Revisión del mercado

El índice del dólar estadounidense cayó primero y luego subió en general esta semana. El martes, el índice del dólar estadounidense se desplomó después de que los datos del IPP aumentaron las expectativas de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal el miércoles, los datos del IPC fueron inferiores a lo esperado, pero el mercado aún redujo las expectativas de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal y el índice del dólar estadounidense; se revirtió en forma de V, recuperando todas las pérdidas del día con los datos de ventas minoristas del jueves. Después del anuncio, el dólar estadounidense subió con fuerza y ​​una vez volvió a la marca de 103. El viernes, el número total de viviendas nuevas iniciadas en Estados Unidos en julio alcanzó un nuevo mínimo desde mayo de 2020 y el dólar cayó.

El oro al contado subió al comienzo de la semana, impulsado por la entrada de fondos de refugio seguro, luego fluctuó y continuó rondando máximos históricos. Una vez se desplomó más de 20 dólares después de los "datos de terror" del jueves, y luego se recuperó. Los datos del mercado inmobiliario estadounidense publicados el viernes no cumplieron con las expectativas. Los rendimientos del dólar estadounidense y de los bonos estadounidenses cayeron. Al cierre de esta edición, ha caído ligeramente.

En términos de monedas no estadounidenses, el dólar estadounidense se recuperó frente al yen japonés esta semana, cerrando con ganancias por segunda semana consecutiva. La libra esterlina dejó de caer durante cuatro semanas consecutivas frente al dólar estadounidense; el euro retrocedió frente al dólar estadounidense, alcanzando un máximo de 1,1047, un nuevo máximo para el año; el dólar australiano subió frente al dólar estadounidense por segunda semana consecutiva. mientras que el dólar estadounidense cayó frente al dólar canadiense por segunda semana consecutiva.

En términos de precios internacionales del petróleo, tanto el crudo WTI como el crudo Brent subieron primero y luego bajaron. Las razones de las ganancias de principios de semana incluyeron preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro de crudo debido a las inminentes represalias iraníes contra Israel, mientras que los datos económicos aliviaron las preocupaciones sobre una recesión en Estados Unidos y reforzaron la confianza en las perspectivas de la demanda de crudo. Sin embargo, las ganancias no lograron sostenerse y es probable que la acción termine la semana a la baja.

En cuanto al mercado de valores, el índice Nikkei 225 subió fuertemente un 3,6% el viernes, volviendo a situarse por encima de los 38.000 puntos. Se ha recuperado más del 20% desde el mínimo alcanzado el "lunes negro" del 5 de agosto, entrando en un mercado alcista técnico. , y ha ganado casi un 9% esta semana.

Principales eventos de la semana.

1. El IPC vuelve al prefijo 2 y el mercado reevalúa la expectativa de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos.

Los datos de inflación, ventas minoristas y empleo de alta frecuencia de esta semana redujeron la necesidad de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre.

Los datos publicados el miércoles mostraron que la tasa anual del IPC no desestacionalizada de EE. UU. registró un 2,9% en julio, la primera vez desde marzo de 2021 que fue inferior al 3,0% y a las expectativas del consenso; La tasa registró un 3,2%, aún la más alta desde marzo de 2021. La tasa de crecimiento más baja desde principios de 2021, con una tasa mensual del 0,2%. Los datos anteriores del IPP mostraron que la inflación al consumidor continuó su tendencia a la baja.

Después de que se publicaron los datos, el comercio de futuros mostró que los operadores creían que la probabilidad de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de septiembre era del 56,5%, y la probabilidad de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos se redujo al 43,5%. A medida que la subpartida de alquileres del IPC se aceleraba hasta el 0,36% intermensual, el mercado creyó que la inflación era más problemática de lo que esperaba la Reserva Federal y, por tanto, reevaluó la posibilidad de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre. .

