Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, cree que la tokenización es el futuro de las finanzas y una evolución clave del mercado que afecta a otros grandes actores financieros. Nuestra investigación de Dusk Network y Ondo Finance muestra que los activos del mundo real (RWA) se están convirtiendo en una parte clave de la industria de las criptomonedas. En mayo de 2024, el mercado de RWA ha superado los 6.600 millones de dólares y se espera que la tokenización de activos alcance los 10 billones de dólares para 2030.
A principios de este mes, la Federación Mundial de Bolsas (WFE) publicó un artículo sobre la tokenización, calificándola de una progresión natural para las finanzas. JP Morgan también participa activamente en este espacio, y Fidelity International utiliza la plataforma Onyx Digital Assets de JP Morgan para tokenizar acciones en fondos del mercado de capitales.
Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) completó recientemente un piloto para probar la tecnología y los estándares de tokenización de fondos. Deutsche Bank se ha unido al proyecto Project Guardian de la Autoridad Monetaria de Singapur, un consorcio blockchain que incluye a JPMorgan Chase, Citibank, Bank of New York Mellon, UBS, HSBC, etc., para explorar una plataforma blockchain de fondos monetizados interoperable.
Fuente: Investigación de Roland Berger
El creciente interés público en la narrativa blockchain ha resultado en que muchos proyectos compitan para convertirse en líderes en el campo. Entre estos proyectos, IX Swap se destaca por su enfoque único y sus ambiciosos objetivos. IX Swap es una plataforma de lanzamiento de tokenización de activos del mundo real y un intercambio descentralizado (DEX) que permite el comercio de tokens de seguridad a través de custodios y corredores de bolsa autorizados. El objetivo es democratizar las oportunidades de inversión del mercado privado y abordar los desafíos de liquidez que enfrenta la industria tokenizada.
Ahora, profundicemos en lo que esto significa.
Volvamos a 2017. Como explicó el cofundador de IX Swap, Julian Kwan, en una entrevista reciente, en ese momento, si era una de las diez principales criptomonedas, tenía un importante apoyo para la creación de mercado y podía permitirse el lujo de cotizar en una bolsa importante. Sin embargo, la mayoría de las altcoins se limitan a plataformas de cotización básicas y carecen de libros de pedidos, creadores de mercado o liquidez.
El surgimiento de Uniswap es una innovación transformadora en el espacio DeFi, que permite a cualquier persona con dos criptomonedas crear fondos de liquidez a través de contratos inteligentes. Esto permite a los titulares de activos ganar tarifas y operar directamente en la plataforma.
Hoy en día, el espacio RWA enfrenta desafíos de liquidez similares a medida que se tokenizan más activos. IX Swap pretende ser el Uniswap de los tokens de seguridad, permitiendo a cualquier persona con RWA y USDC (u otras criptomonedas) crear fondos de liquidez legalmente. Esto facilita la compra y venta de activos tokenizados, resuelve problemas de liquidez y hace que la inversión en el mercado privado sea más conveniente.
Fuente: InvestaX
Hay mucha información aquí, así que analicémosla paso a paso, comenzando con los productos que ofrece IX Swap.
Descripción general de los productos de IX Swap
IX Swap productos de negociación secundaria
El crecimiento del capital en los mercados privados ha sido más fuerte que en los mercados públicos durante la última década, especialmente a partir de 2016. Además, los mercados privados también han mostrado una mayor resiliencia ante los cambios emocionales. IX Swap tiene como objetivo capitalizar estas ventajas abriendo los mercados privados a todos, poniendo a disposición activos que antes eran inaccesibles.
Fuente: Investigación EY
La plataforma permite el comercio de tokens de seguridad (STO) y NFT fragmentados (F-NFT), digitalizando carteras de activos tradicionales y brindando acceso a activos del mundo real como capital privado, bienes raíces, infraestructura, recursos naturales y deuda privada. IX Swap logra este objetivo al proporcionar fondos de liquidez que cumplen con las regulaciones y funcionalidad de creación de mercado automatizada (AMM). Como puente entre CeFi y DeFi, IX Swap opera a través de custodios y corredores autorizados, lo que garantiza la verdadera propiedad y derechos sobre estos activos.
