Escrito por: 0xjs@金财经
Parece que la SEC de EE. UU. no está dispuesta a dejar ir a ConsenSys.
El 26 de abril de 2024, la SEC de EE. UU. emitió un "Aviso de Wells" a ConsenSys, acusando a su producto MetaMask de violar las leyes de valores, no registrarse como corredor y también participar en la emisión y venta de ciertos valores no registrados. ConsenSys demandó inmediatamente a la SEC de Estados Unidos.
Después de que la SEC de EE. UU. aprobó el documento spot ETH ETF 19b-4 bajo presión política, el mercado alguna vez pensó que la SEC de EE. UU. dejaría ir a ConsenSys. El 18 de junio de 2024, la SEC de EE. UU. escribió a los abogados de Consensys indicando: "Les escribimos para informarles que hemos completado nuestra investigación sobre [problemas de Ethereum 2.0]... Según la información que tenemos actualmente, no tenemos la intención de recomendar que La SEC apunta a que su cliente, Consensys Software Inc., está tomando medidas coercitivas en relación con esta investigación".
Dos meses después de que se publicara el Aviso de Wells, la SEC de EE. UU. decidió seguir investigando a ConsenSys. El 28 de junio de 2024, la SEC de EE. UU. demandó formalmente a ConsenSys.
La SEC de EE. UU. demanda a ConsenSys: MetaMask no está registrada
1. Desde 2016, Consensys ha desarrollado y operado una serie de servicios relacionados con criptoactivos bajo la marca "MetaMask". Consensys se anuncia a sí mismo como líder e innovador en la industria de criptoactivos, pero algunos de los productos que ofrece a los clientes realizan funciones tradicionales: (1) intermediación en transacciones de valores para inversores minoristas y (2) participación en la emisión y venta de valores.
2. Consensys violó las leyes federales de valores al no registrarse como corredor de bolsa y participar en la emisión y venta de ciertos valores no registrados, privando así a los inversionistas de importantes protecciones otorgadas por estas leyes. Desde octubre de 2020, Consensys actúa como corredor de bolsa no registrado para valores de criptoactivos a través de su servicio MetaMask Swaps. Desde enero de 2023, Consensys ha participado en la emisión y venta de valores no registrados en forma de un programa de participación en criptoactivos a través de su servicio MetaMask Stake y ha actuado como corredor de bolsa no registrado. A través de sus acciones como corredor no registrado, Consensys ha recaudado más de 250 millones de dólares en honorarios.
3. MetaMask Swaps es una plataforma digital que intermedia transacciones de valores de criptoactivos para usuarios de MetaMask Swaps (incluidos inversores minoristas en valores de criptoactivos). Como sugiere su nombre, a través de "MetaMask Swaps", Consensys intercambia un criptoactivo por otro en nombre de los inversores. Consensys solicita inversores potenciales en valores de criptoactivos, se posiciona como un lugar para comprar y vender criptoactivos (incluidos valores de criptoactivos), recomienda operaciones (como dice el propio Consensys, el "mejor" valor), acepta órdenes de inversores, transmitir órdenes de inversores, procesar activos de clientes, realizar transacciones de acuerdo con los parámetros e instrucciones comerciales de los clientes y cobrar remuneraciones basadas en transacciones.
4. MetaMask Swaps funciona de la siguiente manera. Los inversores ingresan el nombre y la cantidad de los criptoactivos que desean vender, así como el nombre y la cantidad de los criptoactivos que desean adquirir. Luego, MetaMask Swaps extrae los tipos de cambio disponibles de un conjunto de centros de ejecución y otros proveedores de liquidez externos seleccionados por Consensys (en lo sucesivo denominados "Proveedores de liquidez de terceros") y muestra estos tipos de cambio a los inversores, resaltando las opciones que Consensys ofrece. considera "mejor". Con un clic más del inversor, MetaMask Swaps realiza las funciones necesarias para negociar con proveedores de liquidez externos en nombre del inversor. Como se describe más adelante, el software de Consensys comunica las órdenes de los inversores a través de contratos inteligentes en la cadena de bloques, interactuando con proveedores de liquidez externos en nombre del inversor. Como suele ser el caso en los mercados de valores tradicionales, aquí los inversores nunca interactúan directamente con terceros; todas las interacciones de los inversores se producen directamente a través de la plataforma de Consensys. Consensys cobra una tarifa en la mayoría de las transacciones.
5. Desde 2020, a través de MetaMask Swaps, Consensys ha intermediado más de 36 millones de transacciones de criptoactivos, de las cuales al menos 5 millones eran transacciones de valores de criptoactivos, entre inversores y terceros proveedores de liquidez (como los llamados "go Las plataformas de comercio de criptoactivos centralizadas y los creadores de mercado) realizan transacciones en el otro lado.
6. Además de actuar como corredor no registrado en MetaMask Swaps, Consensys también desempeña otra función tradicional del mercado de valores: la emisión y venta de valores. En concreto, Consensys emitió y vendió decenas de miles de valores para dos emisores: Lido y Rocket Pool. A través de esta conducta, Consensys actuó como colocador de estos títulos y participó en puntos clave de su emisión.
