Los comentarios moderados de Powell ayudaron a las acciones a extender un repunte que comenzó con ganancias en las principales empresas de tecnología, y el mercado tuvo su mejor "Fed Day" en dos años.
Las acciones estadounidenses se recuperaron con fuerza el miércoles, y el índice Nasdaq 100 subió un 3%. Nvidia subió un 13%, añadiendo un récord de 329.000 millones de dólares a su valor de mercado, después de que los analistas expresaran una visión alcista. En las últimas operaciones, Meta aumentó gracias a las ventas. Qualcomm, el mayor vendedor mundial de procesadores para teléfonos inteligentes, dio una sólida previsión de ingresos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron junto con el dólar, que subió por tercer mes consecutivo, el repunte más largo desde 2021. El índice Bloomberg "Los siete magníficos" subió un 3,5%. El índice Russell 2000 de empresas más pequeñas subió un 0,5%. El oro sube al nivel de cierre mensual más alto registrado. Aunque el petróleo crudo ha tenido un mal desempeño general este mes, también se ha recuperado significativamente a medida que las tensiones en Medio Oriente han vuelto a escalar.
Powell dijo en una conferencia de prensa que los funcionarios podrían recortar las tasas de interés "lo antes posible" en septiembre, y la declaración de la Reserva Federal también trajo una serie de ajustes en el lenguaje. En particular, el comité dijo en cambio que estaba "centrado en los riesgos para ambos lados de su doble mandato", en lugar de su lenguaje anterior de centrarse únicamente en la inflación.
Neil Dutta de Renaissance Macro Research dijo: "La conferencia de prensa de Powell fue más moderada que la declaración del FOMC. Ciertamente parece que simplemente están esperando por esperar. Después de todo, él mismo también admite que todos los datos ya apuntan en el dirección que quiere ver! Con ese lenguaje, significa que la Reserva Federal tendrá que hacer un cambio más obvio en la retórica en septiembre. Me sorprende que el mercado de valores haya tomado esta declaración. El desempeño es fuerte y. La reunión del banco central de Jackson Hole en agosto brindará más oportunidades".
"Powell está mejorando en no mostrar todas sus cartas", dijo Chris Zaccarelli de Independent Advisor Alliance. "En última instancia, los mercados apuestan por un ciclo de recortes de tipos que comenzará en septiembre, a pesar de los repetidos intentos de Powell de mantener abiertas las opciones de la Reserva Federal".
El cambio en la declaración de la Reserva Federal consolidó un cambio de tono por parte de varios funcionarios, incluido Powell, para reconocer los crecientes riesgos para el mercado laboral. Los cambios también podrían reforzar las expectativas entre economistas e inversores de un recorte de tasas en septiembre.
"Powell estuvo tentado de decir 'hagámoslo' hoy, pero al mismo tiempo sabía que no tenía que comprometerse todavía hasta que tuviera más tiempo y datos", dijo Peter Boockvar de The Boock Report Boockvar.
Según Ronald Temple, de Lazard, la Reserva Federal ha "enviado claramente una señal" para recortar los tipos de interés en septiembre. "Si bien creo que la desaceleración de la inflación, el alivio de la tensión del mercado laboral y la desaceleración del crecimiento económico son razones válidas para un recorte de tasas en julio, creo que los argumentos para un recorte de tasas dentro de siete semanas serán más sólidos", dijo.
Los operadores de swaps todavía esperan un recorte de tipos de 25 puntos básicos en septiembre, llevando el total del año a casi 70 puntos básicos.
Tiffany Wilding, de PIMCO, dijo que ni la declaración de la Reserva Federal ni el discurso de Powell cambiaron significativamente las tendencias de las tasas de interés en el mercado de bonos, dado que el mercado ha descontado plenamente un recorte de tasas en septiembre.
