En una medida muy esperada, Mt. Gox, el infame intercambio de Bitcoin que colapsó en 2014, finalmente comenzó a pagar a sus acreedores.
Esta resolución de uno de los escándalos más notorios de las criptomonedas no solo cierra un capítulo de una de las horas más oscuras de Bitcoin, sino que también está dando forma activamente a la dinámica del mercado de activos en tiempo real.
El 5 de julio, Nobuaki Kobayashi, el administrador de rehabilitación de Mt. Gox, anunció el comienzo de los pagos de la deuda a los acreedores en Bitcoin (BTC) y Bitcoin Cash (BCH). Los reembolsos se facilitan a través de una compleja red de intercambios, y cada entidad desempeña un papel crucial en la distribución de los fondos.
La escala de los reembolsos es asombrosa. Según los datos disponibles, aproximadamente 47.288 BTC, valorados en aproximadamente 2.700 millones de dólares, ya se han transferido de las billeteras asociadas a Mt. Gox a nuevas direcciones.
Esto es solo el comienzo, ya que en las próximas semanas se devolverá a las víctimas un total de alrededor de 140.000 BTC (un valor de 9.000 millones de dólares a precios actuales). La magnitud de las transferencias ha puesto en vilo a todo el mercado de criptomonedas, y los comerciantes e inversores siguen de cerca cada movimiento.
Además, en el papel, el proceso de reembolso parece ser toda una hazaña logística, con cinco exchanges, a saber, Bitbank, SBI VC Trade, Bitstamp, Kraken y BitGo, encargados de distribuir los fondos. Cada exchange tiene su propio cronograma para procesar los pagos, que van desde la distribución inmediata hasta un plazo de 90 días.
Las dos bolsas japonesas, Bitbank y SBI VC Trade, ya han completado sus distribuciones y han procesado los pagos en cuestión de horas tras recibir los fondos. Esta rápida acción alivió a los acreedores, pero también contribuyó a la continua volatilidad del mercado, ya que algunos destinatarios vendieron rápidamente sus bitcoins recién adquiridos.
Bitstamp también se comprometió a acelerar sus distribuciones, y los funcionarios del exchange afirmaron que están comprometidos a compensar a los inversores antes de su plazo de 60 días.
Un efecto dominó en movimiento
El impacto inmediato en el precio de Bitcoin fue rápido. A medida que se difundió la noticia de los reembolsos, Bitcoin se desplomó de aproximadamente $62,000 a tan solo $53,600 el 4 de julio, una caída del 10% en cuestión de horas.
Esta fuerte caída desencadenó una ola de liquidaciones en todo el mercado de criptomonedas, en la que se perdieron más de 425 millones de dólares en posiciones apalancadas. La volatilidad no se limitó a Bitcoin; todo el mercado de criptomonedas sintió los temblores, y muchas altcoins experimentaron caídas porcentuales de dos dígitos.
Sin embargo, la reacción del mercado no se debió únicamente a Mt. Gox. Coincidiendo con estos reembolsos, se conoció la noticia de que el gobierno alemán se deshizo de cientos de millones de dólares en bitcoins confiscados a actividades delictivas.
El 8 de julio, una billetera de criptomonedas etiquetada por el gobierno alemán vendió alrededor de $900 millones en Bitcoin, transfiriendo aproximadamente 16,309 BTC en múltiples transacciones a varias direcciones externas, lo que marcó su mayor liquidación de Bitcoin en un solo día.
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Algunas de las transferencias se dirigieron a intercambios de criptomonedas como Bitstamp, Coinbase y Kraken, así como a creadores de mercado como Flow Traders y Cumberland DRW.
Ahora que el gobierno alemán se encuentra aproximadamente a la mitad de su ola de ventas, reduciendo sus tenencias a 23.788 BTC desde 50.000 BTC, los traders esperan que los precios de Bitcoin se estabilicen y potencialmente suban nuevamente una vez que la presión de venta inmediata disminuya.
