¿Por qué las voces negativas del mercado sobre Ethereum siempre suben y bajan? En pocas palabras: el ecosistema Ethereum se enfrenta a una situación ansiosa de problemas internos y externos. Hay soluciones de expansión como Layer2 que no han podido resistir, y hay asesinos como Solana que todavía están decididos a matarnos. Ethereum es débil en innovación y bajo la presión de la competencia hemos enfrentado un momento muy difícil. A continuación, permítanme hablar brevemente sobre mis puntos de vista:
1) El ecosistema grande y pequeño de Ethereum Rollups ha tomado forma. Después de la actualización de EIP-4844 en Cancún, los beneficios técnicos a corto plazo de Ethereum se han resuelto. Ya no se esperan cadenas de fragmentación a largo plazo bajo el impacto de Rollup, y actualizaciones como la reducción de los costos de los nodos, la simplificación de los protocolos y los ZK-SNARK subyacentes son solo la guinda del pastel. Toda la industria blockchain está esperando que Longer Ethereum entregue una respuesta satisfactoria a la capa 2. Sin embargo, hasta ahora, la capa 2 no ha cumplido las expectativas de "crecimiento" de Ethereum.
2) Para ser honesto, Rollups puede destacarse de varias soluciones de expansión como Plasma, Validium e incluso parachains, todo porque Rollups adopta un paradigma de interacción de combinación de cadena primaria y secundaria con procesamiento jerárquico de ejecución, estado, liquidación, etc. Bajo la lógica normal, después de que la capa 2 establece un consenso de seguridad para interactuar con la red principal, debería fortalecer y amplificar las ventajas del procesamiento de rendimiento en la capa de ejecución e ingresar usuarios incrementales y ecología a la red principal de Ethereum.
Sin embargo, el hecho es que la mayoría de las capas 2 han optado por apilar muñecos anidados en el nivel narrativo empresarial, utilizando la estrategia Stack para construir alianzas e involucrar componentes compartidos en la cadena de aplicaciones de la capa 3, así como Rollup as a Service, DA como un Servicio, e incluso AVS como Servicio, etc. A primera vista, estas estrategias que pueden expandir infinitamente la imaginación narrativa y empresarial de Layer2 solo pueden aumentar el apalancamiento esperado del mercado en el largo plazo y no pueden lograr resultados inmediatos en términos de expandir el ecosistema de aplicaciones y potenciar los precios de las divisas.
3) Durante mucho tiempo, algunas personas siempre han ridiculizado la tarifa de gas de Ethereum de 1 Gwei para ridiculizar el fracaso de la dirección estratégica de la capa 2 de Ethereum. Pero mirándolo desde otra perspectiva, esta no es una fase en la que Ethereum depende de la capa 2 para. ¿Resolver problemas como la congestión y las altas tarifas del gas? Sin embargo, lo malo es que la capa 2 no sólo no aporta la enorme ecología y volumen de transacciones esperadas a Ethereum, sino que incluso desvía parte del tráfico.
De hecho, Layer2 ha logrado resolver las deficiencias de rendimiento de Ethereum. La competencia entre los campos OP-Rollup y ZK-Rollup también ha alcanzado un punto álgido. Sin embargo, elegir un campo para participar en infraestructura en lugar de pura innovación de aplicaciones expone el desarrollo de Ethereum. Una situación actual muy embarazosa en la comunidad de desarrolladores: dependencia excesiva del financiamiento de capital de riesgo para impulsar la emisión de divisas en lugar de innovación de valor real.
Aunque esto es un resultado directo de la creciente afluencia de talento desarrollador a la industria web3 y la creciente afluencia de fondos de capital de riesgo, lo que a su vez intensifica la competencia. Aunque el umbral más alto para el emprendimiento podría haber sido una señal de que el mercado estaba madurando, en las primeras etapas de Crypto, la involución excesiva se convirtió en el iniciador de un alto FDV en proyectos que sofocaban la innovación. Imagínese un proyecto con un FDV enorme y todos los esfuerzos se centran únicamente en llegar al mercado rápidamente. ¿Cómo puede haber tiempo para acumular innovación de valor? Lo más efectivo para el VC es apilar la narrativa empresarial del lado B, mientras que la dirección urgente pero poco atractiva de las aplicaciones del lado C siempre ha sido tibia. Por tanto, que el mercado perciba el desequilibrio de la infraestructura.
4) Aunque la narrativa sexy del asesino de Ethereum ha sido falsificada en el último mercado alcista, esta ronda de cadenas públicas de alto rendimiento como Solana, Sui, Aptos y Sei han atacado directamente la debilidad del "bajo rendimiento" del EVM de Ethereum. . Aunque ya no están gritando para matar a Ethereum, es innegable que su alto rendimiento concurrente y su mecanismo especial de seguridad del lenguaje Move pueden afectar a Ethereum. En particular, pueden convertirse en un terreno fértil para la generación de una nueva generación de ecología de aplicaciones web3. tales como: DePIN, juegos a gran escala, transacciones de intención, AI Agent, etc.
Creo que esta es la mayor oportunidad para la nueva generación de cadenas públicas de alto rendimiento. Ya no acumularemos expectativas de infraestructura y declararemos directamente la guerra a Ethereum en función del aumento de aplicaciones.
En otras palabras, no hay necesidad de declarar la guerra en absoluto. Utilice el pensamiento modular para colocar a Ethereum en la narrativa delgada de la "capa de liquidación" y utilice la nueva capa de ejecución modular, la capa DA, la capa de liquidez unificada, etc. ¿No es también una especie de éxito a través de la competencia y la cooperación la reconstrucción del sistema? Sí para otras cadenas, pero no para Ethereum. Sin embargo, esta es una tendencia que he visto en otras cadenas de alto rendimiento o cadenas modulares y de abstracción de cadenas, pero parece que Ethereum todavía está "pasivamente derrotado", incluso bajo la premisa. Ante condiciones tan avanzadas y favorables, los ETF no han podido dejar de lado su arrogancia y afrontarla.
5) Mucha gente todavía espera con ansias otro verano DeFi, pero después de reflexionar sobre el fracaso de la capa 2 de Ethereum para cumplir con las expectativas, acepté de mala gana el hecho de que es posible que DeFi Summer nunca regrese. El propio @VitalikButerin sabe muy bien que el mayor dilema de Ethereum pueden ser los excesivos atributos financieros de DeFi, un portador perfecto de atributos financieros, la experiencia exitosa pasada y los infinitos atributos de matryoshka de la combinación de DeFi lo hacen naturalmente adecuado para las preferencias especulativas de las personas. Lo que el ecosistema Ethereum debe considerar en este momento no es remodelar DeFi Summer, sino salir de la bruma de la cultura DeFi pura.
NFT, que nació en el último mercado alcista, y OpenSea, que pasó de la prosperidad al declive, no se han integrado completamente en el marco DeFi. Sin embargo, esto no afecta al NFT que sacó a Ethereum del mercado súper alcista. Última ronda. Esta ronda de descentralización de PolyMarket El mercado de predicción se toma en serio. Aunque no es una forma nueva de jugar y no sé si puede generar nueva vitalidad, afortunadamente no es DeFi puro o se ha expandido. y DeFi reconstruido. Cómo integrar Ethereum en el mundo web2 tanto como sea posible y alejarse de lo virtual a lo real es lo que todos deberían esperar para el nuevo verano.
Eso es todo.
