随着今年比特币ETF获批,比特币突破历史新高,比特币能否突破十万美元这一自2019年伊始的话题再次被炒热。然而,在加密市场,唯波动永恒。历史新高之后,投资者等来的却是2020年后最大幅度的市场回调,加密货币总市值从 8 月 2 日的 2.44 万亿美元缩水至 8 月 6 日的 1.99 万亿美元,单日最大跌幅达8.4%。
本次回调原因复杂,首先是受到全球经济影响,日股、美股暴跌,日本央行加息,其次,美国经济出现衰退迹象,非农就业数据大幅弱于市场预期;最后,交易集团 JUMP “砸盘”、巴以地区紧张局势加剧等因素也在影响市场。
目前,美联储降息预期、美国大选、全球市场、地缘政治等将会成为影响未来牛市的重要因素,而当视角回归普通投资者,“互不接盘”的现象并未消散,加密市场仍在等待原生创新带来的驱动力。种种因素下,市场将继续保持波动性。
降息还是利好消息么?
虽然降息预期此前一直在刺激加密市场,但当降息真的到来时,一切好像又变得有些不一样。据CME美联储观察数据,美联储在9月24日降息的概率已上升至100%。从宏观视角来看,降息使得降低存款利率和借款成本,促使资本从银行流出,投资者也将更倾向于类似加密资产的高风险投资。
然而,自2022年下半年以来,降息预期已主导市场情绪,成为比特币价格飙升的关键催化剂之一,因此实际降息可能只引起市场温和反应。美联储暂停加息周期时往往比特币涨幅最大,但首次降息反应通常不温不火,且若降息源于经济不确定性,可能对BTC价格产生负面影响。
因此,更为关键的是降息的背景,若发生在低通胀、经济繁荣时期,对资产价格的刺激作用可能更明显;但若在经济脆弱时降息,则可能传递负面信号,导致资金从高风险资产流向更安全资产。
而目前对美国即将陷入衰退的悲观情绪正在蔓延。8 月 2 日发布的美国就业市场数据显示,失业率创下 2021 年 10 月以来的最高水平,同时就业增长低于预期。可以未来美国经济仍将疲软,降息对于加密市场的影响力将随着经济背景减弱,短期内市场还将继续波动。
自2008年以来,美国开启了以债务推动经济增长的模式,周期性的经济危机不可避免。然而,只要资本还能自由流动,从法定货币转向比特币等加密货币,仍将是财富保值的长期选择之一。
如何更好地抓住机会
加密市场作为全球金融市场中的新兴市场,虽然市场走势受到越来愈多宏观因素影响,波动行情可能会持续一段时间,但作为一项刚崛起的新技术,仍充满机遇。
本轮牛市由美国比特币ETF和美元降息预期所启动,与公链和山寨币相关性不大,所以除了比特币外并没有真正有价值的、高度创新的项目或代币出现。没有充分创新的代币自然无法吸引全球用户的共识,只能通过强社区推动局部共识,所以形成了表面上“互不接盘”的现象。
同时,缺乏原生创新的市场容易受到突发事件的影响造成短期波动,但在上文所述的货币宽松政策、比特币及以太坊ETF、美国两党态度转变等影响下,市场仍长期看涨。
如果是对加密市场有一定了解的普通投资者且正在观望入场时机,长期来看,定投是不错的选择,可以在固定的时间周期,投入固定的金额买入选定币种组合的策略,在市场波动较为剧烈时,运用适当的定投策略,以同样的投资额度在低点购入更多的筹码,获得更可观的收益。该策略在一定程度上适合所有人,尤其是长线投资者。
而在短期波动、长期看涨的背景下,投资者当前应合理把控风险,提升资金利用效率,等待机会。逐步建仓并选择合适的抄底策略。