Vetle Lunde, analista senior de K33 Research, ha emitido una dura advertencia sobre las prácticas de importantes exchanges de criptomonedas en relación con la autenticidad de los datos de liquidación. En una publicación en X, Lunde describe cómo exchanges como Binance, Bybit y OKX han modificado sistemáticamente sus procesos de presentación de datos de una manera que, según él, distorsiona significativamente la verdadera escala de las liquidaciones del mercado.

Por qué los datos de liquidación de criptomonedas son falsos

El núcleo del argumento de Lunde gira en torno a los cambios implementados por estos exchanges a mediados de 2021. Por ejemplo, tanto Binance como Bybit ajustaron su API de liquidación WebSocket para informar solo una liquidación por segundo, aparentemente para "proporcionar un 'entorno comercial justo'" y "optimizar el flujo de datos del usuario", respectivamente. De manera similar, OKX ha implementado un límite, restringiendo el informe a una orden por segundo por contrato.

Lunde explica que esta modificación en el flujo de datos afecta profundamente la transparencia del mercado, lo que lleva a un escenario en el que los datos de liquidación, una métrica fundamental que se utiliza para evaluar la salud del mercado y el comportamiento de los traders, están “muy subestimados”. Según Lunde, esto ha sido así durante los últimos tres años, lo que tiene implicaciones no solo para los traders sino también para el análisis financiero más amplio del mercado de criptomonedas.

Históricamente, los datos de liquidación han servido como barómetro de los niveles de apalancamiento del mercado y han sido fundamentales para entender cómo reaccionan los operadores a los movimientos repentinos de los precios y la volatilidad. Los datos de liquidación precisos ayudan a medir el apetito de riesgo del mercado y a evaluar si una caída del mercado ha purgado eficazmente las posiciones de apalancamiento especulativo excesivo. Como estos datos ahora se divulgan de forma insuficiente, Lunde sugiere que los operadores y analistas están volando a ciegas.

Lunde especula sobre los motivos detrás de estos cambios, sugiriendo que pueden estar impulsados ​​por un deseo de controlar la narrativa en torno a la estabilidad del mercado y el éxito de los traders. Señala que durante la primera mitad de 2021, las liquidaciones de alto perfil fueron tema frecuente en los medios de comunicación y las redes sociales, y a menudo pintaron un panorama de alto riesgo y volatilidad en los mercados de criptomonedas. Al limitar la visibilidad de tales eventos, las bolsas podrían estar tratando de cultivar una imagen más estable y amigable con los traders para atraer y retener a los usuarios.

“Supongo que es una decisión de relaciones públicas. En el primer semestre de 2021, la liquidación se vio afectada por Twitter, los medios de comunicación y el pan de cada día de todos. Estar constantemente en lo más alto de las clasificaciones de liquidación no se alinea con una estrategia de atraer a la mayor cantidad posible de personas para negociar el mayor volumen posible”, comenta Lunde.

Para complicar aún más las cosas, Lunde insinúa la posibilidad de que las bolsas retengan datos de liquidación para mantener una ventaja competitiva. “Algunas bolsas incluso tienen intereses en empresas de inversión que pueden negociar con información que el resto del mercado no tiene”, especula el investigador.

A pesar de estos importantes desafíos para acceder a datos confiables, Lunde analiza métodos alternativos para estimar los volúmenes de liquidación actuales, como el análisis de los cambios en el interés abierto o el aprovechamiento de datos históricos para extrapolar las tendencias actuales. Sin embargo, reconoce que estos métodos tienen sus deficiencias. A menudo no reflejan con precisión los cambios en el comportamiento de los participantes del mercado a lo largo de los años o pueden enfatizar demasiado eventos inusuales del mercado que no son indicativos de tendencias más amplias.

Para concluir su artículo, Lunde expresa un profundo escepticismo sobre la utilidad de los datos de liquidación disponibles actualmente. Pide que se vuelva a los niveles de transparencia del pasado, aunque señala con pesimismo que es poco probable que se produzca un cambio de ese tipo dadas las tendencias actuales.

“Por ahora, los datos de liquidación son en su mayoría un entretenimiento erróneo y no se pueden utilizar como base para la acción. Me gustaría volver a la transparencia del pasado, pero supongo que ya hemos cruzado el Rubicón”, concluye Lunde.

Al momento de escribir este artículo, BTC cotizaba a $59,540.

Fuente: NewsBTC.com

¿Los datos de liquidación de criptomonedas están manipulados por los exchanges? Un investigador revela la verdad apareció primero en Crypto Breaking News.