7. Lido y Rocket Pool ofrecen respectivamente planes llamados "apuestas de liquidez". "Apostar" en las redes blockchain se refiere a comprometer el activo criptográfico nativo de la cadena de bloques (como ether o "ETH" en la cadena de bloques Ethereum) para que sirva como "validador" en la red. Los validadores de blockchain realizan ciertas funciones para ganar recompensas en forma de tokens adicionales y proponer nuevos bloques a la blockchain cuando se seleccionan. Lido y Rocket Pool ofrecen planes de inversión centrados en la cadena de bloques Ethereum, los llamados "planes de participación". Estos programas de participación esencialmente agrupan ETH aportado por inversores y lo apuestan en la cadena de bloques, utilizando su experiencia técnica para obtener rendimientos que los inversores comunes no pueden obtener por sí solos. Después de recibir el ETH de los inversores, Lido y Rocket Pool emiten respectivamente un nuevo criptoactivo: stETH o rETH a los inversores, que representa el interés proporcional del inversor en el fondo de garantía y sus rendimientos. Lido y Rocket Pool llaman "líquidos" a sus programas de participación porque los intereses de los inversores en estos programas (representados por tokens stETH y rETH) pueden negociarse en el mercado secundario, proporcionando a los inversores una posición para salir de sus inversiones, mientras que los tokens se comprometen directamente. en la cadena de bloques no se puede obtener fácilmente durante el período de compromiso.
8. Los planes de prenda de Lido y Rocket Pool se ofrecen y venden respectivamente como contratos de inversión y, por tanto, son valores. Específicamente, los inversores invierten ETH en una empresa común y esperan razonablemente recibir ganancias de los respectivos esfuerzos de gestión de Lido y Rocket Pool. Sin embargo, ni Lido ni Rocket Pool han presentado una declaración de registro ante la SEC para la oferta y venta de estos contratos de inversión.
9. Consensys intermedia, ofrece y vende estos valores a través de su plataforma "MetaMask Stake" y realiza transacciones no registradas. Consensys es una parte importante de la emisión de estos valores al atraer inversores para participar en los programas de participación de Lido y Rocket Pool y actuar como intermediario entre Lido y Rocket Pool y los inversores en sus programas de participación. De hecho, Consensys desarrolló e implementó MetaMask Stake con el propósito específico de ofrecer y vender los contratos de inversión del programa de participación de Lido y Rocket Pool. Consensys solicita inversiones en planes de participación en Lido y Rocket Pool a través de “MetaMask Stake”. Cuando un inversor solicita invertir en Lido o Rocket Pool a través de MetaMask Stake, Consensys transfiere ETH a Lido o Rocket Pool en nombre del inversor y transfiere stETH o rETH recién emitido desde Lido o Rocket Pool a la billetera MetaMask del inversor (proporcionada por Consensys A aplicación de software desarrollada para almacenar los criptoactivos de los inversores, como se describe a continuación). Los inversores en MetaMask Sating nunca interactúan directamente con Lido o Rocket Pool; todas las interacciones con los inversores se producen directamente a través de la plataforma de Consensys.
10. A pesar de realizar funciones de corretaje, Consensys no se registró como corredor de bolsa ante la Comisión, violando las leyes federales de valores. Estas leyes federales de valores exigen transparencia, incluida la divulgación de conflictos de intereses, para que los inversores tengan la información necesaria para tomar decisiones de inversión informadas. El registro también requiere que los corredores cumplan con los requisitos de responsabilidad financiera aplicables para proteger a los clientes y otros participantes del mercado.
11. Consensys violó las leyes federales de valores al no estar registrado para ofrecer y vender valores de Lido y Rocket Pool y al realizar estas actividades como corredor de bolsa no registrado. Priva a los inversores de las protecciones que ofrecen las leyes federales de valores. De hecho, una declaración de registro proporciona a los inversores información importante sobre la oferta de valores y la situación comercial y financiera del emisor para que los inversores puedan tomar decisiones de inversión informadas.
12. A través de MetaMask Swaps y MetaMask Sating, Consensys ingresó al mercado de valores de EE. UU. pero no actuó de acuerdo con las disposiciones de sus leyes federales de valores aplicables, que existen para proteger a los inversores.
13. Al participar en la conducta descrita en esta queja, incluida la operación de sus plataformas MetaMask Swaps y MetaMask Stake, Consensys actuó como un corredor de bolsa no registrado en violación de la Sección 15 (a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 [15 U.S.C § 78o. ].
14. Además, a través del Programa de participación MetaMask, Consensys participó en la oferta y venta no registrada de valores en violación de las Secciones 5(a) y (c) de la Ley de Valores de 1933 [15 U.S.C. (C)].
15. A menos que el Demandado esté restringido y prohibido, continuará participando en los actos, prácticas, transacciones y negocios descritos en esta demanda, o participará en actos, prácticas, transacciones y negocios de tipo y propósito similar.
Consensys contraataca: la SEC de EE. UU. no tiene poder para regular MetaMask
Consensys emitió una declaración sobre la demanda de la SEC de EE. UU. contra Consensys:
Consensys anticipa plenamente que la SEC cumplirá su amenaza de exigir que nuestra interfaz de software MetaMask se registre como corredor de valores. La SEC ha estado siguiendo una agenda anti-criptomonedas liderada por acciones de cumplimiento ad hoc. Este es sólo el último ejemplo de su extralimitación regulatoria: un claro intento de redefinir los estándares legales establecidos y ampliar la jurisdicción de la SEC a través de litigios. Consensys cree firmemente que la SEC no tiene autoridad para regular interfaces de software como MetaMask. Continuaremos luchando vigorosamente para que se resuelvan estos problemas en Texas porque son importantes no solo para nuestra empresa, sino también para el éxito futuro de web3.
En la denuncia presentada por Consensys contra la SEC, Consensys refutó los tres puntos clave de la SEC estadounidense:
Ethereum es una plataforma informática global, no un plan de inversión. ETH no es un valor, sino un producto básico, como ha confirmado repetidamente la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU.
Las aplicaciones que permiten a las personas operar por su cuenta utilizando Ethereum no son corredores de valores y, por lo tanto, no pueden estar reguladas por la SEC de EE. UU.
La toma ilegal de poder por parte de la SEC amenaza con socavar la posición de Estados Unidos como líder de Internet de próxima generación.
