Puntos destacados
La aprobación de las solicitudes de ETF de Spot de ether (ETH) en los Estados Unidos marca un cambio monumental en el panorama regulatorio de las criptomonedas, mejorando la legitimidad de los activos digitales más allá del bitcoin.
Tras conocerse la noticia, Binance fue testigo de una actividad de trading de ETH sin precedentes, lo que refleja la respuesta entusiasta del mercado y la confianza continua en la plataforma durante los eventos cruciales.
En los días previos a la aprobación, Binance experimentó un aumento del 80% en los registros institucionales, lo que también puede verse como una prueba de la aceleración de la legitimación de ether y las criptomonedas en general entre los inversores profesionales.
A finales de mayo se produjeron importantes novedades normativas y políticas para las criptomonedas. El 23 de mayo, el mismo día en que la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó un proyecto de ley que tiene como objetivo crear un nuevo marco legal para los activos digitales, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) dio un paso significativo para permitir el trading de fondos cotizados en bolsa de Spot de ether (ETH). Aunque todavía no se ha autorizado el trading de productos específicos, la aprobación de las solicitudes de exchange por parte de la Comisión de Bolsa y Valores señala un cambio monumental.
Esta decisión, que se espera que se materialice por completo en las próximas semanas o meses, tiene un potencial simbólico y de movimiento del mercado considerable. El desarrollo, que fue una sorpresa para muchos observadores, representa un cambio narrativo más amplio, que subraya la creciente legitimidad de los activos digitales más allá del bitcoin.
La medida de la Comisión de Bolsa y Valores ha repercutido de inmediato en todo el mercado. Los traders e inversores han respondido con entusiasmo a la noticia, que quedó patente en la subida de los precios, el aumento de la demanda y una actividad sin precedentes en Binance. A medida que los traders acudían en masa a nuestra plataforma, procesamos con éxito un volumen masivo de operaciones de ETH, registrando algunas métricas de actividad notables en el proceso.
Con más de 200 millones de personas confiando en nosotros para facilitar su experiencia en el mundo de las criptomonedas, cada evento que tiene importancia para la comunidad mundial queda impreso en los patrones de actividad de los usuarios en Binance, y esta vez no fue diferente.
La legitimación de las criptomonedas más allá del bitcoin
La aprobación supone otro paso fundamental en la legitimación de los activos digitales tanto por parte de los reguladores como de los inversores institucionales, en particular de los activos que no sean BTC. La reciente aprobación de los ETF de BTC en enero fue un hito importante para la adopción generalizada, sentando las bases para una mayor aceptación de las criptomonedas. Sin embargo, la criptomoneda original siempre ha disfrutado de un estatus único entre los activos digitales, y no quedó claro de inmediato si otras pueden esperar un trato similar. Ahora que los ETF de spot regulados que rastrean otro token blue-chip están en el horizonte, el panorama parece más prometedor para muchos otros activos.
En particular, los productos de ETF mencionados en la decisión de la SEC se definieron como "acciones en fideicomiso basadas en materias primas", lo que sugiere un posible cambio para dejar de clasificar al ether como un valor. Esta reclasificación podría tener profundas implicaciones para el tratamiento regulatorio de ETH y, potencialmente, de otros activos, y la percepción más amplia del mercado a nivel mundial.
Efectos inmediatos y a largo plazo en el mercado
A corto plazo, la aprobación de los ETF de ETH ha provocado un aumento significativo de los precios y un aumento de la demanda de ETH. Sin embargo, como sucedió con la aprobación de los ETF de BTC en enero, es probable que los impactos de esta decisión se sigan sintiendo a largo plazo, fortaleciendo la ya creciente adopción de las criptomonedas por parte del público general y las instituciones.
Más allá de una mayor adopción, este desarrollo tiene el potencial de remodelar la economía fundamental del ecosistema de las criptomonedas, especialmente en relación con el staking. Si se bloquean grandes cantidades de ETH en ETF, pero no se hace staking, esto podría conducir a una reducción de la oferta del mercado, lo que haría subir los precios debido al aumento de la demanda de los inversores que prefieren los productos regulados.
Al mismo tiempo, el aumento del valor de ETH podría hacer que el staking sea más atractivo, pero la escasez de ETH disponible para el staking podría ejercer una presión adicional al alza sobre los precios. En este escenario de ciclo virtuoso, los titulares de ETF se beneficiarían de la apreciación del activo.