Fuente: Intercambio IX
Plataforma de lanzamiento de intercambio IX
IX Swap Launchpad es una plataforma de crowdfunding que ofrece oportunidades de inversión únicas en startups prometedoras. Permite a los inversores participar en transacciones tokenizadas en finanzas, blockchain, energía, tecnología, bienes raíces, atención médica, juegos y otros campos.
El equipo revisa cada oportunidad de inversión en la plataforma para garantizar la seguridad y confiabilidad de la inversión. La plataforma de lanzamiento IXS cumple con los requisitos reglamentarios, proporciona un entorno de inversión seguro y utiliza tokens de seguridad para representar el capital de los inversores, lo que hace que las transacciones sean transparentes y seguras en la cadena de bloques.
La solución SaaS de IX Swap
La solución de liquidez SaaS de IX Swap mejora la liquidez en plataformas de activos del mundo real a través de creadores de mercado automatizados y fondos de liquidez. IX Swap conecta a los emisores de tokens de valores con proveedores de liquidez proporcionando una solución SaaS basada en suscripción mensual. La plataforma compara automáticamente las órdenes de compra y venta, lo que garantiza la liquidez continua de los tokens de valores. El servicio utiliza contratos inteligentes para facilitar transacciones seguras y transparentes, lo que facilita a los poseedores de tokens comprar y vender tokens sin fluctuaciones significativas de precios.
Las ventajas clave de esta solución incluyen el cumplimiento normativo, la garantía de operaciones legales y seguras y la compatibilidad entre cadenas. Estas ventajas permiten que la solución opere en diferentes redes blockchain. IX Swap también ofrece servicios integrales de consultoría y soporte.
ficha IXS
El token IXS es el token nativo de la plataforma IX Swap y es la base de su ecosistema. Con un mecanismo de deflación incorporado, los tokens IXS aumentan la escasez y el valor al incentivar el crecimiento del ecosistema y mediante operaciones de recompra y quema. Los beneficios de usar IXS incluyen tarifas con descuento, acceso a la plataforma de lanzamiento de IXS y soluciones de liquidez SaaS. El token IXS también sirve como token de pago nativo de InvestaX, lo que respalda la apuesta por recompensas y permite que la extracción de liquidez aumente los rendimientos. Además, tener tokens IXS también otorgará capacidades de gobernanza en cadena y participará en la gestión de su ecosistema.
Aquí están las estadísticas de mercado actuales para los tokens IXS al 20 de junio de 2024:
Capitalización de mercado: $121,211,081
Valoración totalmente diluida: $124,855,283
Volumen de operaciones de 24 horas: $1,624,331
Suministro circulante: 174.746.266 IXS
Oferta total: 180.000.000 IXS
Oferta máxima: 180.000.000 IXS
Red: Ethereum (red principal), Polygon (puente)
Fuente: ChainBroker
Fuente: ChainBroker
Si desea obtener más información sobre los productos de IX Swap, simplemente visite su sitio web para explorar más a fondo. En la siguiente sección, compartimos algunas de nuestras reflexiones cuando abordamos este tema por primera vez.
Explore IX Swap: ideas y reflexiones
Fuente: Intercambio IX
Comprender la propiedad fraccionada
La propiedad fraccionada a menudo se considera una ventaja clave para aumentar la liquidez. Divide los activos en partes más pequeñas, lo que permite que participen más inversores, aumentando así el número de compradores y vendedores potenciales y mejorando la liquidez. Sin embargo, la propiedad fraccionada no es un concepto nuevo; el sistema financiero tradicional ha proporcionado acciones fraccionarias durante mucho tiempo. Por ejemplo, puede poseer una parte de una acción a través de un servicio como Robinhood, o una parte de un inmueble a través de una empresa como Fundrise. Además, la propiedad fraccionada no crea en sí misma demanda; simplemente hace que una porción más pequeña del activo esté disponible para el comercio. La demanda depende del valor del activo y de las condiciones del mercado.
IX Swap mejora potencialmente la liquidez al tokenizar activos, permitir la propiedad fraccionada y agilizar el proceso de emisión y negociación a través de su intercambio descentralizado. Si bien la tecnología blockchain puede simplificar la creación y transferencia de acciones fraccionarias, no aumenta automáticamente la demanda del activo. Comprender la diferencia entre propiedad fraccionada y facilidad de emisión es fundamental para evaluar su impacto en la liquidez.
