La relativa riqueza de la volatilidad implícita inducida por las opciones a corto plazo del éter sugiere un repunte en la actividad de cobertura.
Se espera que los ETF de ether que cotizan en Estados Unidos comiencen a cotizar la próxima semana.
El inminente debut de los fondos cotizados en bolsa (ETF) con sede en Estados Unidos vinculados al precio al contado {{ETH}} del éter hace que los inversores se apresuren a acudir al mercado de opciones para cubrir o proteger las posiciones existentes en el mercado de las oscilaciones de precios.
La volatilidad implícita (IV), o las expectativas del mercado derivadas de opciones sobre turbulencias de precios durante un período específico, ha aumentado en todos los períodos de tiempo, según las fuentes de datos Deribit y Kaiko. Esto es una señal de una mayor demanda de opciones o derivados que ofrezcan protección contra las oscilaciones de precios. Una opción de compra protege contra las subidas de precios, mientras que una opción de venta ofrece un seguro contra caídas de precios.
La actividad de cobertura ha sido más pronunciada en los contratos a corto plazo, como lo demuestra la reciente riqueza relativa de la volatilidad implícita determinada por los contratos de opciones que vencen el 19 de julio en comparación con aquellos que vencen el 26 de julio. Según Kaiko, el vencimiento IV del 19 de julio aumentó de 53% el sábado a 62% el lunes, superando el vencimiento IV del 26 de julio.
"El aumento del IV en el contrato del 19 de julio sugiere que los comerciantes están dispuestos a pagar más para cubrir las posiciones existentes y protegerse contra movimientos bruscos de precios en el corto plazo. Este aumento en los contratos IV a corto plazo indica un nivel de incertidumbre entre los comerciantes", analistas en Kaiko dijo en la edición del lunes del boletín.
Los comerciantes también esperan una mayor volatilidad del éter en relación con el bitcoin. Según la fuente de datos Amberdata, el diferencial entre los índices de volatilidad implícita de ether de 30 días de Deribit y bitcoin (BTC DVOL y ETH DVOL) ha promediado constantemente alrededor del 10% desde finales de mayo, significativamente más alto que el 5% en el primer trimestre.
El exchange de criptomonedas Bybit y la firma de análisis BlockScholes hicieron una observación similar en un informe compartido con CoinDesk el lunes.
"Los hallazgos clave indican que los inversores son cada vez más optimistas sobre ETH, particularmente en anticipación del inminente lanzamiento de los primeros ETF Spot de Ether en los Estados Unidos. Este optimismo se refleja en la prima de volatilidad sostenida de ETH sobre BTC, que ha persistido en medio de una mayor actividad del mercado. ", decía el informe.
El repunte de la actividad de cobertura en ether es consistente con las expectativas súper alcistas de los ETF de ether al contado, que se espera que comiencen a cotizar el próximo martes. Según Gemini, los ETF al contado de ether probablemente atraerán 5 mil millones de dólares en entradas netas en los primeros seis meses, impulsando el valor de mercado del ether en relación con el bitcoin.
Además, los operadores, conscientes del fenómeno de "vender el hecho" que siguió al debut de los ETF de bitcoin el 11 de enero, podrían estar preparándose para una volatilidad de precios similar en el ether.
Sin embargo, los operadores deben tener en cuenta que el estado de ánimo actual del mercado y el posicionamiento alcista del ether son significativamente más mesurados que los del bitcoin a principios de enero, lo que sugiere bajas probabilidades de un retroceso posterior al debut.