Entusiasmo tangible en el mercado
Como era de esperar, la reacción de la comunidad a la aprobación de los ETF ha sido enérgica. Los volúmenes de transacciones de ETH empezaron a aumentar cuando llegó la noticia el 20 de mayo: según los datos de CryptoQuant, el número de transacciones se disparó de 6.6 millones ese día a 9.8 millones el 28 de mayo, un aumento del 48%. Este repunte indica el creciente compromiso y actividad dentro de la red Ethereum, impulsados por el sentimiento positivo en torno a la noticia.
Curiosamente, unos días antes se produjo un importante avance de los precios, que comenzó el 20 de mayo, cuando los analistas de ETF de Bloomberg reevaluaron las probabilidades de aprobación de los ETF de ETH de spot del 25% al 75%. El precio del ether subió de alrededor de 3,080 USD el 20 de mayo hasta el máximo de 3,910 USD el día de la aprobación, subiendo aún más por encima de los 3,950 USD en los días siguientes. Aun así, el máximo histórico por encima de los 4,800 USD, alcanzado en noviembre de 2021, siguió estando fuera de alcance.
Fuente: CryptoQuant
Sin embargo, el creciente interés en ETH no solo tiene como objetivo obtener ganancias a corto plazo del aumento de los precios. Según el análisis de CryptoQuant, la demanda de ETH se vio significativamente impulsada por los holders permanentes (direcciones que acumulan ETH sin vender) que compraron más de 100,000 ETH el 20 de mayo, marcando el nivel diario más alto desde septiembre de 2023.
Esta tendencia alcista se vio favorecida por el aumento de las posiciones long abiertas en el mercado de futuros. El interés abierto total de ether, que representa el número total de posiciones activas en un contrato específico, en el mercado de derivados aumentó de 2.8 a 3.2 millones de ETH en cuestión de horas el 20 de mayo.
Semana histórica de ETH en Binance
A raíz de las noticias sobre los ETF de ETH, Binance ha experimentado una actividad de trading de ETH sin precedentes. El volumen neto de takers, una métrica clave que mide la diferencia entre el volumen de compra y venta a través de órdenes de mercado, se disparó drásticamente cuando los usuarios de Binance comenzaron a ejecutar importantes posiciones long de ETH el 20 de mayo de 2024.
Fuente: CryptoQuant
Además, en tan solo una vela, el volumen de compra de takers superó el volumen de venta de takers en 530 millones de dólares, la mayor vela de ETH de este tipo jamás registrada en Binance. En el gráfico de volumen neto de takers, esta dinámica está representada por la imponente barra verde en el extremo derecho, acompañada de una barra roja de venta de takers muy corta que mira hacia abajo.
Las entradas de ether en Binance también han sido notables en este periodo. El 21 de mayo, Binance registró un flujo neto de 145,777 ETH, el mayor flujo neto diario desde mayo de 2023, y siguió siendo fuerte en los días siguientes. Cabe destacar que no solo los traders minoristas impulsaron este aumento. Entre el 19 y el 23 de mayo, el día de la aprobación de la SEC, vimos un aumento del 80% en los registros institucionales en Binance, lo que respalda la idea de una mayor legitimación del ether y las criptomonedas entre los inversores institucionales.
Fuente: CryptoQuant
Además de indicar un mayor interés en ETH, este aumento también puso de relieve la confianza de la comunidad cripto en Binance como plataforma preferida para satisfacer sus necesidades de trading durante los eventos clave del mercado.
Richard Teng, CEO de Binance, celebró la noticia de la aprobación de los ETF de Spot de ether con la comunidad:
Se trata de un avance clave que señala un creciente reconocimiento y una mayor aceptación de los activos digitales dentro de los marcos tradicionales, especialmente en un mercado influyente como el de EE. UU. Se suma a un mercado ya activo para los ETF de activos digitales. Somos optimistas en que este último paso adelante conduzca a una mayor aceptación regulatoria, allanando el camino para una adopción más generalizada de los activos digitales a nivel mundial, ya sea para ETH, BTC u otros.
Mientras los traders minoristas y los inversores institucionales responden con entusiasmo a los avances normativos, Binance continúa construyendo la infraestructura sólida necesaria para respaldar esta creciente demanda de una base de usuarios en rápida expansión.
