El discurso de Powell de la semana pasada básicamente estableció que septiembre es el punto de partida del ciclo de recortes de tasas de interés. Actualmente, el mercado está preocupado por el camino de los recortes de tasas de interés, cuántas veces este año y en qué medida. En este seguimiento, necesitamos hacer un seguimiento de los datos, y la Reserva Federal debe desempeñar un papel de gestión de las expectativas. El Banco Central Europeo también afirmó simultáneamente que la ventana para recortes de tipos de interés está madura. Anteriormente, Japón eliminó su declaración sobre la flexibilización. Si hacemos esto una y otra vez, desde la perspectiva de las acciones estadounidenses, el espacio de arbitraje en el pasado será menor. Desde una perspectiva a largo plazo, la probabilidad de que el yen vuelva a 130 sigue siendo muy alta.
Desde la perspectiva de negociar recortes de tipos de interés, no es más que negociar primero con metales preciosos, luego negociar con el ciclo masivo y luego negociar con los altibajos de los fondos. A juzgar por el mercado reciente, el rendimiento de las acciones de metales preciosos es muy inferior al de las materias primas. Aunque el rendimiento de los stocks a granel fue bueno después del informe intermedio, se negociaron con medio año de antelación. Ahora depende de si la demanda y los factores externos disminuyen. En términos relativos, es relativamente seguro negociar con los desbordamientos de capital accionario estadounidense.
A juzgar por los precios actuales de BTC y ETH, mientras haya una corrección, habrá fondos incrementales para comprarlos. Si cae, será una oportunidad para revertir la situación y preparar las balas para disparar. 💵