Por ejemplo, el token IXApe representa la propiedad fraccionada del Bored Ape#2371NFT del Bored Ape Yacht Club de Howey Tez. La tokenización de este NFT en 5000 tokens IXApe democratiza la propiedad y distribuye los beneficios económicos asociados con este activo digital de alto valor.
Cumplimiento y consideraciones legales
Según la ley, algunos activos digitales del mundo real (RWA) y NFT se clasifican como valores. Esto hace que IX Swap no pueda operar con tanta facilidad y sin intermediarios como Uniswap. Los tokens de seguridad están sujetos a leyes que involucran a corredores de bolsa y custodios.
Esta es la razón por la que es poco probable que Uniswap incluya RWA. Cuando participa en el fondo de liquidez de IX Swap, su RWA está en manos de un custodio autorizado, no solo administrado mediante un contrato inteligente. Los tokens envueltos que representan su RWA van al grupo y se calcula su participación. Esta estructura permite a IX Swap cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y el mundo descentralizado, proporcionando una forma legal de intercambiar RWA tokenizados.
Entonces, si bien IX Swap no puede ser un protocolo totalmente descentralizado, universal y sin permisos como Uniswap, eso no significa necesariamente que sea malo. La mayoría de los mercados todavía requieren un marco regulatorio, especialmente para los tokens de seguridad, y todavía existen muchas oportunidades interesantes dentro de los límites legales.
A pesar de la presencia de grandes actores financieros, las fortalezas de IX Swap
Mientras las grandes instituciones están explorando la tokenización, IX Swap permite que más usuarios participen en este juego de activos al brindar servicios accesibles dentro del alcance de KYC. IX Swap democratiza el acceso a activos tokenizados, brindando oportunidades para pequeños inversores que pueden tener dificultades con instituciones más grandes. A diferencia de los intercambios tradicionales, las transacciones en cadena en la cadena pública están abiertas a todos, lo que mejora la transparencia.
IX Swap tiende un puente entre las finanzas tradicionales y los mercados descentralizados, complementando los esfuerzos de las grandes instituciones y al mismo tiempo ampliando el acceso a la tecnología de la cadena pública. El crecimiento de Uniswap muestra la demanda de comercio de criptomonedas por parte de inversores minoristas, y IX Swap tiene como objetivo satisfacer una demanda similar de activos tokenizados.
Sin embargo, la pregunta sigue siendo: si realmente existe demanda de estos activos. Los experimentos tokenizados como el violín Stradivarius de Galaxy Digital, si bien son interesantes, tienen requisitos de sostenibilidad inciertos a largo plazo. ¿A cuántas personas has visto entusiasmarse por ser copropietario de un Ferrari o un NFT? Asumir que todo debería ser tokenizado es cuestionable.
Equipo, financiación y socios
El equipo de IX Swap comenzó a trabajar en la idea de desarrollar un creador de mercado automatizado para la industria de tokens de seguridad en 2017. La plataforma se lanzó oficialmente en septiembre de 2021 y fue fundada por Julian Kwan, Alice Chen y Aaron Ong. Julian es un emprendedor con experiencia en plataformas digitales y blockchain, Alice tiene experiencia corporativa y legal y Aaron se enfoca en mercados de capitales y consultoría de inversiones.
Fuente: Intercambio IX
Más recientemente, IX Swap fue adquirida por la empresa matriz de InvestaX, una plataforma líder de tokenización con licencia en Singapur. La adquisición tiene como objetivo mejorar sus capacidades, abordar problemas de liquidez en la industria y ampliar su presencia en el mercado y sus productos.
Rondas de financiación
Ronda 1 de IDO (7 de septiembre de 2021): $186,165 recaudados a $0,389 por token en la plataforma OccamRazer, logrando un retorno de la inversión de 2 veces USD. La valoración de la prefinanciación fue de 70,02 millones de dólares.