"Los datos se han estado moviendo en la dirección de Powell y ahora él se está preparando para hacer lo mismo", dijo David Russell de TradeStation. "Los datos de nóminas no agrícolas del viernes y el IPC de dos semanas son los próximos grandes temas. Si estos datos van bien, Powell puede enviar un mensaje más claro en la reunión anual del banco central en Jackson Hole a finales de agosto".
Aquí hay más información de algunos comentaristas y estrategas de Wall Street sobre la última decisión de la Reserva Federal:
Leo He, comerciante de la UBS:
"Esta declaración es ciertamente más moderada que la declaración de junio porque la Reserva Federal dijo que ahora se están centrando en un mandato dual. Pero definitivamente no es una reversión completa. Con Mester retirándose, Goolsby, el miembro más moderado del FOMC, está votando como suplente en "
LH Meyer/Economista de Monetary Policy Analytics Derek Tang:
"La declaración fue bastante equilibrada, captando bien la disminución de la inflación y las condiciones reales, aunque no impulsó el impulso para un recorte de tasas en noviembre. Si nada los detiene, la flexibilización en septiembre aún debería ser factible".
Ira Jersey, estratega jefe de tipos de interés de Bloomberg Intelligence:
“En general, la declaración de política de la Reserva Federal parece estar en línea con nuestras expectativas, ya que está equilibrada. La nueva redacción no implica que un recorte de tipos en septiembre sea inminente. Una liquidación en el extremo frontal de la curva parece razonable. La conferencia puede ser mejor que la declaración. Los cambios graduales en la situación son más reveladores”.
George Catrambone, director de renta fija para América de DWS:
"Los riesgos son más bien bilaterales. Podrán obtener más datos para confirmar la trayectoria descendente de la inflación, pero esperarán demasiado para lograr un aterrizaje suave".
La economista de Morgan Stanley, Ellen Zentner:
"La declaración del FOMC representa un cambio importante en su descripción de la inflación y el mercado laboral, enfatizando los riesgos del mandato dual. El énfasis en el enfriamiento del mercado laboral es un cambio importante hacia un tono más equilibrado, que creemos que sienta las bases para una recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre Preparado.”
Anna Wong, economista jefe de Bloomberg Economics:
“La declaración de política contiene muy pocas líneas rojas, pero envía mucha información a los inversores: los funcionarios definitivamente no están preparados para recortar las tasas en julio y no quieren tranquilizar a los inversores diciéndoles que un recorte de 25 puntos básicos en septiembre es seguro. , y más aún, sin mencionar el recorte de tasas de 50 puntos básicos que los mercados han considerado recientemente. La nueva declaración mantiene el lenguaje del comité de que no espera reducir las tasas hasta que se alcance la confianza en la trayectoria descendente de la inflación, pero es una medida. Una medida agresiva al reconocer el reciente aumento del desempleo y agregar que ahora están igualmente centrados en la parte de pleno empleo de su mandato dual, el FOMC mantuvo la esperanza de un recorte de tasas en septiembre. Creemos que la razón principal por la que han dado es sólo mínima. Los indicios sobre un inminente recorte de tipos son que todavía hay muchos datos antes de la reunión del FOMC de septiembre. Hay dos informes más sobre inflación y empleo por publicar, y los datos podrían cambiar mucho para entonces. Los datos sobre empleo e inflación cuando hable en Jackson Hole a finales de agosto dejen claro que septiembre es el mejor momento para recortar los tipos de interés”.
Michael Gapen, economista del Bank of America:
"Creo que es el movimiento incremental correcto. Creo que la Reserva Federal siente que está en un punto óptimo en este momento y los datos van en su dirección, por lo que se está acercando. Sólo necesita un poco más y luego esa vaga confianza podría suceder. "
Brian Coulton, economista jefe de Fitch Ratings:
"Las claves están empezando a girar lentamente a medida que la Reserva Federal se prepara para abrir la puerta a recortes de tipos en septiembre".
Artículo reenviado desde: Golden Ten Data
