Después de años de rechazo regulatorio e innumerables solicitudes de registro modificadas, los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado de Ether (ETH) finalmente están llegando al mercado.
Por primera vez, las acciones de ETF de Ethereum (ETH) que cotizan en bolsa se cotizarán junto con empresas como Apple Inc (AAPL) y SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) en algunas de las plataformas de corretaje más populares de Estados Unidos.
Las cotizaciones anticipadas son un momento decisivo para los mercados de criptomonedas y una oportunidad para millones de inversores institucionales y minoristas estadounidenses. Esto es lo que necesita saber para aprovecharlo al máximo.
¿Cuándo estarán disponibles los ETF spot de Ether?
El Chicago Board Options Exchange (CBOE) confirmó el 23 de julio como fecha de lanzamiento de los cinco ETF asignados para negociar en su plataforma: 21Shares Core Ethereum ETF, Fidelity Ethereum Fund, Invesco Galaxy Ethereum ETF, VanEck Ethereum ETF y Franklin Ethereum ETF.
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Los otros cuatro ETF al contado de ETH se negociarán en Nasdaq o en Arca de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). A pesar de que aún no hay anuncios oficiales de esos intercambios, se espera que también coticen el 23 de julio.
¿Dónde puedo comprar acciones de ETF de Ethereum?
La respuesta corta: prácticamente cualquier plataforma de corretaje importante. Cada ETF spot de ETH que cotizará en la última semana de julio ya ha obtenido la aprobación regulatoria para cotizar en al menos una de las principales bolsas de EE. UU., específicamente el Nasdaq, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) Arca o Cboe BZX.
Los inversores cotidianos no negocian directamente en esas bolsas. En cambio, dependen de plataformas de corretaje (nombres conocidos como Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab y TD Ameritrade) como intermediarios.
Una vez que las acciones de ETH ETF coticen en bolsas públicas, se espera que todas las casas de bolsa de renombre, y otras, puedan facilitar las transacciones.
¿Cuáles son mis opciones y cómo sé cuál es la mejor?
Hasta ahora, nueve ETF al contado de Ether comenzarán a cotizar.
En términos de mecánica subyacente, los fondos son todos prácticamente idénticos. Cada ETF está patrocinado por un administrador de fondos de buena reputación, mantiene ETH al contado con un custodio calificado y depende de un grupo central de creadores de mercado profesionales para crear y canjear acciones. También todos se benefician de las mismas protecciones estándar para los inversionistas, incluido el seguro contra fallas de corretaje y riesgos de ciberseguridad.
Para la mayoría de los inversores, el factor decisivo se reduce a las comisiones. Para ocho de los nueve ETF de ETH, las comisiones de gestión oscilan entre el 0,15% y el 0,25%. La única gran excepción es Grayscale Ethereum Trust (ETHE), que comenzó a cotizar con una estructura de fondos diferente en 2017 y todavía cobra comisiones de gestión del 2,5%.
La mayoría de los ETF de Ethereum, pero no todos, están renunciando o descontando tarifas temporalmente en un intento por atraer a los inversores. Greyscale Ethereum Trust vuelve a estar entre los grandes valores atípicos aquí, junto con el ETF Invesco Galaxy Ethereum (QETH).
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Irónicamente, el claro favorito en la carrera por las tarifas también es un producto en escala de grises. El Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH), un fondo más nuevo creado específicamente para cotizar como ETF, tiene comisiones de gestión de sólo el 0,15%. Esas tarifas no se aplican por completo durante los primeros seis meses después de cotizar en bolsa, o hasta que el fondo alcance los 2.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM).
Otra opción convincente es el ETF Franklin Ethereum (EZET) de Franklin Templeton. Con un 0,19%, sus comisiones de gestión son las segundas más bajas del grupo y no se aplicarán por completo hasta enero de 2025 o hasta que el fondo liquide 10.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
¿Los ETF spot de Ether ofrecerán apuestas?
La respuesta corta aquí es "No". La respuesta más larga: "Tal vez, pero no en el corto plazo".
Como repaso, apostar implica depositar ETH en un nodo validador en la Beacon Chain de Ethereum. El ETH apostado gana una parte de las tarifas de la red y otras recompensas, pero también corre el riesgo de "recortar" (o perder la garantía apostada) si el validador se porta mal o falla.
Apostar es atractivo porque aumenta significativamente la rentabilidad. Las tasas de recompensas anuales rondan el 3,7% al 19 de julio, según StakeRewards.com.
A principios de este año, varios emisores, incluidos Fidelity, Blackrock y Franklin Templeton, solicitaron la aprobación regulatoria para agregar apuestas para detectar ETF de ETH. La SEC rechazó esas solicitudes.
La cuestión se reduce a la liquidez, según varias personas involucradas en las conversaciones que hablaron con Cointelegraph bajo condición de anonimato. El ETH apostado suele tardar días en retirarse de la cadena Beacon. Esto es un problema para los emisores, a quienes se les exige canjear rápidamente acciones de ETF por activos de fondos subyacentes cuando así lo soliciten.
Los emisores todavía están explorando formas de agregar apuestas a la cosecha actual de ETF de ETH al contado, posiblemente manteniendo un "búfer" de éter al contado líquido, pero, en el mejor de los casos, faltan meses para un plan viable, dijeron las personas a Cointelegraph. Por ahora, las apuestas están descartadas para los ETF de Ether
Alex O'Donnell es redactor senior de Cointelegraph. Anteriormente fundó el desarrollador de DeFi, Umami Labs, y trabajó durante siete años como periodista financiero en Reuters, donde cubrió fusiones y adquisiciones y OPI. También es el líder de crecimiento criptográfico en la aceleradora de startups Expert Dojo.
Este artículo tiene fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