Ronda 2 de IDO (8 de septiembre de 2021): $100 000 recaudados a $0,14 por token en la plataforma Poolz, logrando un retorno de la inversión de 5,56 veces USD. La valoración de la prefinanciación fue de 25,2 millones de dólares.
KuCoin IEO (3 de septiembre de 2021): recaudó $700 000 a $0,14 por token en KuCoin Spotlight, logrando un retorno de la inversión de 5,56 veces USD. La valoración de la prefinanciación fue de 25,2 millones de dólares.
Ronda de colocación privada (junio de 2021): recaudó 1,75 millones de dólares a 0,05 dólares por token, logrando un retorno de la inversión de 15,55 veces USD. La valoración previa a la financiación fue de 9 millones de dólares.
Asociaciones
Este año, IX Swap ha conseguido una serie de asociaciones clave para mejorar su plataforma. La asociación con Electrowizy se centrará en ludificar la gestión de activos de energía renovable, mientras que la asociación con Nanuhm Angels trabajará en la tokenización del contenido coreano para el comercio minorista global. El apoyo de Spartan Group y Faculty Group demuestra el compromiso de IX Swap de democratizar el acceso a los RWA. Las asociaciones con Cogito Finance y QuillAudits aumentan la liquidez y la seguridad, mientras que las alianzas con AlphaX y RealtyX tienen como objetivo revolucionar la tokenización inmobiliaria. A través de estas asociaciones estratégicas, IX Swap se compromete a ampliar los límites del mercado de RWA e impulsar la innovación en las finanzas descentralizadas.
competidor
IX Swap proporciona una plataforma de negociación secundaria única, legal y que cumple con las normas para la negociación de tokens RWA. A diferencia de otras plataformas, IX Swap tiene un modelo AMM funcional y ofrece a los inversores minoristas una licencia de valores para respaldar el comercio de acciones, lo cual es único en la industria.
Fuente: Intercambio IX
Además de los proyectos de RWA que Greythorn ha evaluado, Centrifuge es un actor clave en el espacio de RWA y se especializa en tokenizar activos como facturas, regalías y bienes raíces. Se integra bien con protocolos DeFi como MakerDAO, agregando liquidez. Sin embargo, su enfoque en tipos de activos específicos puede tener limitaciones y no tiene la misma base de usuarios ni liquidez que algunas plataformas más grandes.
Tinlake, un proyecto de Centrifuge, permite la creación de grupos respaldados por activos, lo que brinda flexibilidad en la gestión de diferentes activos. Garantiza la transparencia y la titulización en cadena, pero puede ser difícil de entender y utilizar, además de enfrentar problemas de liquidez.
RealT se centra en la tokenización de bienes raíces, permitiendo la propiedad fraccionada de propiedades y proporcionando dividendos de ingresos por alquiler. Si bien esto es excelente para los entusiastas de los bienes raíces, su enfoque limitado y su enfoque principal en el mercado estadounidense pueden no atraer a los inversores que buscan inversiones más diversas o internacionales.
Dirigida a prestatarios y prestamistas institucionales, Maple Finance ofrece una plataforma segura con evaluación del riesgo crediticio y préstamos con baja garantía. Es muy adecuado para uso institucional, pero puede no ser ideal para quienes buscan inversiones en RWA más amplias y, al mismo tiempo, enfrentan desafíos regulatorios debido a su modelo de préstamo.
Diseñado para brindar crédito a los mercados emergentes, Goldfinch ofrece una oportunidad de inversión única e involucra a la comunidad en la suscripción y la gobernanza. Sin embargo, este enfoque conlleva mayores riesgos debido a las condiciones económicas inestables en los mercados emergentes y su liquidez es limitada.
Tokeny ofrece soluciones integrales de tokenización de activos, incluido el cumplimiento y la emisión, y tiene sólidas asociaciones con instituciones financieras. Sin embargo, se centró principalmente en la emisión y el cumplimiento de tokens, con menos atención en la liquidez del mercado secundario, y no logró obtener la misma tasa de adopción y base de usuarios que algunas plataformas más grandes.
IX Swap tiene como objetivo conectar DeFi con tokens de seguridad, proporcionando liquidez y cumplimiento para los activos tokenizados del mundo real. Esto lo coloca en una posición única, pero IX Swap aún necesita desarrollar su liquidez y adopción por parte de los usuarios para competir con los jugadores más grandes en el espacio.