Los datos de ventas minoristas del jueves debilitaron aún más las expectativas del mercado de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos. Los futuros de tipos de interés valoran el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal este año a 93 puntos básicos, y la probabilidad de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre cayó aún más a 27. %.

Los datos del Departamento de Comercio de EE.UU. mostraron que después de los ajustes estacionales, las ventas minoristas aumentaron un 1% el mes pasado respecto al mes anterior, mostrando un fuerte repunte en comparación con junio y superando significativamente las expectativas del mercado, lo que indica que a pesar del aumento de los costos de endeudamiento, el enfriamiento del mercado laboral y Las perspectivas económicas son inciertas, pero el gasto de los consumidores, el mayor motor de la economía estadounidense, sigue siendo fuerte. El número de estadounidenses que presentaron solicitudes iniciales de beneficios por desempleo publicados el mismo día cayó por segunda semana consecutiva, alcanzando el nivel más bajo desde julio.

El Simposio Económico de Jackson Hole se celebrará la próxima semana y esta semana habrá relativamente pocos comentarios públicos de los funcionarios de la Reserva Federal. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, dijo que la Reserva Federal no puede retrasar la adopción de políticas de flexibilización y que un recorte de las tasas de interés es inminente, pero aún espera ver más datos. El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Goolsby, dijo que el nivel actual de las tasas de interés es "muy restrictivo" y que está cada vez más preocupado por el mercado laboral que por la inflación, dados los recientes aumentos en las presiones sobre los precios y los decepcionantes datos de empleo. El presidente de la Fed de St. Louis, Mussallem, cree que los datos recientes han aumentado la confianza en la caída de la inflación y que puede llegar pronto el momento de cambiar las tasas de interés oficiales. Los datos no respaldan la visión de recesión.

Powell pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas en el simposio económico del próximo viernes y el mercado está esperando su última declaración sobre la perspectiva de recortar los tipos de interés.

2. Que Irán tome medidas depende del resultado de las negociaciones de alto el fuego en Gaza

Tanto la comunidad de inteligencia israelí como Estados Unidos han evaluado que Irán ha decidido atacar directamente a Israel y se espera que tome medidas esta semana. Israel también ha transmitido en los últimos días un mensaje a Estados Unidos y a varios países europeos de que si Irán lleva a cabo algún ataque directo contra Israel, incluso si no causa víctimas, Israel responderá con ataques contra territorio iraní. La Casa Blanca ha advertido que Irán podría lanzar un ataque sin previo aviso.

Sin embargo, Irán ha guardado silencio esta semana. Los analistas creen que si la liberación de rehenes y el acuerdo de alto el fuego en Gaza tienen éxito, es posible que Irán no tome represalias directamente contra Israel. Se han iniciado negociaciones de alto el fuego en Gaza en Doha y los representantes de Hamás no asistirán a la reunión. Se informa que las partes todavía tienen grandes diferencias y las negociaciones continuaron el viernes. Los funcionarios de Hamás declararon sin rodeos que no negociarían ninguna nueva condición para el acuerdo de alto el fuego en Gaza.

Según informes, altos funcionarios de seguridad israelíes han advertido que los ataques de Irán y Hezbollah contra Israel pueden tomar la forma de asesinatos de altos funcionarios. Los objetivos pueden ser ministros, parlamentarios, oficiales de defensa o altos funcionarios israelíes como el Shin Bet o el Mossad. . funcionarios en lugar de lanzar misiles y drones.

En medio de las crecientes tensiones en Medio Oriente y la presión internacional sobre Irán, el banco central de Irán y varios otros bancos sufrieron un importante ciberataque esta semana, causando perturbaciones generalizadas en el sistema bancario del país. Las evaluaciones preliminares indican que este puede ser uno de los mayores ciberataques contra la infraestructura nacional de Irán.