La caída del monte Gox
Es importante revisar los libros de historia para comprender la magnitud del actual esquema de pagos.
Fundada en 2010 por Jed McCaleb y luego vendida a Mark Karpelès en 2011, Mt. Gox se convirtió rápidamente en la plataforma de intercambio de Bitcoin más grande del mundo, manejando un asombroso 70% de todas las transacciones globales de BTC en su punto máximo.
Este dominio la convirtió en la plataforma de referencia para los primeros usuarios de Bitcoin y jugó un papel crucial en el establecimiento de la legitimidad de Bitcoin en sus años de formación. Sin embargo, en febrero de 2014, Mt. Gox suspendió todos los retiros de Bitcoin, citando problemas técnicos. Pronto se supo que la plataforma había perdido aproximadamente 850.000 BTC en una brecha de seguridad de larga data.
Esta pérdida, valorada en aproximadamente 450 millones de dólares en ese momento, valdría más de 48 mil millones de dólares a precios actuales. El evento provocó una conmoción en la comunidad de criptomonedas y dañó gravemente la reputación de Bitcoin, retrasando en años los esfuerzos de adopción general.
Las consecuencias fueron inmediatas y graves. Mt. Gox se declaró en quiebra, dejando a miles de clientes en el limbo. En 2018, el caso pasó a la rehabilitación civil, lo que ofreció un rayo de esperanza a los acreedores. En 2019, Karpeles fue condenado por falsificación de registros financieros, lo que añadió otra capa a la compleja saga legal.
Sin embargo, en 2020 surgió un plan de acción legítimo cuando Kobayashi anunció un borrador de plan de rehabilitación. El plan enfrentó numerosos retrasos y revisiones durante los siguientes dos años, principalmente debido a diversos desafíos legales y logísticos. En 2023, la fecha límite de reembolso se extendió una vez más hasta algún momento en el tercer o cuarto trimestre de 2024.
A lo largo de este período, el panorama de las criptomonedas continuó evolucionando, aparecieron nuevos intercambios y comenzaron a tomar forma marcos regulatorios.
El difícil camino que tiene por delante Bitcoin
El inicio de los reembolsos de Mt. Gox ha inyectado un nuevo nivel de volatilidad en un mercado de criptomonedas que ya era dinámico. Sin embargo, a medida que se calma el polvo, parece estar surgiendo un panorama más matizado. Por ejemplo, Bitcoin ha mostrado una inmensa resistencia desde el 5 de julio, recuperándose hasta alrededor de $59,000 después de su caída inicial a $53,600.
La capacidad del mercado para absorber una afluencia tan grande de oferta habla de la mayor liquidez y madurez del ecosistema de criptomonedas en comparación con su estado durante el colapso de Mt. Gox. De hecho, algunos analistas incluso creen que gran parte de esta presión de venta ya estaba "descontada" antes del evento en sí, lo que explica la recuperación relativamente rápida de los precios.
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Además, algunos grandes inversores consideraron la caída de precios como una oportunidad de compra, como lo demuestra el aumento de las entradas a los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin con sede en Estados Unidos. Este apoyo institucional ha contrarrestado la presión de venta y, al mismo tiempo, ha demostrado la aceptación de BTC dentro del sistema financiero convencional.
Volviendo al panorama macroeconómico más amplio, el próximo informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. y el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso de EE. UU., también se están siguiendo de cerca, ya que podrían influir significativamente en la trayectoria del precio de Bitcoin en los próximos meses.
Además, las elecciones presidenciales de Estados Unidos del 5 de noviembre podrían muy bien ser otro factor imponderable, con algunos especulando sobre un posible rally de “Trump Trade” si el expresidente gana, dadas sus recientes propuestas a la comunidad criptográfica.
El mercado de criptomonedas en general también muestra signos de desvinculación de los movimientos de Bitcoin. Ether (ETH), por ejemplo, se ha mantenido por encima de la marca de los $3000 a pesar de la volatilidad del mercado de BTC.
