alteración de la estructura del mercado
La primera gran preocupación es la reciente pérdida de $BTC de un rango de 4 meses.
Si bien la tendencia a largo plazo se mantiene intacta, la tendencia a medio plazo se ha vuelto bajista.
Creo que esto es similar a la acción del precio de mayo de 2021.
¿Posible doble techo?
Con la pérdida de niveles de soporte clave, el patrón de doble techo en el gráfico semanal es difícil de ignorar.
Si bien no soy un experto en análisis técnico, esto parece un patrón clásico de Complancy Shoulder.
"Los mercados al contado están cómodos, las criptomonedas son seguras ya que la liquidez volverá a aumentar" = Vista de consenso
Del "muro de la preocupación" al "río de la esperanza"
El mercado alcista está trepando por el "muro de la preocupación"; el mercado bajista se está deslizando por el "río de la esperanza".
Este cambio ocurre gradualmente y la cima generalmente se confirma solo después del hecho.
Para evaluar este cambio, se pueden analizar los siguientes puntos:
1. Reacción de los precios ante noticias positivas/negativas
2. La psicología del capital inactivo
Reacción del mercado a las noticias.
En un mercado débil, las buenas noticias caen en oídos sordos, mientras que las malas noticias crean un miedo masivo.
Ejemplo reciente:
Buenas noticias: Trump habla de Bitcoin ($BTC) como un activo corporativo y pronto se lanzará un ETF de Ethereum ($ETH).
Malas noticias: Mt. Gox/Alemania vende Bitcoin ($BTC)
Capital inactivo y caza de gangas
Es preocupante que los inversores minoristas compren a ciegas el fondo sin un catalizador claro.
Los mercados se deslizaron por este río de esperanza a medida que la complacencia y la negación se convirtieron en pánico.
Repunte técnico en 2022
El mercado experimentó varios repuntes técnicos en 2022, pero ninguna inversión de tendencia.
Lo ideal sería ver catalizadores importantes en el futuro, con capital sobrante reacio a comprar en la caída.
Lo contrario indica peligro, como lo ha demostrado la reciente acción del precio del ETF de Ethereum ($ETH).
Teoría del superciclo de Bitcoin
Es posible que muchas altcoins hayan alcanzado su punto máximo, pero Bitcoin ($BTC) podría estar entrando en un superciclo.
Si bien la liquidez global puede estar aumentando, esto cuestiona la suposición de que las altcoins son los caballos más rápidos.
Es posible que esté en marcha un cambio de paradigma cuyos efectos se están retrasando.
Divergencia de Bitcoin y S&P 500
El debilitamiento de la correlación de Bitcoin ($BTC) con las acciones (la más baja en 4,5 años) podría ser una preocupación.
Un gran exceso de oferta (Alemania/Estados Unidos, etc.) podría llevar este desacoplamiento al límite.
Similar a 2019
La divergencia entre Bitcoin ($BTC) y el S&P 500 ($SPX) es similar a la de 2019, cuando Bitcoin alcanzó su punto máximo en junio.
Fueron necesarios más de 12 meses para alcanzar un nuevo récord.
Las grandes empresas de IA eclipsan a las criptomonedas
Quizás el mercado alcanzó su punto máximo no porque las criptomonedas fueran malas, sino porque la IA era más atractiva.
Estamos asistiendo al repunte bursátil más débil de la historia (liderado por las grandes empresas de inteligencia artificial).
Si bien el acceso a Bitcoin ($BTC) nunca ha sido mejor, la demanda minorista está creciendo lentamente. ¿Por qué?
¿Se acabó la mayor locura?
La mayor locura puede haber terminado. Este ciclo puede durar poco.
Evidencia: Memecoin alcanzó su punto máximo en el primer trimestre de 2024 y ha tenido una tendencia a la baja desde entonces.
Bitcoin ($BTC) alcanza su punto máximo en el primer trimestre de 2024 (¿coincidencia?)
Superciclo de Memecoin = señal superior
El concepto de un "superciclo de memecoin" puede ser la señal principal definitiva.
Una señal superior similar surgió en 2021, cuando algunos predijeron que Bitcoin ($BTC) entraría en un superciclo ($250k+ $BTC).
Con menos desilusión en este ciclo, quizás entramos más rápidamente en la manía de las memecoins.
Dominio en la esfera Memecoin
Por primera vez, memecoin se ha convertido en la categoría más popular en CoinMarketCap (CMC).
¿Cuánto tiempo pueden funcionar las altcoins en una burbuja especulativa sin que aplicaciones del mundo real impulsen la demanda orgánica?
Beneficio de la cobertura
Aunque hayamos llegado a la cima, eso no significa que se hayan perdido todas las esperanzas.
Cubrir una altcoin fuerte acortando una altcoin débil puede ser muy rentable.
Esto le permite beneficiarse de las caídas sin dejar de participar en el mercado.
El dominio de Bitcoin aumenta
En los mercados reacios al riesgo, los inversores que venden altcoins por Bitcoin ($BTC) tienden a aumentar el dominio de Bitcoin.
Poner en corto el débil par comercial ALT/BTC para capturar esta tendencia podría ser muy rentable.
Creo que el dominio de Bitcoin ($BTC.D) podría alcanzar el 60% para el cuarto trimestre de 2024.
Beneficiándose de la avaricia de VC
Identifique monedas con exceso de oferta y enormes ganancias de capital de riesgo no realizadas.
¿Qué pasa si se rompe el ciclo de cuatro años?
¿Imagínese si marzo de 2024 fuera solo el pico de los próximos 6 a 12 meses?
¿Sigue siendo esta la cima del ciclo?
Dado el limitado avance en lo que va del ciclo, es razonable esperar también menos desventajas.
Debido al ciclo corto + baja volatilidad.
¿La cima macro aún no está a la vista?
Aunque hay algunas señales potenciales, es posible que aún no se haya alcanzado la cima del ciclo (opinión personal, solo como referencia).
La liquidez es el factor más crítico y hay pruebas sólidas de que el pico puede ocurrir en 2025.
Si bien la liquidez es actualmente baja, parecemos estar al borde de un cambio importante