3. Progreso del conflicto Rusia-Ucrania: el contraataque uzbeko entra en su segunda semana

El contraataque de Ucrania contra Rusia ha entrado en su segunda semana. El máximo comandante ucraniano confirmó que el ejército ucraniano ha avanzado 35 kilómetros en la región rusa de Kursk, controla 1.150 kilómetros cuadrados de tierra y 82 asentamientos y ha establecido un comando militar. Sbergorod se convirtió en la segunda región en declarar el estado de emergencia. Según se informa, Rusia ha retirado algunas de sus fuerzas militares de Ucrania en respuesta a la contraofensiva.

Canadá y el Reino Unido han dicho que permitirán a Ucrania utilizar equipo militar que proporcionen en Rusia. Patrushev, asesor del Kremlin, dijo que el ataque de Ucrania a Kursk fue planeado con la participación de la OTAN y agentes occidentales y que las declaraciones de Estados Unidos de que no estuvo involucrado en el ataque de Kursk eran falsas.

Además, según el Financial Times británico, Ucrania afirmó que el país ha iniciado negociaciones con Rusia sobre el intercambio de prisioneros de guerra capturados por Kiev.

4. Kishida Fumio se retira de las elecciones: la incertidumbre llena la política japonesa

El primer ministro japonés, Fumio Kishida, dijo el miércoles que no buscará permanecer en el cargo y que Japón tendrá un nuevo líder este otoño. Kishida Fumio dijo que el Partido Liberal Democrático necesita mostrar una nueva imagen en las próximas elecciones de liderazgo y apoyará plenamente al nuevo líder. "Primero necesito dimitir. Mi retirada es la mejor manera de demostrar que el Partido Liberal Democrático está cambiando. Esta decisión se ha tomado teniendo en cuenta los mejores intereses del público. Una serie de escándalos, incluido el incidente del 'oro negro' , han erosionado la confianza pública como el Partido Liberal Demócrata El líder del partido asumirá la responsabilidad sin dudarlo”.

Entre los posibles sucesores de Kishida Fumio, Ishiba Shigeru, de 67 años, encabeza las encuestas. Es ex ministro de Defensa de Japón y ha participado en las elecciones de líder del Partido Liberal Democrático en cuatro ocasiones. Aún no ha anunciado formalmente su candidatura, pero puede tener dificultades para conseguir el apoyo de los legisladores liberales demócratas. Según su último discurso, Shigeru Ishiba reconoció la política del Banco de Japón de aumentar gradualmente los tipos de interés, creyendo que esto ayudaría a bajar los precios y mejorar la competitividad industrial.

Otros candidatos incluyen al Ministro Digital Taro Kono, de 61 años, y al ex Ministro de Relaciones Exteriores Toshimitsu Motegi, de 68 años. Mientras tanto, algunos dentro del partido piden un candidato más joven, como el ex Ministro de Medio Ambiente Shinjiro Koizumi, de 43 años.

5. Quedan al descubierto las últimas posiciones mantenidas por las instituciones de Wall Street

BlackRock aumentó sus tenencias de Nvidia y Exxon Mobil en el segundo trimestre: el gigante de gestión de activos BlackRock aumentó sus tenencias de 16,88 millones de acciones de Nvidia, 9,69 millones de acciones de Apple, casi 9 millones de acciones de Microsoft y 30 millones de acciones de ExxonMobil en el segundo trimestre; Disminuyeron las tenencias de Broadcom y Berkshire Hathaway. Al final del segundo trimestre, BlackRock reportó un valor de mercado de 4,42 billones de dólares en tenencias, en comparación con los 4,3 billones de dólares de la última vez.

La participación de Buffett en Apple cayó al 30% y abrió una posición en acciones de belleza: Berkshire Hathaway de Buffett aumentó sus tenencias de Occidental Petroleum y Chubb Insurance en el segundo trimestre, redujo sus tenencias de 389 millones de acciones de Apple y sus tenencias cayeron; al 30,52%, y también redujo sus participaciones en Chevron y T-Mobile; despejó posiciones en Snowflake y Paramount Global y construyó posiciones en la empresa de belleza Ulta Beauty y Haikou Airlines; Al final del segundo trimestre, el valor total de mercado de las participaciones de Berkshire Hathaway cayó de 332 mil millones de dólares a 280 mil millones de dólares.

