Escrito por: Investigación 10x
Compilado por: Azuma, Odaily Planet Daily
Los emisores de seis ETF al contado de Ethereum han presentado versiones actualizadas de sus formularios S-1, lo que significa que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede finalmente aprobar la emisión de ETF al contado de Ethereum en cualquier momento. Mientras tanto, las criptomonedas parecen estar en medio de un repunte esta semana, un repunte que predijimos en nuestro informe del fin de semana pasado ante las expectativas de que Estados Unidos publicará datos del IPC inferiores a lo esperado el jueves.
Los indicadores de sobreventa muestran que el mercado espera un posible rebote a pequeña escala, lo que significa que la tendencia del mercado se revertirá en el corto plazo. Actualmente, dos de los tres indicadores de reversión han mostrado señales alcistas, y el RSI (índice de fuerza relativa) está temporalmente en el 38%, lo que significa que los bajistas también pueden necesitar esperar y ver temporalmente hasta que el precio de Bitcoin esté entre $60,000 y $62,000. El rango de precios encontró resistencia, lo que provocó que el mercado volviera a caer.
Desde una perspectiva de análisis técnico, el rango de precios de $55 000 a $56 000 se está formando como nivel de soporte. Sin embargo, dado que el patrón técnico a mediano plazo se ha deteriorado, predecimos que esto será sólo un repunte a corto plazo que no durará mucho. Es particularmente importante señalar que continúa la tendencia reciente de que Bitcoin caiga durante el horario comercial asiático y se desempeñe relativamente bien durante el horario comercial europeo y estadounidense.
Aunque el precio de Bitcoin ha caído un 20% en los últimos 30 días, los operadores de futuros de Bitcoin se han mantenido relativamente optimistas desde que aumentaron las expectativas de aprobación de un ETF al contado de Ethereum el 20 de mayo. Desde este momento, el interés abierto de Bitcoin ha aumentado de 260.000 BTC a 305.000 BTC, y temporalmente se informa en 277.000 BTC. Sin embargo, el precio de Bitcoin ha caído de 66.000 dólares a 57.000 dólares durante el mismo período. similar, aunque el precio de negociación se ha mantenido básicamente sin cambios en alrededor de $ 3,068, el interés abierto ha aumentado de 2,6 millones de ETH a 3,1 millones de ETH.
Desde el 24 de mayo, la prima negativa del valor liquidativo (NAV) del Grayscale Ethereum Trust se ha reducido significativamente a solo -1,5%, que se ha reducido significativamente desde el pico de diciembre de 2022 (-60%). El ETF al contado de Ethereum se aprobará pronto. Grayscale Ethereum Trust tiene aproximadamente $9 mil millones en activos bajo administración, y la transición de ETN a un ETF significa que los inversores podrán canjear libremente sus acciones.
Los reembolsos de Grayscale podrían causar una presión de venta significativa una vez que el ETF al contado de Ethereum comience a cotizar, similar a lo que sucedió con Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en enero de 2024. Desde que se abrió al comercio el ETF Bitcoin Spot, el AUM de GBTC ha disminuido un 47%. Se prevé que las salidas de capital de Grayscale puedan compensar las entradas de capital de los otros cinco emisores de ETF.
Por lo tanto, aunque el precio actual de ETH sigue siendo similar al que tenía cuando la SEC expresó su intención de aprobarlo, todavía puede haber un mercado potencial de "buenas noticias" cuando se apruebe el S-1. En el caso de ETH, el interés abierto en el mercado de futuros muestra una fuerte actitud alcista hacia ETH, mientras que las posibles salidas de capital en escala de grises podrían influir una vez más en los movimientos del mercado.
Existe un patrón similar en Bitcoin, donde las entradas en ETF al contado preceden a la publicación de los datos del IPC. Las entradas netas al ETF el lunes alcanzaron otros 295 millones de dólares, después de que el ETF de Bitcoin registrara 143 millones de dólares en entradas netas la semana pasada. Esto se hace eco de los 20 días consecutivos de entradas netas por un total de 4 mil millones de dólares observados durante la publicación de los datos del IPC en mayo y junio. Sin embargo, cabe señalar que después de la publicación de los datos del IPC en junio, los ETF de Bitcoin registraron una salida neta de 1,2 mil millones de dólares.
El mercado espera que los datos del IPC que se publicarán el 11 de julio caigan al 3,1%, lo que está en línea con nuestra suposición y las expectativas de rebote del mercado. Si el IPC básico puede caer un 0,2% mes a mes, se espera que aún afecte la tendencia del precio de Bitcoin. Sin embargo, no se puede ignorar la posible presión de venta del gobierno alemán, Mt.Gox y el próximo Bitgo.
La noticia de que "los acreedores de FTX podrían recibir aproximadamente 16 mil millones de dólares en compensación" ha atraído recientemente una amplia atención del mercado. Sin embargo, muchos de los reclamos de FTX en realidad han sido adquiridos por agencias profesionales de reclamos por quiebra. Estas instituciones solo se centrarán en las expectativas de recuperación y el espacio de arbitraje de los reclamos mismos, y probablemente no volverán a invertir los dólares estadounidenses recibidos en el mercado de criptomonedas. Estimamos que los fondos que regresan al mercado podrían oscilar entre 3.200 y 5.000 millones de dólares. Además, el precio de Bitcoin era de unos 16.800 dólares cuando se liquidó FTX en noviembre de 2022, y hoy es de 57.000 dólares. La corrección actual no supone un descuento atractivo para los acreedores de FTX.
La fecha límite para que los clientes de FTX voten sobre el plan de liquidación por quiebra es el 16 de agosto, y se llevará a cabo una audiencia relacionada el 7 de octubre, cuando el juez Dorsey considerará si aprueba el plan. Vale la pena mencionar que los acreedores extranjeros pueden enfrentar deducciones fiscales de hasta el 30% cuando se realicen los pagos finales.
En resumen, predecimos que es probable que Bitcoin primero repunte hasta alrededor de 60.000 dólares estadounidenses y luego caiga nuevamente a un mínimo de alrededor de 50.000 dólares estadounidenses, después de lo cual el mercado entrará en un entorno comercial relativamente complejo. Para entonces, esperamos que el mercado digiera gradualmente la presión de venta del gobierno alemán y Mt. Gox a nivel psicológico, lo que allanará el camino para algunos eventos alcistas posteriores, como cambios en las expectativas para las solicitudes de FTX a mediados de agosto. , y el próximo El impacto potencial de las próximas elecciones estadounidenses en Bitcoin.
