo más altas
Fuente: Coingecko, Binance Research, a agosto de 2024
El futuro de los pagos con blockchain
Las cadenas de bloques ofrecen una infraestructura unificada y descentralizada que simplifica el panorama de los pagos al superar las ineficiencias de la banca tradicional, que depende de la sincronización de múltiples registros gestionados de forma centralizada. Como registros distribuidos a nivel mundial, las cadenas de bloques agilizan las transacciones, reduciendo los costes y aumentando la velocidad de los pagos. Visa, por ejemplo, está aprovechando la cadena de bloques para lograr liquidaciones globales más rápidas y económicas al permitir transferencias transfronterizas de USDC a través de la cadena de bloques Ethereum a cuentas de tesorería gestionadas por Circle, reemplazando las complejas transferencias bancarias que tardan días. Es probable que este cambio hacia la cadena de bloques, en particular las monedas estables, se expanda a medida que las empresas reconozcan sus beneficios sobre los sistemas tradicionales. Para las remesas entre pares, especialmente para las poblaciones no bancarizadas, la tecnología de la cadena de bloques presenta una oportunidad revolucionaria, al permitir pagos rápidos y directos con solo un teléfono inteligente y una conexión a Internet. En última instancia, a medida que la cadena de bloques se integre más en las finanzas globales, tiene el potencial de generar transacciones financieras más baratas, rápidas e inclusivas para todos.
Lea la versión completa de este informe de investigación de Binance aquí.
Lectura adicional
Adopte la nueva era de los pagos con Binance Pay: comience su recorrido como comerciante
El futuro de las finanzas en tu billetera: ¡Un gran año para Binance Pay!
Verificación de la realidad: la importancia de ofrecer valor real
Divulgación general: este material ha sido elaborado por Binance Research y no debe tomarse como un pronóstico o un consejo de inversión, y no constituye una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender valores, criptomonedas o adoptar una estrategia de inversión. El uso de la terminología y las opiniones expresadas tienen como objetivo promover la comprensión y el desarrollo responsable del sector y no deben interpretarse como opiniones legales definitivas o de Binance. Las opiniones expresadas son a la fecha que se muestra arriba y son las opiniones del autor; pueden cambiar a medida que varíen las condiciones posteriores. La información y las opiniones contenidas en este material se derivan de fuentes propias y no propias que Binance Research considera confiables, no son necesariamente exhaustivas y no se garantiza su precisión. Como tal, no se otorga ninguna garantía de precisión o confiabilidad, y Binance no acepta ninguna responsabilidad que surja de cualquier otra manera por errores y omisiones (incluida la responsabilidad ante cualquier persona por negligencia). Este material puede contener información "prospectiva" que no sea puramente histórica por naturaleza. Dicha información puede incluir, entre otras cosas, proyecciones y pronósticos. No existe garantía de que los pronósticos realizados se hagan realidad. La confianza en la información contenida en este material queda a criterio exclusivo del lector. Este material tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión ni una oferta o solicitud de compra o venta de valores, criptomonedas o cualquier estrategia de inversión, ni se ofrecerán ni venderán valores o criptomonedas a ninguna persona en ninguna jurisdicción en la que una oferta, solicitud, compra o venta sea ilegal según las leyes de dicha jurisdicción. La inversión implica riesgos. De conformidad con los requisitos de MiCA, las monedas estables no autorizadas están sujetas a ciertas restricciones para los usuarios del EEE. Para obtener más información, haga clic aquí.