Hillhouse HHLR aumentó sus tenencias de Alibaba en gran cantidad en el segundo trimestre: HHLR Advisors de Hillhouse poseía un total de 78 acciones estadounidenses en el segundo trimestre, con un valor de mercado total de aproximadamente 4,054 mil millones de dólares, de los cuales aumentó sus tenencias de; 5,24 millones de acciones de Alibaba, lo que la convierte en la tercera posición más grande. Los objetivos incluyen aumentar las tenencias de acciones conceptuales chinas como Vipshop, NetEase y Ctrip, así como acciones de tecnología como Apple, NVIDIA, Google y META, reduciendo las tenencias de Pinduoduo; 2,9 millones de acciones, pero sigue siendo su principal participación; reduciendo las participaciones de Beike, Amazon y Microsoft.

Bridgewater redujo sus tenencias en Apple y Nvidia en el segundo trimestre: Bridgewater redujo sus tenencias en Nvidia en 489.000 acciones, Google en 828.000 acciones y Pinduoduo en 289.000 acciones en el segundo trimestre, aumentó sus tenencias en 1,59 millones de acciones en Amazon y 510.000; acciones de Microsoft alcanzando respectivamente el 152% y el 88%; vendiendo casi el 75% de las posiciones de Apple a 469.000 acciones. Al final del segundo trimestre, el valor total de mercado de las acciones estadounidenses de Bridgewater era de 19.200 millones de dólares, una disminución de 600 millones de dólares respecto al trimestre anterior.

6. Varias ciudades de primer nivel están a punto de adquirir viviendas comerciales.

Según los informes, se espera que varias ciudades de primer nivel emitan documentos de política pertinentes para la compra y almacenamiento de viviendas comerciales y seguirán la idea de "operaciones dirigidas por el gobierno y orientadas al mercado" para ordenar en función de la demanda y de manera razonable; determinar la adquisición de la vivienda. Entre ellas, se informa que las ciudades de Nanjing, Hangzhou, Tianjin, Chengdu, Qingdao, Guangzhou, etc. están estudiando y formulando planes de trabajo y documentos de políticas relevantes.

7. El mercado de bonos ha experimentado una profunda corrección y los analistas dicen que no hay necesidad de reembolsos por pánico.

El 12 de agosto, el mercado de bonos experimentó una profunda corrección, con un aumento generalizado de los rendimientos de los bonos a tipo de interés de todos los vencimientos. Los analistas creen que la presión sobre el mercado de bonos gubernamentales proviene principalmente de dos aspectos: primero, la supervisión ha afectado la atmósfera alcista; segundo, el aumento en la emisión de bonos gubernamentales ha contrarrestado hasta cierto punto el apoyo esperado para el mercado de bonos proveniente de una política monetaria laxa; .

Un artículo de primera plana del Securities Times señaló que en el corto plazo, los ingresos por inversiones en bonos en la segunda mitad del año pueden ser difíciles de cumplir con las altas expectativas de los inversores, y en el mediano y largo plazo, es difícil hacerlo de manera significativa; aumentar las tasas de interés internas bajo políticas monetarias laxas, y el riesgo de una fuerte caída en el mercado de bonos es relativamente alto, los inversores no necesitan entrar en pánico por los rescates debido a las fluctuaciones a corto plazo. El Financial Times, medio de comunicación a cargo del banco central, publicó un artículo en el que afirma que tomará medidas enérgicas contra las actividades ilegales que perturben el orden del mercado de bonos.

