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Está previsto que Tesla (NASDAQ: TSLA) publique su informe de resultados del segundo trimestre el 17 de julio. Antes de eso, la empresa líder en vehículos eléctricos anunciará las entregas del segundo trimestre esta semana. Los resultados del segundo trimestre coinciden con el tan esperado anuncio del “día del robotaxi” el 8 de agosto, que se espera que modifique la narrativa de Tesla.

Mientras tanto, las acciones de Tesla siguen siendo la ponderación principal (12,91%) del ETF insignia de Cathie Wood, ARK Innovation (ARKK). Las acciones de TSLA han bajado un 12,6% en lo que va del año, mientras que ARKK ha bajado un 8,5%. Desde el precio actual de 208 dólares por acción, Wood confía en que TSLA se multiplicará por 10 para 2029 a 2.600 dólares por acción. 

Gran parte de esa perspectiva optimista gira en torno a la evolución del robotaxi de Tesla, que Wood proyectó que generará el 63% de los ingresos de Tesla y la mayor parte (86%) de las ganancias antes de impuestos de la compañía para 2029. Eliminando el factor robotaxi de la ecuación de Tesla, el TSLA de Wood El precio objetivo es más modesto, 350 dólares por acción. 

¿Deberían los inversores aceptar esa perspectiva ahora, antes de que lleguen las entregas del segundo trimestre?

Expectativas de entrega de Tesla: se espera un aumento del 16% con respecto al último trimestre

En el primer trimestre de 24, Tesla entregó 386.810 vehículos eléctricos, la mayoría de los cuales eran Model 3/Y. Desde el trimestre anterior, el cuarto trimestre de 23, esto fue una caída del 20% de 484,507 unidades entregadas. Sin embargo, para todo el año 2023, Tesla aumentó las entregas de vehículos en un 37,6% interanual hasta 1.808.581 unidades.

Para el segundo trimestre de 24, el consenso de FactSet para las entregas de Tesla se sitúa en 448.000 vehículos eléctricos, lo que constituye un aumento de casi el 16% en las ventas con respecto al trimestre anterior.  Algunos analistas, como Dan Ives de Wedbush, señalaron que debería esperarse un rango menos optimista, entre 415.000 y 420.000. 

Esto está en línea con la proyección de New Street de 425.000 unidades para el segundo trimestre, así como con la estimación de 415.000 de Barclays. Todas las previsiones positivas, en comparación con el primer trimestre, explican el aumento de las ventas de vehículos eléctricos Tesla en China durante mayo, habiendo vendido 72.573 unidades, lo que supone un aumento del 17% con respecto al trimestre del año anterior.

A pesar de luchar contra agresivos recortes de precios y la dura competencia de BYD, Li Auto, XPeng, NIO y otros, Tesla tiene la segunda mayor participación de mercado en China. BYD, respaldado por Warren Buffett, vendió 330.488 vehículos eléctricos en mayo, lo que lo convierte en el tercer mes consecutivo de aumento de ventas de más de 300.000 unidades.

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La narrativa de Tesla en evolución

Aunque Tesla está aprovechando el stock de robótica con el robot humanoide Optimus, ni siquiera Cathie Wood espera ver un despliegue comercializado masivamente para finales de la década. Más bien, la transición de Tesla a la robótica vendría principalmente de los propios vehículos eléctricos como robotaxis autónomos.

Al igual que con los eVTOL, también conocidos como autos voladores, China está a la cabeza del juego. Gracias a Baidu (Alfabeto de China) y la startup de movilidad autónoma Pony.ai, se espera que el mercado de vehículos autónomos en China represente el 60% del mercado de viajes compartidos del país para 2030, creando un mercado de 180 mil millones de dólares según las previsiones de IHS Markit.

Según ResearchAndMarkets, esto sitúa la CAGR del mercado de vehículos autónomos de China en un 21,66% para el período 2024-2030. Tesla es el proveedor de vehículos eléctricos dominante tanto en EE. UU. como en la UE, lo que convierte a la empresa en el principal candidato para dicho crecimiento. 