Análisis en cadena
El token IXS ha estado superando al mercado desde noviembre del año pasado, entrando en una tendencia alcista sostenida que ha experimentado varias consolidaciones durante el período. A pesar de su sólido desempeño, la capitalización de mercado del proyecto sigue siendo relativamente pequeña, lo que genera inestabilidad ocasional y alta volatilidad. Si bien el análisis técnico puede tener una validez limitada para un proyecto de este tipo, aquí se ofrece una descripción general del rendimiento de su token desde entonces.
Fuente: TradingView
Los datos provienen de la función Smart Money de Nansen, y la cantidad de billeteras y titulares inteligentes ha aumentado constantemente desde principios de año. Sin embargo, este crecimiento no estuvo acompañado de un aumento significativo de los saldos. Es importante tener en cuenta que esta función sólo tiene en cuenta las carteras que han funcionado bien durante un período prolongado de tiempo. En el mercado actual, los inversores individuales suelen utilizar varias carteras, por lo que es posible que estos datos no reflejen completamente el panorama completo. Aún así, es una tendencia interesante.
Fuente: Nansen
La semana pasada, se descubrió una dirección que pertenece a una de las carteras más grandes que acumulan IXS, que contiene activos por un valor total de 1,1 millones de dólares, incluidos 198.839 tokens IXS, lo que equivale aproximadamente a 150.000 dólares. La billetera pertenece al conocido inversor y KOL Chicken Genius, quien hizo pública su billetera este año. La dirección de la billetera es: 0xeb2eb5c68156250c368914761bb8f1208d56acd0. No ha habido ventas significativas de IXS en esta gran billetera durante la semana pasada.
Según Bubble Maps, la distribución de tokens después de excluir los saldos de intercambio y los activos puente es la siguiente:
Fundamentos alcistas
IX Swap cuenta una historia convincente que está ganando terreno y demostrando un importante potencial de crecimiento. Si este impulso continúa y el proyecto es capaz de mantener una actividad consistente y creíble, eventualmente podría considerarse pionero en su campo y tener potencial para una valoración más alta.
En el mercado actual, muchos proyectos recientemente lanzados tienen valoraciones totalmente diluidas (FDV) elevadas, lo que sugiere que pueden estar sobrevalorados en relación con sus fundamentos y su posición en el mercado. Sin embargo, el FDV de IX Swap ronda los 135 millones de dólares, lo que es comparable a su capitalización de mercado. Esto proporciona una valoración más equilibrada y una relación riesgo-recompensa atractiva.
El proyecto prioriza la seguridad y el cumplimiento, que son fundamentales para ganarse la confianza de los inversores. Este enfoque reduce los riesgos asociados con el fraude y los problemas legales, lo que la convierte en una inversión más confiable.
IX Swap está dirigido por un equipo transparente y experimentado, lo cual es fundamental para comprender el mercado, evitar errores comunes y ejecutar eficazmente su visión.
Fundamentos bajistas
Aunque IX Swap tiene una capitalización de mercado de menos de 200 millones de dólares y tiene cierto atractivo, todavía existen riesgos en el mercado de criptomonedas altamente volátil. Las caídas repentinas del mercado pueden afectar negativamente el valor de los tokens IXS y el sentimiento de los inversores, lo que resultará en posibles pérdidas. Los inversores deberían prepararse para una posible volatilidad del mercado.
El entorno regulatorio cambiante para DeFi y RWA tokenizados significa que es posible que IX Swap no pueda operar en muchos países. Los cambios regulatorios o requisitos de cumplimiento más estrictos podrían afectar negativamente las operaciones y las perspectivas de crecimiento de IX Swap.
El espacio DeFi, incluidos los activos del mundo real, es muy competitivo. IX Swap enfrenta una intensa competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes, lo que puede limitar su participación de mercado y su potencial de crecimiento.
Lograr una adopción generalizada y mantener la liquidez de los RWA tokenizados puede resultar un desafío. Si IX Swap no puede atraer una base de usuarios o proveedores de liquidez suficiente, puede tener dificultades para lograr sus objetivos de crecimiento e ingresos.