8. Portada del Securities Times: Es hora de dejar de creer en los bonos convertibles de las empresas estatales.

Lingnan Shares anunció el miércoles que los "bonos convertibles de Lingnan" no pudieron pagar el principal y los intereses a tiempo, convirtiéndose en el primer incumplimiento de bonos convertibles de empresas estatales del país. También significa que la creencia del mercado en el rescate rígido de activos estatales. se romperá. El índice de bonos convertibles CSI sufrió el viernes su mayor caída diaria en más de medio año. Entre los más de 500 bonos convertibles en el mercado, menos de 30 subieron.

El artículo del Securities Times afirmaba que la intención original de romper la rígida política de reembolso era utilizar el poder del mercado para hacer coincidir los fondos con el lugar más eficiente basándose en una orientación de "riesgo-retorno".

9. Musk entrevista a Trump

Esta semana, Trump fue entrevistado por Musk y toda la entrevista se transmitió en vivo en la plataforma X. Sin embargo, la transmisión en vivo se retrasó más de 40 minutos. Musk dijo que la plataforma X parece haber sido afectada por un ataque DDoS (denegación de servicio distribuido) a gran escala. Cuando la conversación comenzó oficialmente, más de 1 millón de personas la escuchaban online. A continuación se presenta un resumen de los puntos clave de sus discursos:

Trump dijo en la entrevista que Biden se vio obligado a retirarse de la carrera presidencial estadounidense debido a un "golpe de estado"; si es elegido presidente, Estados Unidos tendrá la mayor deportación (inmigración) de la historia; la gente ha sido completamente destruida por la inflación; debe reducirse; se proporcionarán incentivos a las empresas para que vengan a los EE. UU., no para que se vayan; Musk "no tiene más remedio" que cambiar a los vehículos eléctricos después de respaldar su candidatura presidencial, pero se opone a un cambio a gran escala de que; Ucrania debería unirse a la alianza de la OTAN es "una tontería". Ha tenido una relación productiva con Putin durante su mandato en la Casa Blanca y espera mantener una buena relación durante su segundo mandato.

Musk se ofreció a desempeñar un papel para ayudar a recortar el gasto federal durante la segunda administración de Trump y pidió el establecimiento de un comité gubernamental. También dijo que no se debe denigrar la industria del petróleo y el gas, de la que depende la economía, pero quería que Estados Unidos avanzara hacia una "economía más sostenible".

10. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda reduce inesperadamente las tasas de interés.

El 14 de agosto, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda recortó inesperadamente los tipos de interés en 25 puntos básicos, del 5,5% al ​​5,25%. Este fue el primer recorte de tipos de interés desde marzo de 2020, y las expectativas del mercado se mantuvieron sin cambios. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha optado anteriormente por mantener los tipos de interés sin cambios ocho veces consecutivas.

La Reserva Federal dijo que la política monetaria seguirá siendo restrictiva durante algún tiempo. El Comité estuvo de acuerdo en que había margen para aliviar el grado de restricciones de la política monetaria. El banco espera que el tipo de efectivo oficial promedio sea del 4,92% en el cuarto trimestre de 2024 y del 4,62% ​​en el primer trimestre de 2025. Espera que el tipo de efectivo oficial promedio caiga 101 puntos básicos a mediados de 2025.

11. La OMS declara la viruela simica una “emergencia de salud pública de importancia internacional”

La Organización Mundial de la Salud declaró el miércoles un brote de viruela simica que se propaga en varios países africanos como una emergencia de salud pública de preocupación internacional, la segunda declaración de este tipo en los últimos dos años mientras la organización responde a la propagación del virus. Posteriormente, la Administración General de Aduanas de mi país emitió un anuncio sobre la prevención de la introducción de la epidemia de viruela simica en mi país, que tiene una validez de seis meses. El viernes, el concepto de viruela simica en las acciones A siguió aumentando por la tarde: Haichen Pharmaceutical y Asia-Pacific Pharmaceutical tuvieron dos juntas directivas consecutivas, y Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals y Hefu China alcanzaron su límite diario. La distribución farmacéutica de las acciones de Hong Kong se recuperó bruscamente.

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