La capacidad de Tesla ha aumentado constantemente a lo largo de los años para prepararse para el futuro de los vehículos eléctricos. Crédito de la imagen: Tesla

Gran parte de esa posición de liderazgo se debe al efecto de red que proviene de los datos procesados ​​y capturados de los conductores. Aún en el nivel 2 de SAE, esos datos son necesarios para ofrecer la capacidad de conducción autónoma total (FSD) (FSD es el nivel 4 de SAE). Sin embargo, incluso si se resuelven los desafíos técnicos, Tesla tendría que superar obstáculos regulatorios locales y federales.

Dado que Elon Musk subestimó el plazo necesario para la FSD en unos ocho años, es muy probable que se produzcan más retrasos prolongados. El profesor Philip Koopman, de la Universidad Carnegie Mellon, había señalado anteriormente que un rango de 10 a 20 años se alinea más con la realidad.

Si el “día del robotaxi” de Tesla el 8 de agosto rompe de manera convincente tales expectativas, es probable que se produzca un repunte fundamental de las acciones de Tesla. Las noticias más recientes sobre la concesión de luz verde para probar FSD en China sugieren una perspectiva más optimista.

Vehículos eléctricos Tesla más baratos y Tesla Energy

Incluso si la narrativa del robotaxi se retrasa, los accionistas de Tesla tienen que esperar con ansias el proyecto “Modelo 2”. Anteriormente denominado "Redwood", se supone que el precio rumoreado de 25.000 dólares finalmente abordará la asequibilidad como el principal obstáculo para la adopción de vehículos eléctricos, a mediados de 2025. 

El nuevo hatchback de Tesla competirá con Volvo EX30, Renault 4, Fiat 500e, VW ID.2 y otros.

Además de los vehículos eléctricos y la robótica, Tesla Energy tiene un gran potencial de crecimiento. La división de energía limpia ofrece paneles solares, inversores, powerwalls y sistemas de almacenamiento de energía a gran escala denominados Megapack. 

En el primer trimestre, Tesla Energy rompió el récord con un almacenamiento de energía acumulado de 4.053 MWh desplegado, habiendo aumentado los ingresos año tras año en un 7%. Asimismo, Tesla incrementó sus operaciones informáticas de entrenamiento de IA en más de un 130% durante el trimestre.

Objetivos de precio de las acciones de Tesla

Habiendo reducido su flujo de caja libre en un 674% interanual, de 2.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023 a 2.500 millones de dólares negativos en el primer trimestre de 2024, es comprensible que Tesla asuste a los inversores. Sin embargo, estos gastos de capital en infraestructura (capex) indican que Tesla se está preparando para el largo plazo. 

Dentro de doce meses, los datos de pronóstico del Nasdaq muestran que el precio objetivo promedio de TSLA es de 182,1 dólares, con un techo de 310 dólares por acción. El mínimo es de 22,86 dólares, lo que muestra muchas incógnitas en los desafíos tecnológicos, el entorno macroeconómico, el suministro logístico de litio y la recepción de los competidores de Tesla en el mercado.

Al precio actual de 208 dólares, Tesla todavía está a medio camino de su máximo histórico de 409 dólares en noviembre de 2021. El precio promedio de 52 semanas de las acciones de TSLA es de 216 dólares, mientras que el nivel de precio actual está muy por encima del mínimo de 52 semanas de 138 dólares por acción. 

¿Le preocupa que un posible aterrizaje económico brusco frustre los planes de Tesla para todo el año? Háganos saber en los comentarios a continuación.

Descargo de responsabilidad: el autor no posee ni tiene una posición en ninguno de los valores discutidos en el artículo.

La publicación ¿Debería comprar acciones de Tesla antes del informe de entregas del segundo trimestre de la empresa? apareció por primera vez en Tokenist.